【正文】 獨(dú) 創(chuàng) 聲 明 本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì) (論文 )，是本人在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果，成果不存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議。盡我所知，除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本設(shè)計(jì)（論文）不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過(guò)的作品成果。 本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。 本人愿意按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版，同意學(xué)校保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，或采用影印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存設(shè)計(jì)（論文）；同意學(xué)校在不以營(yíng)利為目的的前提下，建立目錄檢索與閱覽服務(wù)系統(tǒng)，公布設(shè)計(jì)（論文）的部分或全部?jī)?nèi)容，允許他人依法合理使用。 60 年代中期傳到日本 于 80 年代初由日本傳入中國(guó)。融資租賃在我國(guó) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中 沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有 的功效 。 研究首先，基于 融資租賃的 相 關(guān)背景， 從國(guó)內(nèi)外兩方面介紹了融資租賃的起源。再有在簡(jiǎn)述了融資租賃的 基本概況的基石 上，指出我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展存在的幾個(gè)問(wèn)題，并 針對(duì)這樣的現(xiàn)狀分析其產(chǎn)生的原因。 關(guān)鍵詞 ： 融資租賃 ； 信用保險(xiǎn) ； 信貸保障 II Research on Problems and Countermeasures in Financial Leasing Industry Abstract Financial leasing was born in the fifty39。 credit insurance。 憑借著在改善投資，引領(lǐng)銷售和資產(chǎn)管理等方面的優(yōu)勢(shì)，在 發(fā)達(dá)國(guó)家得到了迅速的發(fā)展，目前，融資租賃已經(jīng)成為既 銀行信貸 融資后世界 第二大融資方式，全球近 1/3 的投資標(biāo)的物得由它來(lái)實(shí)現(xiàn)。 到 目前 為止， 融資租賃業(yè)務(wù)在全世界已 有 100 多個(gè)國(guó)家涉及到 。然而， 我國(guó)融資租賃業(yè)雖起步較早，但 由于 自身存在的問(wèn)題 及國(guó)家政策 等方面的原因 使融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢 ， 20 世紀(jì) 90 年代中后期 成立的 一批 租賃公司提前陷入 了停滯 狀態(tài)，人才缺乏、 資金實(shí)力不 足及行業(yè)監(jiān)管混亂等 問(wèn)題 頻頻出現(xiàn) 。 研究 目的和意義 本文的研究，從融資租賃的基本概念入手，結(jié)合西方已有的研究理論成果，理論聯(lián)系實(shí)際，深入剖析我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展進(jìn)程中面臨的幾個(gè)主要問(wèn)題，并著重分析了其成因，去探討融資租賃業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，根據(jù)研究進(jìn)一步提出了有針對(duì)性、可行性的對(duì)策建議，這些建議和主張對(duì)于政府宏觀政策制定、企業(yè)微觀經(jīng) 濟(jì)運(yùn)行等具有一定的借鑒意義，并且對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)規(guī)范健全發(fā)展具有一定的參考價(jià)值。 伴隨世界經(jīng)濟(jì)走向一體 化， 我國(guó)金融租賃領(lǐng)域也加快了對(duì)外開(kāi)放的步伐 ， 我國(guó)的融資租賃業(yè)作為一個(gè)新興的行 業(yè)在資本主義市場(chǎng)有廣闊的發(fā)展空間， 扮演著越來(lái)越重要的角色， 對(duì)于刺激我國(guó) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)走向國(guó)際化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康 發(fā)展 ，提高 2 整體國(guó)民生活水平 將 有不可小覷 的推動(dòng) 作用。目前我國(guó)對(duì)融資租賃的相關(guān)研究都來(lái)源于國(guó)外資料，借鑒國(guó)外研究的 理論和 先進(jìn) 經(jīng)驗(yàn) ， 外國(guó)的理論應(yīng)用到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能有些水土不服，實(shí)戰(zhàn)狀況不是非常樂(lè)觀，還停留在理論階段，實(shí)踐上并不能解決太多實(shí)際問(wèn)題。我國(guó)關(guān)于融資租賃研究 的兩個(gè)主要機(jī)構(gòu) 中國(guó)金融學(xué)會(huì)金融租賃業(yè)委員會(huì)和中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì) ， 在這個(gè)領(lǐng)域的 主要 代表人物分別是 裘企陽(yáng) 和屈延凱 先生，其中裘企陽(yáng)的代表作是《融資租賃理論探討與實(shí)務(wù)操作》 。 他們 較為深入的理論 研究對(duì)與融資租賃相關(guān)的 法律制定，政策及監(jiān)管法規(guī)的制定和完善都有很好的參考價(jià)值 并且極大的促進(jìn)了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展 。于 20 世紀(jì) 50 年代 初期 誕生于美國(guó) ， 經(jīng)過(guò) 60 多年的發(fā)展已成為金融投資方面不可或缺的一部分， 隨著許多國(guó)家的不斷 應(yīng)用 與創(chuàng)新，融資租賃茁壯成長(zhǎng) 。之后的研究中，英國(guó)租賃學(xué)的主要代表 K． V． Kamath、 Bennien． Nunnally 與 ． Schallheim在 他們的著作 《 The Principles and Practice of Leasing》 、 《 Lease or Buy： Principles for Sound OecisionMaking》和 《 Corporate Lease Analysis： A Guide toConcepts and Evaluation》 中分別 介紹分析 了融資租賃的融資特點(diǎn)、原則、功能等，還將 融資租賃分為融資租 賃和傳統(tǒng)租 賃 兩大類 ,其中 尤其 對(duì)融資 3 租賃做了 杠桿租賃、廠商租賃和出售回租等 詳細(xì)的劃分 [3]。 九十年代中期之 后 對(duì) 融資租賃的研究 主要轉(zhuǎn) 向了 資本市場(chǎng) 并發(fā)揮在其間 的應(yīng)用，例如上段介紹 的 Shawne． Halladay，另外還有 Boobyer 等 ，他們 研究了租賃債權(quán)的證券化，對(duì) 信貸資產(chǎn)證券化 包括租賃債權(quán)證券化這一 部分 表示贊同 ，這又是金融理論創(chuàng)新的又一進(jìn)步，應(yīng)大力提倡鼓勵(lì)這樣的創(chuàng)新發(fā)展。 研究 內(nèi)容與研究思路 研究 內(nèi)容 融資租賃業(yè)發(fā)展研究，首先從國(guó)際融資租賃業(yè)繁榮發(fā)展并且在國(guó)外得到很好的運(yùn)用的歷史背景作為出發(fā)點(diǎn)，在 研究比較分析國(guó) 內(nèi)外融資 租賃業(yè)的現(xiàn)狀時(shí) ， 我國(guó)的融資租賃業(yè)略顯得萎靡不振，進(jìn)而得出大力發(fā)展我國(guó)融資租賃業(yè)的重要戰(zhàn)略意義。再次結(jié)合當(dāng)下我國(guó)的國(guó)情和融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀， 歸納總結(jié) 出了 目前我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展中的不足和誤區(qū)， 重點(diǎn)剖析了我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題及成因。 4 研究框架 圖 11 研究框架圖 研究 方法 本文在研究方法上，從抽象到具體 ，從客觀到主觀 借鑒已有的研究成果 全面的分析了中國(guó)融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀 。具體方法的運(yùn)用如下： （ 1） 比較分析 法 。 （ 2）定性分析 法 。 （ 3）文獻(xiàn)資料 法 。 緒 論 背景 目的意義 總述 內(nèi)容 研究方法 基礎(chǔ)理論 內(nèi)涵 特征 存在的問(wèn)題及成因分析 對(duì)策 5 第二章 融資租賃基本理論 融資租賃的基本概念 關(guān)于 融資租賃 ，世 界 各 國(guó) 雖無(wú)統(tǒng)一定義，但是關(guān)于融資租賃的基本特征的規(guī)定卻是一致的，且各國(guó) 根據(jù)其發(fā)展的實(shí)際情況對(duì)融資租賃作了不同的界定。 《國(guó)際融資租賃公約》 草案 也對(duì)融資租賃的 定義 作了詳細(xì)表述 ，講述 了融資租賃的 一般 定義，規(guī)定了只涉及 出租人、 承租人 和供貨商 三方 的的關(guān)系，并且對(duì) 租金的內(nèi)容 給出了明確規(guī)定 。 ② 承租人有 權(quán) 購(gòu)買租賃資產(chǎn)， 但 所訂立的購(gòu)買 價(jià)款 可能會(huì) 遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因此， 在租賃開(kāi)始 就確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán) 是比較合理的 。 ④ 承租人在租賃開(kāi)始日 的最低租賃付款額現(xiàn)值 與 出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額 現(xiàn)值 ， 需 與租賃開(kāi)始日 的 租賃資產(chǎn)公允價(jià)值 相一致 ?！? 根據(jù)國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)的審議和規(guī)定，中國(guó)人民銀行制定的《融資租賃管理暫行辦法》中對(duì)融資租賃的定義為：融資租賃交易是指一方當(dāng)事人 (出租人 )依據(jù)另一方當(dāng)事人 (承租人 )提出的租賃財(cái)產(chǎn)的規(guī)格及所同意的條款，或承租人直接參與訂立 6 的 條款，與第二方 (供貨廠商 )訂立供貨合同并與承租人訂立租賃合同，以支付租金為條件，使承租人取得所需工廠、資本貨物及其他標(biāo)的物的一種交易方式 [6]。 出租人擁有該 租賃設(shè)備所有權(quán)的同時(shí) 承租人必須支付所有租金 ， 這一 過(guò)程主要涉及出租人、承租人和供貨廠商三方當(dāng)事人。 當(dāng)然融資租賃也有其自身的特點(diǎn)，簡(jiǎn)要描述如下： 融資與融物 于一體 一般意義上講融資租賃就是將融物與融資融合，在融物的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)融資，在融資租賃 過(guò)程中， 出租人 從市場(chǎng)籌集資金，根據(jù)承租人對(duì)租賃設(shè)備的要求購(gòu)買設(shè)備，在租賃期滿時(shí)， 把 租賃 設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人 。 集工業(yè) 、貿(mào)易、信用于一體 融資租賃 并非是一般意義上的改良而是一種創(chuàng)新性改良，其過(guò)程是首先 租賃公司 明確承租人對(duì) 租賃設(shè)備 的 需求，然后從市面籌集資金 向供貨 廠 商購(gòu)買 設(shè)備，最后將設(shè)備租給承租人， 這一過(guò)程租賃公司與承租人和供貨廠商之間建立了兩條不同的關(guān)系，分別是租賃信用關(guān)系和買賣貿(mào)易 關(guān)系。 供貨廠商專門提供租賃設(shè)備 ， 承租人所需要的設(shè)備得由出租人從供貨廠商那里購(gòu)買，從而 出租人與供貨廠商 之間發(fā)生了貿(mào)易關(guān)系。也就是說(shuō)，融資租賃活動(dòng)將貿(mào)易，工業(yè)和信用集為了一體。租賃物的所有權(quán)掌握在出租人的手中，租賃物的使用權(quán)最終由承租人把握。這是對(duì)金融工具運(yùn)用的一大突破。首先從承租方來(lái)看 ， 合同明確規(guī)定其所需的租賃物由其根據(jù)自身需要來(lái)選定，因此就 不能 輕易 以退還租賃物為由而終止租賃合同； 再?gòu)?出租方來(lái)看 ，既然租金 在租賃合同形成時(shí) 已約定了，因而就不能日后以租賃物的市場(chǎng)價(jià)格提升為由而毀約 。 8 第三章 融資租賃業(yè)存在的問(wèn)題及成因分析 我國(guó)融資租賃業(yè) 發(fā)展中 存在的問(wèn)題 從國(guó)內(nèi)外的情形來(lái)看，伴隨我國(guó)經(jīng)