【正文】 相結(jié)合的確定指標(biāo)權(quán)重的方法，在多目標(biāo)決策、風(fēng)險管理中有廣泛的應(yīng)用 國家綜合實力 國民 收入 軍事 力量 科技 水平 社會 穩(wěn)定 對外 貿(mào)易 美、俄、中、日、德等大國 目標(biāo)層 準(zhǔn)則層 方案層 C1 C2 C3 C4 C5 15 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險相關(guān)術(shù)語（ AHP方法） 該結(jié)構(gòu)圖包括目標(biāo)層，準(zhǔn)則層，方案層。 頭寸可指投資者擁有或借用的資金數(shù)量。彈性用因變量的變化率與自變量的變化率之比表示 。樣本方差的算術(shù)平方根叫做樣本標(biāo)準(zhǔn)差 ?置信水平與置信區(qū)間－置信水平是指總體參數(shù)值落在樣本統(tǒng)計值某個正負(fù)區(qū)間內(nèi)的概率；而置信區(qū)間是指在某個置信水平下，樣本統(tǒng)計值與總體參數(shù)值的誤差范圍。美國反欺詐財務(wù)報告委員會管理組織（ COSO）發(fā)布的企業(yè)風(fēng)險管理框架，是目前企業(yè)全面風(fēng)險管理最為權(quán)威的綱要性文件。它是指組織為達到其目標(biāo)而確認(rèn)和分析相關(guān)風(fēng)險，對風(fēng)險進行控制的過程，包括風(fēng)險識別、衡量和控制三個環(huán)節(jié)。這就是全面風(fēng)險管理 TRM的思想，它克服了 VaR在內(nèi)的現(xiàn)有風(fēng)險管理技術(shù)的基本弱點，將金融風(fēng)險管理中的價格、概率、偏好綜合起來進行系統(tǒng)的和動態(tài)的決策，從而實現(xiàn)金融風(fēng)險和風(fēng)險偏好之間的均衡，使投資者愿意承擔(dān)風(fēng)險并獲得最大的風(fēng)險報酬。按照， VaR可看做是在既定頭寸被沖銷或重估前可能發(fā)生的市場價值損失的最大估計值；或者用 Jorion的權(quán)威說法是“給定置信區(qū)間一個維持期內(nèi)的最壞預(yù)期損失”。隨后對《 巴塞爾協(xié)議 》 的修改，以及 、銀行業(yè)績衡量與資本配置方法、以及信浮銀行的風(fēng)險調(diào)整的資本收益率方法是這一時代銀行信用風(fēng)險管理的主要代表。 ? 20世紀(jì) 30年代到 50年代對證券市場長短期債券利率風(fēng)險的研究，是金融風(fēng)險管理最為早期的研究成果， 1952年美國經(jīng)濟學(xué)家 Markowitz在他的 《 資產(chǎn)組合的選擇 》 一文中，將統(tǒng)計學(xué)中期望與方差的概念應(yīng)用到資產(chǎn)組合問題的研究中，提出用資產(chǎn)收益的期望來度量預(yù)期收益，用資產(chǎn)收益的標(biāo)準(zhǔn)差來度量風(fēng)險，將風(fēng)險數(shù)量化。 5 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 ? 1921年美國經(jīng)濟學(xué)家佛蘭克 .奈特在他的 《 風(fēng)險，不確定性和利潤 》一書中，對風(fēng)險做出了經(jīng)典的定義：“風(fēng)險是可測定的不確定性”，從此風(fēng)險管理的研究及應(yīng)用，便在這樣的理論框架下拉開了序幕。 ? 在西方，風(fēng)險管理的思想最早可以追溯到亞里士多德時代，但風(fēng)險管理的概念及理論的明確提出，一般認(rèn)為開始于 20世紀(jì)初。0 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 風(fēng)險評估 —企業(yè)風(fēng)險管理的理論框架和應(yīng)用方法 如有想報考國家注冊企業(yè)風(fēng)險管理師的學(xué)員可以我 聯(lián)系人：劉 濤 電話： 13261898083 1 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 前言 ? 風(fēng)險評估是一門理論性比較高的課程，但同時又是及其具備實操特點的課程 ? 風(fēng)險評估是企業(yè)風(fēng)險管理的核心，是風(fēng)險管理技術(shù)的集中體現(xiàn) ? 風(fēng)險評估技術(shù)與風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的結(jié)合，是企業(yè)風(fēng)險管理的主要工具和方法。 ? 掌握企業(yè)風(fēng)險分類以及對應(yīng)的風(fēng)險評估技術(shù)是本課程的要求，也是本門課程講授要達到的目的 ? 基本要求：不同風(fēng)險分類下的風(fēng)險評估的一般方法或模式 2 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 目 錄 ? 第一章 風(fēng)險評估概要 ? 第二章 風(fēng)險識別 ? 第三章 風(fēng)險度量 ? 第四章 風(fēng)險評價與對策選擇 ? 第五章 風(fēng)險圖及案例 ? 第六章 企業(yè)風(fēng)險評估應(yīng)用 3 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要 第一節(jié) 風(fēng)險管理的歷史發(fā)展 第二節(jié) 風(fēng)險的定義和基本概念 第三節(jié) 風(fēng)險的種類 第四節(jié) 風(fēng)險管理與危機管理 第五節(jié) 風(fēng)險評估的思路、內(nèi)容和流程 第六節(jié) 風(fēng)險管理系統(tǒng)構(gòu)建的一般思路和框架 4 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章風(fēng)險評估概要 — 風(fēng)險管理的歷史起源及發(fā)展 ? 在中國，“君子不立于危墻之下”和“千金之子，坐不垂堂” ，都說了兩個方面的意思：一是防患于未然，預(yù)先覺察潛在的危險，并采取防范措施；二是一旦發(fā)現(xiàn)自己處于危險境地，要及時離開。由于像芝加哥大火、股票交易中的股票價格不確定性、天氣變化而對谷物期貨價格帶來的變化等等，給人們帶來生命或財產(chǎn)上的各種損失，人們出于減少這些損失的愿望，開始了對風(fēng)險的研究，試圖找到一些可行的方法來認(rèn)識風(fēng)險、分析風(fēng)險、監(jiān)測風(fēng)險以及規(guī)避或減少風(fēng)險的損失。 ? 毫無疑問金融業(yè)是風(fēng)險管理最為熱衷的行業(yè)，這不僅是行業(yè)的特點使得種種不確定性可能帶來巨大的經(jīng)濟利益的喪失，更重要的是在這個行業(yè)中集中了許多專有精深的學(xué)者，有條件在風(fēng)險管理的需求下開展各項研究工作。 第一章 風(fēng)險評估概要 — 風(fēng)險管理的歷史起源及發(fā)展 6 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 ? 20世紀(jì) 80年代，在債務(wù)危機的影響下，銀行普遍開始重視對信用風(fēng)險的防范和管理， 1988年 《 巴塞爾協(xié)議 》 的誕生標(biāo)志著以不同類型資產(chǎn)規(guī)定不同權(quán)數(shù)來量化風(fēng)險，進行銀行信貸風(fēng)險的分析。 ? 20世紀(jì) 90年代以損失為基礎(chǔ)的風(fēng)險管理方法 VaR（ Value at Risk）被提出并逐漸興起，這是現(xiàn)代風(fēng)險管理的一個重要組成部分。 第一章 風(fēng)險評估概要 — 風(fēng)險管理的歷史起源及發(fā)展 7 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 ? 完整的風(fēng)險管理包括風(fēng)險的識別、測定和控制三個過程，只關(guān)心風(fēng)險的統(tǒng)計特征并不是風(fēng)險管理的全部，金融管理的最新進展就是在VaR風(fēng)險管理的單一變量，即概率的基礎(chǔ)上引入了價格和偏好，在這三個要素構(gòu)成的系統(tǒng)中達到客觀計量和主體偏好之間的均衡最優(yōu)。 ? 風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢是進行全面風(fēng)險管理。目標(biāo)在于控制和減少損失，提高單位或個人經(jīng)濟利益和社會效果。 第一章 風(fēng)險評估概要 — 風(fēng)險管理的歷史起源及發(fā)展 8 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 COSO風(fēng)險管理框架 第一章 風(fēng)險評估概要 — 風(fēng)險管理的歷史起源及發(fā)展 ISO31000 巴塞爾新資本協(xié)議 國資委風(fēng)險管理指引 財政部內(nèi)控指引 9 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險定義 ? 風(fēng)險是可測定的不確定性 ? 風(fēng)險是損失的機會或損失的可能性 ? 風(fēng)險是指在特定的條件下與給定的期間內(nèi)，可能發(fā)生結(jié)果與期望結(jié)果之間的負(fù)差異（ AARCM推薦定義） 風(fēng)險概念 風(fēng)險屬性 ? 風(fēng)險與人的行為有關(guān)，而行為受決策左右，因此風(fēng)險與人們的決策有關(guān) ? 客觀條件的變化是風(fēng)險發(fā)生的重要成因，對相關(guān)的客觀狀態(tài)做出科學(xué)的觀測，是風(fēng)險管理的重要前提 ? 風(fēng)險是可能的后果與目標(biāo)的偏離，盡管風(fēng)險強調(diào)負(fù)偏離，但實際中也存在著正偏離，屬于風(fēng)險收益范疇 10 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險的特征 ?客觀性－風(fēng)險的存在取決于決定風(fēng)險的各種因素的存在，完全消除風(fēng)險或控制風(fēng)險是不可能的，只有認(rèn)識風(fēng)險、承認(rèn)風(fēng)險、采取相應(yīng)的管理措施，以盡可能降低或化解風(fēng)險 ?突發(fā)性－ 風(fēng)險的產(chǎn)生往往給人突如其來的感覺，因而也加劇了風(fēng)險的破壞性 ?多變性－ 風(fēng)險的多變性是指風(fēng)險會受到各種因素的影響，在風(fēng)險性質(zhì)、破壞程度等方面呈現(xiàn)動態(tài)變化的特征 ?相對性－人們對風(fēng)險的承受能力隨著擁有的財富、資源和經(jīng)驗的不同而有許多不同，造成相對損失也不盡一樣 (應(yīng)收賬款風(fēng)險和信用卡風(fēng)險 ) ?無形性－風(fēng)險不像一般的物質(zhì)實體，能夠非常確切的被描繪和刻畫出來，需要運用系統(tǒng)論、概率、彈性、模糊等概念和方法進行界定和估計，從定性和定量兩個方面進行綜合分析 11 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險相關(guān)術(shù)語 ?危機－可能帶來嚴(yán)重危害的突發(fā)事件 ?風(fēng)險敞口－也稱為風(fēng)險暴露 是指某事件發(fā)生時所要遭受的最大損失 ?方差 /標(biāo)準(zhǔn)差－ 樣本中各數(shù)據(jù)與樣本平均數(shù)的差的平方和的平均數(shù)叫做樣本方差 。置信區(qū)間就是一個隨機區(qū)間，它能以足夠大的概率套住我們感興趣的參數(shù) ?波動－ 未來的不確定性 12 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險相關(guān)術(shù)語 ?風(fēng)險偏好－指承擔(dān)風(fēng)險的意愿 ?彈性－是指一個變量相對于另一個變量發(fā)生的一定比例的改變的屬性。 ?風(fēng)險戰(zhàn)略－一般指風(fēng)險偏好 ?頭寸－ 頭寸 (POSITION)是一種市場約定，承諾買賣合約的最初部位，買進合約者是多頭，處于盼漲部位；賣出合約為空頭，處于盼跌部位。 ?剩余風(fēng)險 指經(jīng)過各種管理措施未能消弭的風(fēng)險 ?經(jīng)濟資本 對沖剩余風(fēng)險的準(zhǔn)備金 13 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險相關(guān)術(shù)語 打分卡 平衡記分卡指標(biāo)體系： （ 1）財務(wù)維度：凈資產(chǎn)收益率、成本費用收益率、不良貸款率、 營業(yè)收入增長率； （ 2）客戶維度：顧客滿意率、顧客保有率、市場占有率； （ 3）內(nèi)部流程維度：金融創(chuàng)新數(shù)量、服務(wù)質(zhì)量、售后服務(wù)效率； （ 4）員工學(xué)習(xí)成長維度：員工滿意度、員工培訓(xùn)支出與質(zhì)量、員工流失率、信息反饋與處理效率。 層次分析法的基本步驟歸納如下 從第二層開始用成對比較矩陣和 1~9尺度。若檢驗通過，特征向量（歸一化后）即為權(quán)向量；若丌通過，需要重新構(gòu)造成對比較矩陣。 19 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險的構(gòu)成 ? 風(fēng)險事件和風(fēng)險因素在特定場合可能互相關(guān)聯(lián)轉(zhuǎn)化 天降冰雹 道路濕滑 發(fā)生車禍 天降冰雹 擊傷行人 風(fēng)險因素 風(fēng)險事件 損失／轉(zhuǎn)機 風(fēng)險 增／減 形成 預(yù)期差異 20 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險的種類 ? 從哲學(xué)的角度劃分（分類方法一，傳統(tǒng)） – 物質(zhì)風(fēng)險 – 品德風(fēng)險 – 法律風(fēng)險 21 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險的種類 (續(xù) ) ? 從是否有獲利機會劃分（分類方法二） – 純風(fēng)險： 也稱為純粹風(fēng)險，只有損失可能的風(fēng)險 – 投機風(fēng)險：即有損失可能也有獲利機會的風(fēng)險 例如：火災(zāi)是純風(fēng)險；應(yīng)收賬款是投機風(fēng)險 22 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第一章 風(fēng)險評估概要－風(fēng)險的種類 (續(xù) ) ? 從企業(yè)經(jīng)營角度劃分（分類方法三，傳統(tǒng)） – 環(huán)境風(fēng)險 – 財務(wù)風(fēng)險 – 運營風(fēng)險 ERM意義上：沒有把戰(zhàn)略風(fēng)險提到應(yīng)有的高度。(2)授權(quán) 。(4) 完整性 。 ? 戰(zhàn)略風(fēng)險 ? 財務(wù)風(fēng)險（宏觀與微觀） ? 運營風(fēng)險 ? 危害性風(fēng)險 25 風(fēng)險評估 注冊企業(yè)風(fēng)險管理師培訓(xùn) Certified Risk Management Training 2023/2/3 第