【正文】 在權(quán)益法下，投資者根據(jù)所占的所有權(quán)份額 —— 在本例中為 30%—— 記錄其在被投資企業(yè)凈收益和股利中的份額。假設(shè)菲利普斯石油公司（ Phillips Petroleum Company）支付 $400000 購(gòu)買 White Rock 公司 30%的股份。這樣的被投資企業(yè)稱為聯(lián)營(yíng)企業(yè)；因此五十鈴公司是通用汽車公司的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。因?yàn)?GM對(duì)五十鈴公司的政策和經(jīng)營(yíng)有一定影響，所以五十鈴公司經(jīng)營(yíng)的好與壞都應(yīng)該在 GM 核算其投資時(shí)有所反映。 由于以上原因，向另一家公司進(jìn)行范圍在 20%到 50%之間的投資是很普遍的。但如果投資者擁有更大份額的股票 —— 被投資企業(yè)有投票權(quán)的股票的20%到 50%，那他就可以對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。 —— 檢查點(diǎn) 122 止步思考 假設(shè) Xenon 公司在 20X0 年 12 月 31 日持有下列可出售證券形式的長(zhǎng)期投資： 股票 成本 現(xiàn)行市價(jià) 可口可樂(lè)公司 $85000 $71000 伊士曼柯達(dá)公司 16000 12020 $101000 $83000 說(shuō)明 Xenon 公司在 20X0 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表上會(huì)如何報(bào)告長(zhǎng)期投資。在 20X2 年 12 月 31 日，戴德公司必須把投資市價(jià)調(diào)整準(zhǔn)備和未實(shí)現(xiàn)投資利得賬 戶調(diào)整為它們當(dāng)時(shí)的實(shí)際余額。戴德公司將做以下分錄： 20X1 5 月 19日 現(xiàn)金??????????????????? 34000 出 售 投 資 損失??????????????? 1750 長(zhǎng)期投資（成本）??????????? 35750 出售投資。實(shí)現(xiàn)的利得或損失是出售投資所收到的金額和投資成本之間的差額。資產(chǎn)負(fù)債表還在股東權(quán)益中的一個(gè)單獨(dú)項(xiàng)目—— 累計(jì)其他全面收益 —— 中報(bào)告未實(shí)現(xiàn)利的，該項(xiàng)目列在留存收益之后。未實(shí)現(xiàn)利得報(bào)告其稅后凈額（ $390），因?yàn)樗性趦羰找婧竺?，而凈收益也是個(gè)稅后數(shù)字。 ? 累計(jì)其他全面收益 ，該項(xiàng)目是股東權(quán)益的一個(gè)單獨(dú)部分，列在 資產(chǎn)負(fù)債表的留存收益后面。未實(shí)現(xiàn)投資利得或損失是由投資市價(jià)的變化引起的，而不是投資的實(shí)際出售。 調(diào)整分錄（第 462頁(yè)底）的另一方是貸記未實(shí)現(xiàn)投資利得。 長(zhǎng)期投資 投資市價(jià)調(diào)整準(zhǔn)備 35750 650 投資的賬面價(jià)值 =市場(chǎng)價(jià)值 $36400 由于投資的市價(jià)上漲，所以這里的調(diào)整準(zhǔn)備賬戶是借方余額。 資產(chǎn) = 負(fù)債 ＋ 所有者權(quán)益 650 = 0 650 投資市價(jià)調(diào)整準(zhǔn)備是同長(zhǎng)期投資賬戶一同使用將投資的賬面價(jià)值調(diào)整為現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值的調(diào)整賬戶。此例中，戴德公司作為投資者要做以下調(diào)整分錄： 20X1 12月 31日 投 資 市 價(jià) 調(diào) 整 準(zhǔn) 備 （ $36400 －$35750）???? 650 未實(shí)現(xiàn)投資利得???????????? 650 調(diào)整投資市價(jià)。這樣報(bào)告要求把投資從原來(lái)的賬面價(jià)值調(diào)整到現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格。 戴德公 司在將來(lái)所有會(huì)影響對(duì)惠普公司投資的交易中，都會(huì)使用新的投資成本，每股$。新的每股成本為$（成本 $35750247。例如，假設(shè)戴德公司收到惠普公司 5%的股票股利。相反，投資者只做備忘分錄記錄新收到的股份數(shù)。 資產(chǎn) = 負(fù)債 ＋ 所有者權(quán)益 ＋ 收入 220 = 0 ＋ 0 ＋ 220 收到股票股利與收到現(xiàn)金股利是有所不同的。 資產(chǎn) = 負(fù)債 ＋ 所有者權(quán)益 ﹢35750 = 0 ＋ 0 ﹣35750 假設(shè)戴德公司收到惠普公司發(fā)放的每股 $ 的現(xiàn)金股利。戴德公司計(jì)劃持有超過(guò)一年，因而歸為可出售投資。 假設(shè)戴德公司（ Dade,Inc.）以 35190。在市價(jià)法下，成本僅僅是記錄該項(xiàng)投資的最初數(shù)字。我們從可出售投資核算開(kāi)始。其他可出售投資歸為長(zhǎng)期投資（圖表 102） 。 可出售投資 是除交易性投資以外的所有股票投資。這類股票投資可分為兩種： ? 交易性投資（ Trading Investment），或 ? 可出售投資 交易性投資 是為在交易中獲得利得而打算在近期內(nèi) —— 幾天、幾周或幾個(gè)月內(nèi) —— 出售的投資。但 許多公司將長(zhǎng)期投資列于地產(chǎn)、廠房和設(shè)備之后?，F(xiàn)金是最具流動(dòng)性的資產(chǎn)，接下來(lái)是短期投資、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。在本章的其余部分，我們將只關(guān)注長(zhǎng)期投資。長(zhǎng)期投資包括投資者計(jì)劃持有超過(guò)一年或不打算變現(xiàn)的股票和債券 。在第 5 章我們已經(jīng)看了如何核算短期投資。要在資產(chǎn)負(fù)債表列為流動(dòng)項(xiàng)目，該項(xiàng)投資必須是速動(dòng)的（能夠隨時(shí)變現(xiàn)）。這項(xiàng)投資可以是短期的，也可以是長(zhǎng)期的。如果你擁有波音公司的普通股，你就是一名投資者，而波音公司就是被投資企業(yè)。擁有一家公司股票的個(gè)人或企業(yè)稱 為投資者。這一天的收盤價(jià) $比前一天的收盤價(jià)低 $。前一天共有 1059800 股（ 10598 100）波音公司普通股成交。在前 52周內(nèi)，波音公司普通股的每股最高價(jià)是 $，最低價(jià)是$。 109? ﹣189。 圖表 101 波音公司的股票信息 52 周 最高 最低 股票名 股利 成交量（ 100 股 /手） 最高 最低 收盤 凈變動(dòng) 114189。列示為 55190。這些金融機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià)以美元為單位，變動(dòng)幅度是八分之一美元。美林公司和愛(ài)德華 瓊斯公司（ Edward Jones）這類的經(jīng)紀(jì)人促成交易并收取傭金。每股股票只發(fā)行一次，但它在這之后可以在投資者手中交易許多次。首先，我們回顧一下投資交易是如何發(fā)生的。在第 5 章，我們講了短期投資。 長(zhǎng)期投資的會(huì)計(jì)處理 投資有各種規(guī)模和形式 —— 從購(gòu)買部分股票到購(gòu)買整個(gè)企業(yè)，還有債券投資。你已經(jīng)見(jiàn)到了在一套財(cái)務(wù)報(bào)表中可能碰到的大部分項(xiàng)目，只有一小部分還沒(méi)有。在這一章，我們將學(xué)習(xí)所有這些項(xiàng)目。 通用汽車公司還持有投資，資產(chǎn)負(fù)債表上有未實(shí)現(xiàn)投資損益凈額項(xiàng)目（第 9 行）。 許多 GM擁有的企業(yè)都位于國(guó)外。這些企業(yè)中有通用汽車承兌公司（ GMAC）、休斯電子公司（ Hughes Electronics）和 GM Lootive。 —— 通用汽車公司年報(bào)， 1998年 通用汽車公司及其子公司 合并資產(chǎn)負(fù)債表（部分，已調(diào)整） （單位： 十億美元） 1998 年 12 月 31 日 1997 年 12 月 31 日 資產(chǎn) 1 資產(chǎn)總額 $ $ 負(fù)債 2 負(fù)債總額 $ $ 股東權(quán)益 3 優(yōu)先股 — ﹡ — ﹡ 4 普通股，面值 $1? 5 資本盈余（主要是實(shí)收資本超過(guò)面值的部分） 6 留存收益 7 小計(jì) 8 累計(jì)外幣折算調(diào)整 () () 9 未實(shí)現(xiàn)投資損益凈額 10 其它 () () 11 股東權(quán)益總額 12 負(fù)債和股東權(quán)益總額 $ $ ﹡近似后少于 5 億美元 通用汽車公司（ GM） 是世界上最大的企業(yè)，每年的收入為 1610億美元，資產(chǎn)總額為 2570 億美元，如公司 1998 資產(chǎn)負(fù)債表所示。第 10 章 長(zhǎng)期投資和國(guó)際化經(jīng)營(yíng) 學(xué)習(xí)目標(biāo) 學(xué)習(xí)完本章后，應(yīng)該能夠做到： 1. 可出售投資（ Availableforsale investment）的會(huì)計(jì)處理 2. 使用投資的權(quán)益法 3. 理解合并財(cái)務(wù)報(bào)表 4. 長(zhǎng)期債券投資的會(huì)計(jì)處理 5. 外幣交易的會(huì)計(jì)處理 6. 解釋外幣折算調(diào)整 7. 在現(xiàn)金流量表上報(bào)告投資活動(dòng) 通用汽車（歐洲）公司??在整個(gè)歐洲設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售汽車和零部件。生產(chǎn)廠家分布于11 個(gè)國(guó)家，在 25個(gè)國(guó)家設(shè)有當(dāng)?shù)氐匿N售公司。 GM 包括數(shù)以百計(jì)的獨(dú)立企業(yè)，這些公司的財(cái)務(wù)報(bào)表合并后在通用汽車的名下報(bào)告。 GM 的財(cái)務(wù)報(bào)表由于合并了這些企業(yè)和其他 GM 企業(yè) 的報(bào)表，因而稱為合并財(cái)務(wù)報(bào)表。 GM跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的直接結(jié)果就是出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益中的累計(jì)外幣折算調(diào)整項(xiàng)目（第 8 行）。 1998年 12 月 31 日， GM 持有的投資的當(dāng)時(shí)市價(jià)高于投資成本 5 億美元。 通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，你已經(jīng)逐漸熟悉了 Gap、 Intel和 IHOP 的財(cái)務(wù)報(bào)表。這一章繼續(xù)學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)報(bào)表，講述長(zhǎng)期投資和 國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，以及如何使用它們。在前幾章中，我們從證券發(fā)行者的角度已經(jīng)談?wù)撨^(guò)股票和債券。在本章我們講述長(zhǎng)期投資。 股票投資：回顧 股票價(jià)格 投資者更多的是從他們自己當(dāng)中購(gòu)買股票，而不是從股票發(fā)行者那里。在市場(chǎng)上，如紐約證券交易所和美國(guó)證券交易所，個(gè)人和企業(yè)相互之間買賣股票。 經(jīng)紀(jì)人會(huì)“為股票報(bào)價(jià)”，就是說(shuō)出股票的每股當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格。以 32?出售的股票每股價(jià)值 $。的股票每股售價(jià)是 $。 74? Boeing 1.12 10598 109? 108190。 圖表 101顯示的是大型飛機(jī) 制造商波音公司（ The Boeing Company）的股票信息，和報(bào)紙上列示的信息一樣。年現(xiàn)金股利是每股 $。這些交易的成交價(jià)最高是每股 $，最低是每股 $。 投資者、被投資企業(yè)和投資類型 為了進(jìn)一步討論股票投資，我們需要定義兩個(gè)關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)。發(fā)行股票的企業(yè)是被投資企業(yè)。 股票投資是投資者的一項(xiàng)資產(chǎn)。短期投資 —— 有時(shí)稱為有價(jià)證券 —— 是流動(dòng)資產(chǎn)。而且投資者計(jì)劃在一年內(nèi)將該項(xiàng)投資變現(xiàn)或用它來(lái)償付流動(dòng)負(fù)債。 不同時(shí)符合短期投資的兩條要求的投資歸為長(zhǎng)期投資，是非流動(dòng)資產(chǎn)的一項(xiàng)。圖表 102 顯示了短期投資和長(zhǎng)期投資在資產(chǎn)負(fù)債表上的位置。 圖表 102 在資產(chǎn)負(fù)債表上報(bào)告投資 流動(dòng)資產(chǎn) $X 現(xiàn)金 X 短期投資 X 應(yīng)收賬款 X 存貨 X 預(yù)付費(fèi)用 X 流動(dòng)資產(chǎn)總額 $X 長(zhǎng)期投資（或簡(jiǎn)記為投資） X 地產(chǎn)、廠房和設(shè)備 X 無(wú)形資產(chǎn) X 其它資產(chǎn) X 我們按流動(dòng)性從大到小的順序報(bào)告資產(chǎn)。長(zhǎng)期投資的流動(dòng)性不及流動(dòng)資產(chǎn)，強(qiáng)于地產(chǎn)、廠房和設(shè)備。 股票投資 假設(shè)投資者在被投資公司持有的股份少于 20%，我們?cè)谠撉樾蜗麻_(kāi)始對(duì)股票投資的討論。因此交易性投資被歸為流動(dòng)資產(chǎn)（見(jiàn)圖表 102 中的短期投資）。企業(yè)計(jì)劃在一年內(nèi)出售的可出售投資歸為流動(dòng)資產(chǎn)。 將投資劃分為交易性投資和可出售投資之后，投資者要對(duì)這兩類投資分別核算。 可出售投資的會(huì)計(jì)處理 市價(jià)法被用來(lái)核算可出售股票投資，因?yàn)槠髽I(yè)計(jì)劃按市價(jià)再次出售股票。這些投資在資產(chǎn)負(fù)債表上報(bào)告其現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格。的市價(jià)購(gòu)買了 1000 股惠普公司（ HewlettPackard Company）的普通股。戴德公司記錄該項(xiàng)投資的分錄如下： 20X1 2 月 23日 長(zhǎng)期投資（ 1000 $）???????? 35750 現(xiàn)金???????????????? 35750 購(gòu)買投資。戴德公司記錄收到股利的分錄入下： 20X1 7 月 14日 現(xiàn)金（ 1000 $）???????????? 220 股利收入??????????????? 220 收到現(xiàn)金股利。收到股票股利時(shí)，投資者不記錄股利收入。因?yàn)橥顿Y者持有的股份數(shù)增加了，所以每股成本下降。戴德公司會(huì)收到 50股（先前持有的 1000 股的 5%）股票，同時(shí)做如下備忘分錄： 備忘錄 —— 收到股票股利：收到惠普公司 5%的股票股利 50 股。 1050 股）。 以現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格報(bào)告可出售投資 由于市價(jià)與決策的相關(guān)性，可出售股票投資在資產(chǎn)負(fù)債表上報(bào)告其市場(chǎng)價(jià)格。假設(shè)戴德公司對(duì)惠普公司的普通股投資在 20X1 年 12 月 31 日的市場(chǎng)價(jià)值是 $36400。 投資市場(chǎng)價(jià)值的上漲增加投資者的股東權(quán)益。此例中，投資成本（ $35750）加上調(diào)整準(zhǔn)備（ $650）等于投資的賬面價(jià)值。如果投資市價(jià)下降，則貸記調(diào)整準(zhǔn)備賬戶，投資的 賬面價(jià)值是投資成本減調(diào)整準(zhǔn)備。如果投資市價(jià)下降，則借記未實(shí)現(xiàn)投資損失。對(duì)可出售投資來(lái)說(shuō)，未實(shí)現(xiàn)利得賬戶和未實(shí)現(xiàn)損失賬戶在財(cái)務(wù)報(bào)表的兩個(gè)地方反映： ? 其它全面收益 ，該項(xiàng)目可以在 收益表 中的凈收益下面單獨(dú)反映，或者在單另的全面收益表中反映。 下面列示戴德公司在 20X1 年底的財(cái)務(wù)報(bào)表中如何報(bào)告它的投資和相關(guān)未實(shí)現(xiàn)利 得（所有其它數(shù)值都是為文中列示需要假定的）： 收益表： 資產(chǎn)負(fù)債表： 收入 $10000 資產(chǎn)： 費(fèi)用，包括所得稅 6000 流動(dòng)資產(chǎn)總額 $ XXX 凈收益 $4000 長(zhǎng)期投資 —— 市價(jià) （ $35750＋ $650） 36400 其它全面收益： 地產(chǎn)、廠房和設(shè)備 XXX 為實(shí)現(xiàn)投資利得 $650 股東權(quán)益： 扣 除 所 得 稅（ 40%） (260) 390 普通股 $1000 全面收益 $4390 留存收益 2000 累計(jì)其他全面收益： 未實(shí)現(xiàn)投資利得 390 股東權(quán)益 總額 $3390 —— 檢