【正文】 通用汽車公司（ GM） 是世界上最大的企業(yè)，每年的收入為 1610億美元，資產(chǎn)總額為 2570 億美元，如公司 1998 資產(chǎn)負債表所示。生產(chǎn)廠家分布于11 個國家，在 25個國家設(shè)有當?shù)氐匿N售公司。 GM 的財務(wù)報表由于合并了這些企業(yè)和其他 GM 企業(yè) 的報表，因而稱為合并財務(wù)報表。 1998年 12 月 31 日， GM 持有的投資的當時市價高于投資成本 5 億美元。這一章繼續(xù)學(xué)習財務(wù)報表，講述長期投資和 國際化經(jīng)營，以及如何使用它們。在本章我們講述長期投資。在市場上，如紐約證券交易所和美國證券交易所，個人和企業(yè)相互之間買賣股票。以 32?出售的股票每股價值 $。 74? Boeing 1.12 10598 109? 108190。年現(xiàn)金股利是每股 $。 投資者、被投資企業(yè)和投資類型 為了進一步討論股票投資，我們需要定義兩個關(guān)鍵術(shù)語。 股票投資是投資者的一項資產(chǎn)。而且投資者計劃在一年內(nèi)將該項投資變現(xiàn)或用它來償付流動負債。圖表 102 顯示了短期投資和長期投資在資產(chǎn)負債表上的位置。長期投資的流動性不及流動資產(chǎn)，強于地產(chǎn)、廠房和設(shè)備。因此交易性投資被歸為流動資產(chǎn)（見圖表 102 中的短期投資）。 將投資劃分為交易性投資和可出售投資之后，投資者要對這兩類投資分別核算。這些投資在資產(chǎn)負債表上報告其現(xiàn)行市場價格。戴德公司記錄該項投資的分錄如下： 20X1 2 月 23日 長期投資（ 1000 $）???????? 35750 現(xiàn)金???????????????? 35750 購買投資。收到股票股利時，投資者不記錄股利收入。戴德公司會收到 50股（先前持有的 1000 股的 5%）股票，同時做如下備忘分錄： 備忘錄 —— 收到股票股利：收到惠普公司 5%的股票股利 50 股。 以現(xiàn)行市場價格報告可出售投資 由于市價與決策的相關(guān)性，可出售股票投資在資產(chǎn)負債表上報告其市場價格。 投資市場價值的上漲增加投資者的股東權(quán)益。如果投資市價下降，則貸記調(diào)整準備賬戶，投資的 賬面價值是投資成本減調(diào)整準備。對可出售投資來說，未實現(xiàn)利得賬戶和未實現(xiàn)損失賬戶在財務(wù)報表的兩個地方反映： ? 其它全面收益 ，該項目可以在 收益表 中的凈收益下面單獨反映，或者在單另的全面收益表中反映。投資在資產(chǎn)負債表上報告其現(xiàn)行市場價值。 假設(shè)戴德公司在 20X2 年以 $34000出 售了它對惠普公司的股票投資。這些調(diào)整在中級會計學(xué)中講述。這樣的投資者可能影響被投資企業(yè)在股利政策、產(chǎn)品線、原材料來源和其他重要事項方面的決策。當投資者擁有被投資企業(yè) 2050%的股份，因而對被投資企業(yè)的決策有重大影響時，我們用權(quán)益法核算該項投資。菲利普斯公司做以下分錄： 1月 6日 長 期 投資????????????????? 400000 現(xiàn)金????????????????? 400000 購買權(quán)益法投資。被投資企業(yè)的所有者權(quán)益增加時，投資者的投資賬戶也隨之增加。為什么呢？因為股利減少被投資企業(yè)的所有者權(quán)益，所以也減少投資者的投資值。 長期投資 初始成本 虧損份額 利潤份額 股利份額 余額 合并子公司的會計處理 大多數(shù)大型公司都擁有其他公司的控股股權(quán)。例如，因為土星公司（ Saturn Corporation）是通用汽車公司的子公司，所以母公司， GM的股東控制著土星公司，如圖表 103 所示： 圖表 103 通用汽車公司和土星公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu) 圖表 104 列示了美國“兩大”汽車公司的一些更有意思的子公司。該方法為合并主體對外報告一套財務(wù)報表，合并主體采用母公司的名稱。為了理解你可能遇到的合并會計報表，你需要了解合并會計的基本概念。合并財務(wù)報表報告母公司和子公司合并后的賬戶余額。 下一節(jié)講述合并會計的 購買法 。 虛線中的主體將合并。合并主體沒有單獨的一套賬簿，而是用工作底稿來編制合并財務(wù)報表。合并報表不能既報告該投資額又報告子公司的資產(chǎn)和負債。考慮母子公司所有權(quán)賬戶的抵消分錄（ a）。因為這些賬戶代表的是同樣的事物 —— 子公司的權(quán)益 —— 所以必 須在合并報表加總時抵消它們。 在此例中，母公司項子公司提供 $80000 的貸款，子公司向母公司簽發(fā)了一張應(yīng)付票據(jù)。分錄（ b）完成這一任務(wù)。合并底稿完成后，每個賬戶的合并額代表母公司控制的資產(chǎn)、負債和權(quán)益項目的總額。所以同時包括這兩個項目會重復(fù)計算 。 少數(shù)股權(quán) 產(chǎn)生于母公司購買的子公司股份少于 100%的情況。 —— 檢查點 106 合并主體的凈收益 合并主體的凈收益是母公司的凈收益加上子公司凈收益中母 公司所占的份額。債券發(fā)行公司與投資者（債券持有人）之間的關(guān)系如下圖所示： 發(fā)行公司 投資者（債券持有人） 應(yīng)付債券 債券投資 利息費用 利息收入 債券交易的美元金額對發(fā)行者和投資者是一樣的，但借記和貸記的賬戶不同。這里，我們重點放在投資者打算持有直至到期的長期債券和票據(jù)投資。對持有到期投資來說，折價或溢價在債券的持有期內(nèi)進行攤銷以便更準確的核算利息收入。投資者打算持有債券作為長期投資直至債券到期。以下是該長期投資的會計分錄： 20X2 4月 1日 長 期 債 券 投 資 （ $10000 ）??????? 9520 現(xiàn)金????????????????? 9520 購買債券投資。 這攤銷分錄有兩方面的影響： 1. 隨著臨近到期，增加長期投資賬戶的金額；和 —— 檢查點 107 2. 記錄投資者由于投資賬面價值增加而賺取的利息收入。決策規(guī)則專欄列出了每種長期投資使用何種會計方法。第一年年底，被投資公司的凈收益是 $80000，并且宣布和發(fā)放現(xiàn)金股利 $55000。 股票 投資成本 當前市價 杜邦公司 $ 5000 $ 5500 ?？松? 61200 53000 寶潔 公司 3680 6230 總計 $69880 $64730 調(diào)整分錄： 未實現(xiàn)投資損失（ $69880 －$64730）????? 5150 投資市價調(diào)整準備??????????? 5150 調(diào)整投資市價。 圖表 108 國際化經(jīng)營的程度 公司 國際銷售額的百分比 可口可樂 ??????????????? 62% IBM????????????????? 57% 英特爾 ???????????????? 56% 對跨國界的經(jīng)營活動的會計處理是 國際會計 的研究領(lǐng)域。紐約反映出美國以市場為主導(dǎo)的經(jīng)濟的多樣性。如果波音公司， 一家美國公司，向法國航空公司（ Air France）出售一架 747 飛機，波音公司將收到美元還是法郎呢？如果交易使用美元，法國航空公司必須把它的法郎兌換為美元后再向波音公司支付。這樣用另一種貨幣對一種貨幣的計量稱為 外匯匯率 。 圖表 109 外匯匯率 國家 貨幣單位 美元價值 國家 貨幣單位 美元價值 加拿大 元 $6 英國 英鎊 $9 歐洲共同市場 歐元 意大利 里拉 05 法國 法郎 日本 元 86 德國 馬克 墨西哥 比索 7 來源：華爾街日報， 1999 年 7 月 28 日， 我們使用匯率把一個項目用一種貨幣表示的成本轉(zhuǎn)換為用另一種貨幣表示的成本。 兩大因素決定一種特定貨幣的需求和供給： 1. 一國的進出口比率；和 2. 在該國資本市場上可獲得的收益率。這種強大的需求會推動日元價格 —— 匯率—— 上漲。 收益率。 人們經(jīng)常用“強”或“弱”來描述貨幣。 10 月 15 日，匯率變?yōu)?$。 國際交易中的現(xiàn)金管理 由于國際交易日益 普遍，越來越多的公司意識到需要對用外幣進行的現(xiàn)金交易進行管理。因為一些顧客住在墨西哥那一邊，所以 Shipp 的一些業(yè)務(wù)使用墨西哥的貨幣單位 —— 比索。 外幣現(xiàn)金收入。但如果假設(shè) Artes de Mexico 從 Shipp 訂購了價值 100萬比索（約 $130000）的傳送帶。下例說明如何核算收到外幣的國際交易。一個月后， 8 月 28日，比索對美元貶值，僅值 $。 資產(chǎn) = 負債 ＋ 所有者權(quán)益 ＋ 收入 107000 = 0 ＋ 0 ＋ 107000 8 月 28日 現(xiàn)金（ 1000000 比索$）???????? 104000 外 幣 交 易 損失??????????????? 3000 應(yīng)收賬款 —— Artes??????????? 107000 收回應(yīng)收賬款。 如果比索升值， Shipp 將獲得外幣交易利得。如果賣方接受，銷售商就可以保護自己免受損失風險。經(jīng)過長時間的談判，兩家公司以 20200瑞士法郎的價格成交。 資產(chǎn) = 負債 ＋ 所有者權(quán)益 15980 = 15980 0 9 月 29日 應(yīng)付賬款 —— Gesellschaft Ltd.????????? 15980 現(xiàn)金（ 20200 瑞士法郎 $）????? 15620 外幣交易利得????????????? 360 支付應(yīng)付賬款。 外幣交易利得賬戶記錄非美元貨幣結(jié)算的交易產(chǎn)生的利得。公司利用一種稱為 套期保值 的策略尋求最小化外幣交易損失，該策略在下文中介紹。所以這種方法會疏遠客戶，減少銷售額。如果比索貶值，該公司將預(yù)期到與這筆比索等值的美元要少于它應(yīng)收的數(shù)額 —— 一種預(yù)期損失的情形，正如 Shipp Belting一樣。為獲得更精確的套期保值，一些公司購買 期貨合約 ，這是關(guān)于在將來才能收到的外幣的合約。合并國外子公司會產(chǎn)生兩個特殊的挑戰(zhàn)： 1. 許多國家規(guī)定的會計處理方法與美國的會計原則有差異。然后把子公司用美元計價的財務(wù)報表按通常的方法和母公司的財務(wù)報表合并，如本章第一部分所示。一般來說，國外子公司財務(wù)報表的 資產(chǎn) 和 負債 項目按財務(wù)報表日的實際匯率進行折算。我們用一個例子來說明折算調(diào)整項目如何其作用。 20X120X6 年，意大利進口公司取得留存收益，這段時間 里拉的平均匯率是 $。進行 $24000 的折算調(diào)整之后，負債和所有者權(quán)益的總額才與資產(chǎn)總額的美元數(shù)值 相等。 20X120X6 年，意大利進口公司取得留存收益，這段時間里拉的平均匯率是$。從某種意義講，負值的折算調(diào)整像是一筆損失。合并過程將本章前述的順序進行。但各國之間確實存在差異，如圖表1011 所示。 德國 與美國相似。 5 年內(nèi)攤銷。一些開發(fā)成本可以資本化。德國的財務(wù)報告也主要由稅法決定。 一家在國外的股票交易所發(fā)行其股票的公司必須遵守該國的會計原則。 但是，差異正在減少。該組織已得到美國、大多數(shù)英聯(lián)邦國家、日本、德國、荷蘭和墨西哥等國會計職業(yè)屆的支持。 利用現(xiàn)金流量表說明一家公司的投資活動 投資活動包括許多種交易。 圖表 1012 坎貝爾速普公司（ Campbell Soup Company）現(xiàn)金流量表的摘錄?？藏悹柟镜慕?jīng)營活動在 19X5 年提供了 億美元現(xiàn)金（第 1 行）。 章節(jié)末 趁熱打鐵 把牛仔公司（ Wrangler Corporation），一家美國公司，的西班牙子公司的資產(chǎn)負債表折算為用美元計價。 在折算之前，預(yù)計折算調(diào)整額是正值還是負值。 計算如下。其他所有的可出售證券歸為長期投資。投資者按照它所擁有的被投資企業(yè)所有權(quán)的比例記錄被投資企業(yè)的凈收益和股利中 它應(yīng)得的份額。因為母公司可以控制子公司，所以子公司的財務(wù)報表包含在母公司的合并財務(wù)報表中。長期債券投資列在資產(chǎn)負債表的流動資產(chǎn)之后；債券投資利息在收益表的其他收入項下。 6. 解釋外幣折算調(diào)整。 投資活動是現(xiàn)金流量表報告的第二大交易類別（在經(jīng)營活動之后，籌資活動之前）。 3. 概述各種投資的會計處理方法。 6. 什么時候用權(quán)益法核算一項投資？說明如何應(yīng)用權(quán)益法。 8. 說出記錄投資成本超過子公司所有者權(quán)益市場價值的賬戶名稱。幾年來，該外幣對美元的匯率一直穩(wěn)定上漲。 8 月 22日 收到 Sysco 公司股票每股 $ 的現(xiàn)金股利。 2. 說明在 TFC 公司 20X1 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負債表上如何報告該項投資和可能的未實現(xiàn)利得或損失。 1. 記錄該出售。 1. 通用汽車公司用什么方法核算對五十鈴公司的投資？給出原因。過賬 后的余額是多少？ CP104 利用檢查點 103 中給出的數(shù)據(jù)。 CP105 回答有關(guān)合并會計的問題： 1. 定義母公司和子公司。伊士曼柯達公司的債券每年支付 7%的現(xiàn)金利息，五年后到期。 CP108 回到檢查點 107，萬全證券對伊士曼柯達公司的債券投資。 c 20X1 年 12 月 31 日，攤銷折價。假設(shè)投資者在 20X2 年 6 月 1 日購買哥倫比亞廣播公司的債券