企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與策略-展示頁
2025-01-20 06:43本頁面
【正文】 %。財(cái)經(jīng) /產(chǎn)經(jīng) ? ―標(biāo)準(zhǔn)門”事件已讓農(nóng)夫山泉桶裝水在北京停產(chǎn)，其昨日更宣布要放棄擁有 10萬用戶的北京市場(chǎng)。 ? 埃及將殺 30萬頭豬 –世界衛(wèi)生組織稱沒有證據(jù)顯示病毒由豬傳人 –無辜的豬？ 農(nóng)夫山泉：放棄北京市場(chǎng) 《 新快報(bào) 》 20220507， A35為避免感染“ 2022H1N1流感”的風(fēng)險(xiǎn)，決定取消該計(jì)劃，但機(jī)票等不能退，估計(jì)損失 30萬元。 風(fēng)險(xiǎn)回避 ?對(duì)這一方法的評(píng)價(jià) （ 1）回避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，意味著放棄可能的獲利機(jī)會(huì)； （ 2）回避一種風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生另一種風(fēng)險(xiǎn)； （ 3）有些風(fēng)險(xiǎn)無法回避：如投資于股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)； （ 4）對(duì)未識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)無法回避。 –意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)太高、不利后果太嚴(yán)重，自己無法承受時(shí)，采取的主動(dòng)放棄措施。 風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 ?風(fēng)險(xiǎn)回避 /避免 ?風(fēng)險(xiǎn)留存（風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) /自留） ?風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ?預(yù)防并控制損失 –去掉“損失”，可能更恰當(dāng) 風(fēng)險(xiǎn)回避（ Risk avoidance） ? 風(fēng)險(xiǎn)回避 是指在考慮到某一活動(dòng)可能帶來風(fēng)險(xiǎn)或潛在損失較大時(shí)，采取極端的手段，主動(dòng)放棄或改變?cè)摶顒?dòng)，從而避免與該活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露和潛在損失。第三講（下） 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與策略 龔凱頌 博士、副教授 中山大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)系 大綱 ?風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 ?風(fēng)險(xiǎn)管理的策略 ? （俄羅斯）阿雷莫夫、塔拉索娃， 2022， 《 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與管理 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社。 ? 張萍， 2022， 《 中國企業(yè)對(duì)外投資的 政治風(fēng)險(xiǎn)及管理 研究 》 ，上海社會(huì)科學(xué)院出版社。 –這是一項(xiàng)最為簡單、徹底的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，可以在事前、事中實(shí)施，同時(shí)又是一種 消極 的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。 –最好在業(yè)務(wù)活動(dòng)尚未開始時(shí)就采用這一策略；放棄或改變正在進(jìn)行中的項(xiàng)目，一般會(huì)付出較大的代價(jià)。 風(fēng)險(xiǎn)回避，有代價(jià) ? 2022年 4月底，“全球”爆發(fā)“豬流感”（北美流感 /2022H1N1流感 ） –可上網(wǎng)查閱有關(guān)資料 ? 我院 EMBA學(xué)員計(jì)劃到美國學(xué)習(xí)與交流，已購買機(jī)票、訂好酒店等。 –學(xué)院、學(xué)員各承擔(dān) 50％。賺錢 據(jù)了解，農(nóng)夫山泉北京廠去年利潤達(dá) 420萬元。 4月 10日前，北京增長也在 30%以上。”董事長 鐘睒睒 透露。其實(shí)，輿論對(duì)農(nóng)夫山泉的關(guān)注，正反映了它的品牌影響力。做企業(yè)不易，但消費(fèi)者的利益更應(yīng)顧及。 ? 《 新快報(bào) 》 20220508， A02微觀中國 如此風(fēng)險(xiǎn)管理？ ? 哈爾濱某高校宿舍樓里，統(tǒng)一安裝了飲水機(jī)，可從5月份開始，沒人送水了，這和前段時(shí)間上海復(fù)旦大學(xué)桶裝水投毒事件有關(guān)。害人的是人，不是桶裝水。 ? 對(duì)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)是 主動(dòng)的 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)；對(duì)未識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)是 被動(dòng)的 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 ? 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的高級(jí)形式是創(chuàng)辦專業(yè) 自保公司（ Captive insurance pany）或參與聯(lián)合自保公司（ Associate captive），還可以租借自保公司。 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) ? 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的絕對(duì)性 –許多風(fēng)險(xiǎn)無法投保 –投保（可保）風(fēng)險(xiǎn)也不能完全轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司 –…… ? 企業(yè)遇到下列條件之一時(shí)，可考慮采用此法： （ 1）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)在自己可承受的能力范圍內(nèi)； （ 2）不想失去獲利的機(jī)會(huì)（ 機(jī)會(huì)成本大 ）； （ 3）管理風(fēng)險(xiǎn)的成本預(yù)計(jì)低于可能的損失； （ 4）風(fēng)險(xiǎn)較小且不利后果輕微； （ 5）保費(fèi)高于自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本； （ 6）企業(yè)認(rèn)可的其他情形。公司采用這種方法往往 要付出一定的代價(jià) 。 （ 2） 套期保值 ：通過放棄潛在的收益來降低可能的損失。 （ 3） 保險(xiǎn) ：支付額外費(fèi)用（保險(xiǎn)費(fèi)），保留潛在的收益的情況下，降低可能的損失。 白居易的“風(fēng)險(xiǎn)管理” ? 白居易生前多次編集自己的詩文。前后七十五卷，詩筆大小凡三千八百四十首。 ” ? 由于五本分藏，他的詩文基本得以保存。南宋紹興年間刻印的七十一卷本 《 白香山詩集 》 是現(xiàn)存最早的白集刻本。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（續(xù)） （ 5） 聯(lián)合投資 ：合資、合作、合營。 （ 7） 采用公司組織 ：有限責(zé)任。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（續(xù)） （ 8） 委托保管 （如銀行的保管箱業(yè)務(wù)） （ 9） 擔(dān)保合同 ： 如上市公司接受擔(dān)保 （ 10） 合同安排 ：訂立開脫責(zé)任（免責(zé)）協(xié)議（如醫(yī)生作手術(shù)前與病人家屬所簽的合同 ）或利用合同中的轉(zhuǎn)移責(zé)任條款。 – CPA： 三思而后簽！ （ 12） 企業(yè)托管 …… ―風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”小結(jié)（ 1）：分類 ? 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將自己不能承擔(dān)的或不愿承擔(dān)的以及超過自身財(cái)務(wù)承擔(dān)能力的風(fēng)險(xiǎn)損失或損失的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償責(zé)任以某種方式轉(zhuǎn)移給其他單位或個(gè)人的一種措施，可分為 –保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 –非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ? 控制型 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（如 合同轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)證券化 ） 控制型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是為了減少風(fēng)險(xiǎn)單位的損失頻率和損失幅度，將損失的法律責(zé)任借助合同或協(xié)議方式轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)人的個(gè)人或群體的管理方法。 ―風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”小結(jié)（ 2）： 財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ? 風(fēng)險(xiǎn)融資（ Risk Financing） 是指以固定的費(fèi)用（如保費(fèi)）將損失轉(zhuǎn)移到企外部， 或者 進(jìn)行 財(cái)務(wù)重組（ Financial Restructuring） ， 提高企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。 ? 常見的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制包括 對(duì)沖、保險(xiǎn)、保證、簽訂合約、證券化、項(xiàng)目融資 等。 財(cái)務(wù)重組的具體方式 包括： ? 長、短期債券融資； ? 改善信用； ? 資產(chǎn)擔(dān)保融資（資產(chǎn)證券化、租賃、項(xiàng)目融資）； ? 風(fēng)險(xiǎn)（保險(xiǎn)）證券化（如 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券 ， Catastrophe securitization） ? 提示： 此處，“財(cái)務(wù)重組”的含義非常特別。 ? 周伏平， 2022， 《 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 》 p128～ 161，遼寧教育出版社。 預(yù)防并控制（損失） ? 預(yù)防并控制（損失） ： 積極的風(fēng)險(xiǎn)管理方法 –風(fēng)險(xiǎn)控制 （ Risk control） 是
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