【正文】 產(chǎn)和其他資產(chǎn)）進行評估，出具資產(chǎn)評估報告。 ａ、廣泛接觸，競標選聘； ｂ、由上市公司提出意見，及時與證券主管部門溝通。主要看其基本情況、推銷能力、承擔(dān)風(fēng)險的能力、承擔(dān)本項目的工作人員情況及業(yè)績、能夠在多大程度上集中精力進行本項目的承銷工作、支持二級市場的能力及業(yè)績、收費情況。主要看其基本情況，是否具有證券從業(yè)資格、實力及業(yè)績，承銷本項目的工作人員情況及業(yè)績，能夠在多大程度上集中精力進行本項目的工作，收費情況。 ｄ、資產(chǎn)評估機構(gòu)的選聘原則同上。 召開第一次中介機構(gòu)協(xié)調(diào)會（通常由上市公司負責(zé)人主持，咨詢公司協(xié)助，以后的協(xié)調(diào)會應(yīng)由主承銷商主持），協(xié)調(diào)會的主要內(nèi)容為： ａ、正式明確選定的中介機構(gòu)，并明確其職責(zé)； ｂ、討論重組方案； ｃ、制定上市時間表及進 駐現(xiàn)場工作時間； ｄ、確定協(xié)調(diào)辦法和制度。 資產(chǎn)評估的目的是公正的評估公司資產(chǎn)的價值，確認所有者的財產(chǎn)和權(quán)益。 資產(chǎn) 評估的范圍 資產(chǎn)評估的范圍包括固定資產(chǎn)、長期投資、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。單項資產(chǎn)評估，是指對一臺機器設(shè)備、一座建筑物、一項知識產(chǎn)權(quán)等單項資產(chǎn)價值的評估。整體資產(chǎn)評估，是指對參與某種經(jīng)營活動的全體資產(chǎn)的價值進行的評估?；驹瓌t是：進入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進行評估。 資產(chǎn)評估的程序 資產(chǎn)評估通常分為以下四個程序： a、申請立項：國有企業(yè)進行股份制改組，應(yīng)當(dāng)按隸屬關(guān)系申請評估立項。 c、評定估算：一般分為三步，第一是制定評估實施方案，確定工作進度，程序步驟；第二是通過確定資產(chǎn)的全新價格，資產(chǎn)的成新率，無形損耗等因素，確定所評估資產(chǎn)的價值。 d、驗證確認。 通常，一份《投資建議書》要涵蓋以下內(nèi)容： a、概述； b、業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)展望； c、管理層； d、融資需求及相關(guān)描述； 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 16 頁 共 24 頁 e、風(fēng)險因素； f、投資回報與投資退出； g、營運分析與預(yù)測； h、財務(wù)報表； i、財務(wù)預(yù)測； j、有關(guān)驗證資料。 下面是上海某股份公司的發(fā)起人協(xié)議書，可供參考。公司實行自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、依法納稅，并以全部資金對債務(wù)承擔(dān)有限經(jīng)濟責(zé)任。公司發(fā)行的股票全部為普通股，每股金額 1 元，共計萬股。 四、 發(fā)起人認繳股份的形式及期限 發(fā)起人認購的股份除上海公司以部分固定資產(chǎn)重置價值共計萬元認繳外，其余發(fā)起人均以現(xiàn)金投入。 向社會募股不足時，由發(fā)起人按比例分攤認購。 六、其他事項 本協(xié)議在各發(fā)起人法定代表人簽名蓋章后即生效。 本協(xié)議一式 36 份，發(fā)起人各執(zhí) 1 份，其余 34 份分別報送有關(guān)審批部門，存檔 1 份。 本協(xié)議簽訂日期為 19年月日。 募股繳款或發(fā)起人出資 以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人以書面認足公司章程規(guī)定發(fā)行的股份后，應(yīng)即繳綱全部股款；以實物、 工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)等抵作股款的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。 創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù) 1/2 以上的認股人出席方可舉行，創(chuàng)立大會審議發(fā)起人關(guān)于公司籌辦情況的報告，通過公司章程，選舉董事會成員、監(jiān)事會成員中的股東代表，并對中關(guān)事宜作出審核和決議。根據(jù)我國現(xiàn)有的法律、法規(guī)規(guī)定， 股份有限公司的登記機關(guān)為省級以上工商行政管理部門。企業(yè)應(yīng)盡可能準 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 19 頁 共 24 頁 備好以下項目資料。 市場前景和效益分析 （ 1）市場狀況與發(fā)展預(yù)測、投資估算和投入產(chǎn)出比、投資回報期、銷售和利稅預(yù)測； （ 2）產(chǎn)品特點、競爭優(yōu)勢、市場占有率； （ 3）同類產(chǎn)品相比生產(chǎn)效率和盈利能力。 七、編撰上市材料并審報 由聘請的中介機構(gòu)按國家有關(guān)規(guī)定進行各項準備工作并制作正式申報材料，向中國證監(jiān)會報送企業(yè)發(fā)行股票的正式申報材料。 中國證監(jiān)會發(fā)行部根據(jù)《公司法》，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及國家其他相關(guān)法律，法規(guī)，政策和中國證監(jiān)會的規(guī)定，對企業(yè)申報材料進行審核，并出具書面反饋意見。 八、操作要點及運作技巧 中國證鑒會副主席高西慶四月在中國風(fēng)險投資運營機制研討會指出，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)不必通過中國科學(xué)院等相關(guān)機構(gòu)的高新技術(shù)企業(yè)認定，對于企業(yè)的高科技含量是要用市場方 式來評判，創(chuàng)業(yè)板的上市審批也將以市場化的標準進行。創(chuàng)業(yè)板市場是一個為具有高科技含量、具有成長前景的新興企業(yè)融資的場所。正是認識到新興企業(yè)普遍存在的類似問題，與主板市場不同，上交所 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 21 頁 共 24 頁 對申請創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)作出一年盈利的要求。所謂二年持續(xù)經(jīng)營記錄，就是說企業(yè)管理層已經(jīng)付出足夠的努力或者是已經(jīng)有了足夠的進展。 確立并保持領(lǐng)先的主營業(yè)務(wù) 企業(yè)準備在創(chuàng)業(yè)板市場上市時，最重要的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是如何為自己確立一個良好的、能為創(chuàng)業(yè)板市場接受的主題概念。 即企業(yè)的主要產(chǎn)品、技術(shù)或業(yè)務(wù)是否是新興產(chǎn)業(yè)或朝陽產(chǎn)業(yè)，這是判斷企業(yè)是否有前途的最重要指標。 （ 3）高進入門檻 在競爭激烈的現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)對技術(shù)的控制能力與獨立性，往往決定了企業(yè)對市場的控制和占有能力。 （ 4）持續(xù)發(fā)展能力（后續(xù)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品拓展） 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 22 頁 共 24 頁 最好的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，其生存期也只會是有限的幾年，而且高峰過后是下坡。 具有發(fā)展性的財務(wù)指標 企業(yè)計劃在創(chuàng)業(yè)板市場上市時，在確 立了一個良好的主題概念后，重要的一項工作是完成一段時間的經(jīng)營活動，并且在這一段時間的經(jīng)營活動中，使自己的各項經(jīng)營指標滿足各項上市要求。 企業(yè)在 指標經(jīng)營 期內(nèi)的 指標 ，是一組若干個指標，包括基本現(xiàn)金流量、資產(chǎn)比率、流動與速動比率等生存性指標，主營業(yè)務(wù)收入增長率、利潤增長率（若已達盈虧平衡）等成長性指標，新產(chǎn)品研究、開發(fā)投資額等持續(xù)發(fā)展指標，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等經(jīng)營管理指標，以及其他各項財務(wù)指標等。 基本財務(wù)狀況指標主要包括基本現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債比率、流動與速動比率等幾項財務(wù)指標。創(chuàng)業(yè)板市場場內(nèi)的投資機構(gòu)追逐的永遠是發(fā)展機會，而不是創(chuàng)業(yè)機會。 成長性指標主要包括主營業(yè)務(wù)收入增長率、利潤增長率等幾項財務(wù)指標。股票，要的不是你每年的現(xiàn)金分紅，而是你這個企業(yè)極高的成 長性為他帶來的資本的快速增值以及相應(yīng)股票價格的不斷上漲。 指標經(jīng)營 不是國內(nèi)企業(yè)上市時所通行的所謂 財務(wù)包裝 ，也就是說， 指標經(jīng)營 是一種實實在在的、技巧性很高的經(jīng)營活動。因此， 指標經(jīng)營 是一個難度較高的操作，需要加入一些特別的操作 技巧。 ａ、主營業(yè)務(wù)的成熟化操作 所謂主營業(yè)務(wù)的成熟化，指的是企業(yè)在支撐其主題概念的業(yè)務(wù)經(jīng)營方面，需要形成完整的供、產(chǎn)、銷流程。 （ 2）企業(yè)的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)達到一個最基本的量。 （ 4）企業(yè)的銷售或業(yè)務(wù)收入具有相當(dāng)?shù)脑鲩L速度。 企業(yè)要想在一個較短的時間內(nèi)，使自己的主營業(yè)務(wù)達到成熟化，并不是一件容易的事，其最主要也是最關(guān)鍵的問題是如何能夠解決好企業(yè)創(chuàng)業(yè)期內(nèi)的成本問題。 手段之一：引入戰(zhàn)略風(fēng)險投資。在戰(zhàn)略風(fēng)險投資人的幫助下，對主題業(yè)務(wù)的成本實施相當(dāng)程度的剝離。我 們這里所講的成長性包含著穩(wěn)定增長的概念，也就是說，在企業(yè)的經(jīng)營歷史中，應(yīng)呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的增長，而不是去年增長率 100%，今年增長率變成了 10%，兩年平均 55%的概念。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 24 頁 共 24 頁 照常進行科技部的認證。 （ 1）科技部論證程序 a、由政策體改司政策處接收材料； b、政策處向火炬辦提交論證材料； c、火炬辦找 35 名行業(yè)專家各自打分，根據(jù)打分結(jié)果決定是否通過； d、火炬辦匯總后報體改司政策處擬文，部長批示，然后 報中國證監(jiān)會。 對企業(yè)的要求： a、企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)水平和優(yōu)勢； b、企業(yè)技術(shù)開發(fā)實力和科研隊伍； c、企業(yè)的生產(chǎn)條件和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)； d、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理 體系； 對項目評審要求： a、 項目的技術(shù)水平和自主技術(shù)創(chuàng)立； b、 項目的成熟程度； c、 市場狀況； d、 項目的經(jīng)濟和社