【正文】 份成為世界首富。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 5 頁 共 24 頁 （九）、可以使企業(yè)知名度迅速提高 在中國，不是任何公司都有資格發(fā)行股票，而要獲得上市資格，則更加難。公司的股票上市，就意味著公司的知名度迅速提高，每天的證券價(jià)格在各種新聞媒介上登載報(bào)導(dǎo)，無異于為公司進(jìn)行免費(fèi)廣告，公司的品牌形象等無形資產(chǎn)也會因公司股價(jià)的攀升而增值。創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則將規(guī)定：創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)已發(fā)行的全部 股份自新股上市之日起即可上市流通。當(dāng)股價(jià)很高時(shí)，公司有極佳的投資項(xiàng)目時(shí)均可考慮賣出部分股份，變現(xiàn)大量現(xiàn)金，在 現(xiàn)金為王 的時(shí)代，現(xiàn)金優(yōu)勢是多么巨大，而如果股價(jià)很低迷，公司回購股份不僅可以增持股份，增加控股比例，而且可提升公司股價(jià)。 二、 編制上市計(jì)劃 上市運(yùn)作程序及時(shí)間表： 編制上市計(jì)劃書 改組重組及上市方案設(shè)計(jì) 三、設(shè)立上市辦公機(jī)構(gòu) 企業(yè)如果有公開上市的目標(biāo)，就要結(jié)合自己的情況，抽調(diào)財(cái)務(wù)部門一人，公關(guān)部 門一人，企管部一人成立上市辦公室來負(fù)責(zé)此事，并向一個(gè)分管的副總經(jīng)理或經(jīng)理報(bào)告工作。 四、選聘財(cái)務(wù)顧問 財(cái)務(wù)顧問 不是人們通常所理解的企業(yè)財(cái)會方面的專家顧問，更非注冊會計(jì)師一類的專業(yè)人員，而是特指為企業(yè)在資本經(jīng)營方面提供投資銀行服務(wù)的機(jī)構(gòu)，具體說就是從事證券發(fā)行與代理買賣，企業(yè)重組與并購，以及基金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)的專業(yè)投資銀行機(jī)構(gòu)，一般情況下，其組織形式是專門從事投資銀行業(yè)務(wù)的投資管理公司，其核心業(yè)務(wù)為上市運(yùn)作和企業(yè) 重組與并購。 進(jìn)行上市策劃 上市運(yùn)作是一件專業(yè)性很強(qiáng)、需要很高運(yùn)作技巧的工作，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)以專業(yè)的水平和經(jīng)驗(yàn)為企業(yè)設(shè)計(jì)上市運(yùn)作方案，編制上市計(jì)劃書，幫助企業(yè)在上市過程盡可能加快速度，盡可能少走彎路，盡可能降低上市成本，并幫助尋找最好的券商和其他中介機(jī)構(gòu)。 有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)為股份有限公司，按其經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn) 1： 1 比例折股，股本總量應(yīng)在 2020－ 5000萬之間，股本不能太高，否則不利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，因此按照規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市公司所發(fā)公眾股份占擬發(fā)行總股份的比例在 30％－ 65％之間。 例如：某創(chuàng)業(yè)板上市公司擬發(fā)行總股本為 5000 萬，其新發(fā)公眾股應(yīng)為 2500 萬以內(nèi)。具體份額的大小視各公司情況而定。 幫助企業(yè)進(jìn)行重組，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動 財(cái)務(wù)顧問首先幫助公司建立自成立起來的工商 注冊登記檔案、發(fā)起人協(xié)議、技術(shù)專利權(quán)評股及作價(jià)入股協(xié)議，以及公司對外重大協(xié)議及訴訟案件等歷史資料，這些資料都是公司申請發(fā)行上市必需的材料。 幫助公司建立法人治理結(jié)構(gòu)及健全公司內(nèi)部管理制度 幫助公司建立法人治理結(jié)構(gòu)，建立獨(dú)立有效率的董事會，幫助健全公司內(nèi)部管理制度，和建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、產(chǎn)品經(jīng)營體系。 由于創(chuàng)業(yè)板目前的許多政策法規(guī)尚不明確，而《公司法》和《證券法》的修改即將進(jìn)行，所以對于一個(gè)擬上創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)來說，及時(shí)準(zhǔn)確的政策信息無疑如沙漠中的綠洲。 在獲取信息方面，由于長期參與證券市場的資本運(yùn)作，我們?nèi)f融公司與許多券商及證監(jiān)會專家組個(gè)別成員，以及各新聞媒體都有著廣泛密切的聯(lián)系，隨時(shí)隨地都能夠獲 得最新的政策信息，從而可以保證為企業(yè)的上市與決策提供最快捷的信息服務(wù)與決策參考。公司在致力于發(fā)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時(shí)，還應(yīng)該尋找新的項(xiàng)目，即在相關(guān)的行業(yè)尋求有利于企業(yè)自身發(fā)展的更好的項(xiàng)目，這也是上市的必要條件。 幫助企業(yè)上市后進(jìn)行證券的運(yùn)作及投資 企業(yè)上市后，仍還 有許多的工作要做，而我們?nèi)f融公司則可以幫助企業(yè)做如下工作： A、幫助企業(yè)樹立良好的形象并增加投資收益。并可維持股價(jià)不 再下跌，還可為企業(yè)樹立良好的形象。在此方面由于萬融公司和國內(nèi)券商的良好關(guān)系，可以協(xié)助企業(yè)順利通過券商對戰(zhàn)略投資者的資格確認(rèn)，從而保證企業(yè)成功介入。 （二）如何選擇好的財(cái)務(wù)顧問 對財(cái)務(wù)顧問的選擇是否得當(dāng)，直接關(guān)系到企業(yè)資本經(jīng)營活動的成敗，甚至于影響到企業(yè)的興衰存亡。 （ 2） 具備 慧眼識珠 的功夫，善于發(fā)掘好的企業(yè)并具備進(jìn)行初步包裝的專業(yè)能力，使其能夠符合二級市場的基本要求。 （ 3）具備足夠的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和協(xié)作關(guān)系，可以根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)和要求提供符合其自身?xiàng)l件和需要的中介機(jī)構(gòu) ―― 保薦人、承銷商、律師、會計(jì)師等。 （ 5）提供長期的顧問服務(wù) 而非僅僅是眼前的利益，為企業(yè)的長期發(fā)展考慮，與企業(yè)共同成長，提供完整、系統(tǒng)、長期的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，排除短期行為。 讓我們感到驕傲的是，本公司正是具備以上特點(diǎn)，并努力做到不斷完善。 五、股份制改制及重組 （一）股權(quán)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 設(shè)立條件： a、發(fā)起人符 合法定人數(shù)：應(yīng)當(dāng)有 5 人以上（含 5 人）為發(fā)起人，創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)起人應(yīng)在 5－ 10人為宜； b、發(fā)起人認(rèn)繳和社會公開募集的股本應(yīng)達(dá)到法定資本最低限額 1000 萬元，同時(shí)按創(chuàng)業(yè)板上市要求，股本也應(yīng)在 1250 萬以上； c、股份發(fā)行及籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定； d、發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會通過； 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 10 頁 共 24 頁 e、有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)； f、有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件； 股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 要到創(chuàng)業(yè)板上市先要設(shè)立股份公司，設(shè)立方式有發(fā)起設(shè)立和依法變更兩種。股份公司的股本應(yīng)在 1500萬至 5000 萬之間。 例如企業(yè)凈資產(chǎn) 3000 萬元，可作為發(fā)起人發(fā)起成立擬上創(chuàng)業(yè)板的股份公司， 3000 元凈資產(chǎn)可經(jīng)評估后可折為 3000 萬股，再引進(jìn) 4 家發(fā)起人即可發(fā)起人成立股份公司。改制中出現(xiàn)下列情況，營業(yè)時(shí)間都不得連續(xù)計(jì)算： a、 原企業(yè)在設(shè)立改制中進(jìn)行過任何資產(chǎn)重組。（根據(jù)我們請教業(yè)內(nèi)專 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 11 頁 共 24 頁 家，這個(gè)比例最后可能定在 25％）。 d、 公司二分之一以上的董事、高級管理人員有變動。 依法變更設(shè)立股分公司 依法變更設(shè)立股份公司應(yīng)根據(jù)《公司法》第九十八、九十九、一百條進(jìn)行，有限責(zé)任公司以法經(jīng)批準(zhǔn)為股份有限公司，原有限責(zé)任公司發(fā)起人可直接轉(zhuǎn)為股份有限公司發(fā)起人，有限公司折合的股份相等于公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)款。 b、 依法變更時(shí)，不得增加新發(fā)起人。 發(fā)行方案設(shè)計(jì) （ 1）股票發(fā)行設(shè)想 在改制總體方案中提出股票發(fā)行的設(shè)想，主要目的在于申請發(fā)行規(guī)模。特別是明確近期（通常不少于一年半）內(nèi)需要投入多少資金。最后，根據(jù)近期資金需要量和發(fā)行價(jià)格，確定發(fā)行規(guī)模，并申請批準(zhǔn)。 （ 2）確定適當(dāng)?shù)陌l(fā)行數(shù)量 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 12 頁 共 24 頁 新股發(fā)行數(shù)量完全取決于企業(yè)評估后的凈資產(chǎn)折股情況和股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。 （ 3）確定合理的股票發(fā)行價(jià)格 新股發(fā)行價(jià)格，一般是根據(jù)已發(fā)行股份的每股盈利額，乘以一個(gè)參考市盈率得出的。確定參考市盈率還需考慮上市地點(diǎn)、同類企業(yè)、流通盤子、每股盈利 水平和其他因素。發(fā)行價(jià)格應(yīng)適中。發(fā)行價(jià)格的確定還應(yīng)考慮：每股凈資產(chǎn)，行業(yè)前途，企業(yè)在同行業(yè)中的地位，同行業(yè)其他企業(yè)的股價(jià)水平。 （ 5）確定適當(dāng)?shù)某袖N方式 目前我國對公開發(fā)行的股票普遍采用余額包銷方式。 （ 7）采用適當(dāng)?shù)陌l(fā)行方式 股票發(fā)行的具體方式和渠道有多種選擇，我國采取的發(fā)行方式有認(rèn)購證、上網(wǎng)競價(jià)、全額預(yù)繳比例配售、上網(wǎng)定價(jià)以及二級市場配售等，而發(fā)行價(jià)最高的是上網(wǎng)競價(jià)方式。 （二）選聘中介機(jī)構(gòu) 選聘中介機(jī)構(gòu) 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 13 頁 共 24 頁 選聘中介機(jī)構(gòu)的工作，在獲得發(fā)行額度后即應(yīng)著手進(jìn)行，但要等上市計(jì)劃得到政府認(rèn)可后，才宜請中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入現(xiàn)場，正式開展工 作。 各中介機(jī)構(gòu)職責(zé) （ 1）主承銷商及上市保薦人 這些機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)股票承銷發(fā)行、上市推薦及起草發(fā)行方案、招股說明書、發(fā)行方案實(shí)施細(xì)則并組織實(shí)施； （ 2）會計(jì)師事務(wù)所 企業(yè)申請改組、發(fā)行股票、上市，必須聘請證監(jiān)會認(rèn)可具備資格的會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行凈資產(chǎn)驗(yàn)證、前三年經(jīng)營業(yè)績審計(jì)和未來一年盈利預(yù)測、出具凈資產(chǎn)驗(yàn)證報(bào)告與審計(jì)報(bào)告。 （ 4）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu) 對上市公司資產(chǎn)（包括土地資