現(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值-展示頁(yè)
2025-05-26 00:12本頁(yè)面
【正文】 ii?? 1 0 2 3 …… …… n A=？ i F (1 ) 1nii??例題： 某人欲在第 5年年末獲得 10000元，若每年存款金額相等，年利率為 10%，復(fù)利計(jì)息，則每年年末需存款多少錢？ 解：分析：由于想在第 5年末得到 10000，相當(dāng)于知道本利和 F=10000,求每年存款數(shù) A的大小。 首先畫(huà)出現(xiàn)金流量圖： 由公式： A=P(A/P, i, n)=10000(A/P,8%,10) =10000*=1490(元） P=10000 …… 0 1 2 A=？ 3 10 i=8% 4)償債基金計(jì)算 (已知 F求 A) 由于償債基金計(jì)算是等額系列終值計(jì)算的逆運(yùn)算 ,即是已知本利和 F,求 A的大小。 首先繪出現(xiàn)金流量圖： 由公式 F=A (F/A, i, n)可得出 : F=1000(F/A,8%,10)=(元 ) 0 …… 1 2 3 10 1000 F=？ i=8% 2)現(xiàn)值計(jì)算（已知 A求 P） 由公式 P=F(1+i)n =A 式中 稱為等額系列現(xiàn)值系數(shù)或年金現(xiàn)值 系數(shù)，用符號(hào)（ P/A, i, n)表示，即 P=A(P/A, i, n) (1 ) 1(1 )nniii???0 1 2 3 4 n i P=？ …… …… A (1 ) 1(1 )nniii???例題 : 某人希望在以后每年年末可從銀行取回1000元，年利率為 10%，復(fù)利計(jì)息，問(wèn)他必須現(xiàn)在存入多少錢？ 解：分析：由于他每年末都要取回 1000元，就相當(dāng)于等額現(xiàn)金流量，即A=1000，求現(xiàn)值 P的大小，應(yīng)用等額系列現(xiàn)值公式。即 At=A=常數(shù)（ t=1,2,3…n ）At表示第 t期末發(fā)生的現(xiàn)金流量大小，可正可負(fù)。 多次支付情形 ?概念： 多次支付是指現(xiàn)金流量在多個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，而不是集中在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上。試問(wèn)借款人 5年末連本帶利一次償還需支付的金額是多少？ 解：分析：由于此題是求在 5年末 需支付 錢數(shù)，相當(dāng)于知道了現(xiàn)值求終值，所以由公式：F=P(F/P,I,n)=10000（ F/P， 10%， 5），從附錄中查出系數(shù)（ F/P， 10%， 5）為 ，代入式中得： F=10000 =16105 ②現(xiàn)值計(jì)算（已知 F，求 P）： ?公式： P = F(1+i)n ?式中 (1+i)n稱為一次收付現(xiàn)值系數(shù)，可用符號(hào) (P/F, i, n)表示。 ?分類： ① 終值計(jì)算（已知 P，求 F） ②現(xiàn)值計(jì)算（已知 F，求 P） ① 終值計(jì)算（已知 P，求 F）： ?公式： F=P(1+i)n ?式中 (1+i) n稱為一次收付終值 (期值 )系數(shù)或一次收付復(fù)本利和因子，記為 (F/P, i, n)。 ? 復(fù)利計(jì)算基本方法：計(jì)算方法： It=i*Ft1 式中： It:第 t計(jì)息期的利息額； i:計(jì)息期利率； Ft1:第（ t1)年末復(fù)利本利和。 例題 ： 某人以單利方式借入 1000元，年利率 8%，四年償還，試計(jì)算各年利息和本利和 F. 解：由于是單利計(jì)息方式，而且計(jì)息周期是一年， 其償還的情況如下表 : 年 年初欠款 年末應(yīng)付利息 年末欠款 年末償還 1 1000 1000 =80 1080 0 2 1080 1000 =80 1160 0 3 1160 1000 =80 1240 0 4 1240 1000 =80 1320 1320 （ 3）復(fù)利計(jì)算 ? 計(jì)算原理：在計(jì)算利息時(shí)，某一計(jì)息周期的利息是由本金加上先前周期所累積利息總額來(lái)計(jì)算的，這種計(jì)息方式稱為復(fù)利。 （ 2）單利計(jì)算 ? 計(jì)算原理：?jiǎn)卫侵冈谟?jì)算利息時(shí)，僅考慮最初的本金，而不計(jì)入之前利息周期內(nèi)所累積增加的利息，即是“利不生利”的計(jì)息方法。即： i=(It/p)*100%.（其中 It為單位時(shí)間內(nèi)的利息，P為借款本金），是 資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)表現(xiàn)形式。用 I表示 ,即： I=FP(其中 F為還本付息總額，即本利和， P為本金） ,是 資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)表現(xiàn)形式。 例如： 資金用于投資就會(huì)帶來(lái)利潤(rùn)；用于儲(chǔ)蓄會(huì)得到利息。 凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入 － 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量只計(jì)算現(xiàn)金收支 (包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等憑證 ),不計(jì)算項(xiàng)目?jī)?nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移 (如折舊等 )。 300 400 時(shí)間 200 200 200 1 2 3 4 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 0 ※ 注意： 第一年年末的時(shí)刻點(diǎn)同時(shí)也表示第二年年初。 （２）現(xiàn)金流量圖三要素： 大小，流向，時(shí)間點(diǎn) 例如： 說(shuō)明： a. 水平線是時(shí)間標(biāo)度，時(shí)間的推移是自左向右， 每一格代表一個(gè)時(shí)間單位（年、月、日）； b. 箭頭表示現(xiàn)金流動(dòng)的方向：向上 —— 現(xiàn)金的流入，即表示效益；向下 —— 現(xiàn)金的流出，即表示費(fèi)用或損失； c. 現(xiàn)金流量圖與立腳點(diǎn)（特定的系統(tǒng)）有關(guān)。 學(xué)習(xí)內(nèi)容 ? 第一節(jié) 現(xiàn)金流量 ? 第二節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值 ? 第三節(jié) 等值的計(jì)算 第一節(jié) 現(xiàn)金流量 ?現(xiàn)金流量的概念：考察對(duì)象一定時(shí)期各時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入，稱為現(xiàn)金流量，其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出（ CO），流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入（ CI） ?凈現(xiàn)金流量的概念：現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量（ NCF)。 (3)資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 ?，F(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值 學(xué)習(xí)指導(dǎo) ?學(xué)習(xí)目標(biāo)： 理解資金時(shí)間價(jià)值、等值的概念及資金時(shí)間價(jià)值與等值的基本計(jì)算公式的原
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