國際金融第三版跨國公司短期資產(chǎn)負(fù)債管理-展示頁
2024-09-12 19:08本頁面
【正文】 ? 業(yè)務(wù)特點(diǎn) ? 專款專用，僅用于為執(zhí)行信用證而進(jìn)行的購貨用途，一般為信用證金額的 60%－ 80% ? 信用證正本留存于貸款銀行 ? 以信用證項(xiàng)下收匯作為第一還款來源 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 20 打包貸款流程 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 21 應(yīng)收賬款售讓 ? 指出口商以對進(jìn)口商的應(yīng)收賬款為抵押向本國銀行申請融資 ? 銀行的貸款決定與進(jìn)口商是否付款無關(guān) ? 出口商獲得融資的同時(shí)，將進(jìn)口商不履約的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓給銀行 ? 出口商將應(yīng)收賬款的權(quán)益賣斷給銀行，貸款銀行對出口商不具有追索權(quán) 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 22 應(yīng)收賬款證券化 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 23 銀行承兌與貼現(xiàn) ? 銀行承兌，指銀行對其簽發(fā)的匯票或期票承諾到期兌現(xiàn)的業(yè)務(wù) ? 銀行承兌匯票既使進(jìn)口商獲得了出口商提供的信用支持，也為出口商融通了資金 ? 銀行承兌通常與信用證一起出現(xiàn)，銀行不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，還可收入承兌費(fèi) 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 24 銀行承兌與貼現(xiàn) ? 票據(jù)貼現(xiàn)，指收款人或持票人在資金不足時(shí)，將未到期銀行承兌匯票申請貼現(xiàn)的業(yè)務(wù) ? 票據(jù)貼現(xiàn)可看作銀行以購買未到期銀行承兌匯票方式向企業(yè)發(fā)放貸款 ? 貼現(xiàn)銀行在票據(jù)到期前可隨時(shí)在國際金融市場出售 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 25 出口押匯 (Export bill Purchase) ? 指出口商完成發(fā)貨后，以信用證或合同要求單據(jù)為抵押從銀行獲得的在途資金融通 ? 要求企業(yè)資信良好，有長期穩(wěn)定的出口業(yè)務(wù)，出口制單水平較高 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 26 出口押匯 ? 業(yè)務(wù)特點(diǎn) ? 押匯是短期融資，期限一般不超過 180天 ? 押匯是銀行預(yù)扣利息后將余額支付給客戶 ? 押匯是銀行保留追索權(quán)的墊款 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 27 出口押匯流程 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 28 非貿(mào)易短期融資的動(dòng)機(jī) ? 滿足短期資金需求 ? 規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn) ? 以國際融資抵補(bǔ)相應(yīng)外國貨幣的凈應(yīng)收頭寸 ? 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) ? 消除金額和期限的不匹配，管理利率風(fēng)險(xiǎn) ? 降低財(cái)務(wù)費(fèi)用 ? 借入低利率貨幣，鎖定匯率，降低資金成本 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 29 不同貨幣的短期利率比較 05101520251978 1982 1986 1990 1994 1998 202005101978 1982 1986 1990 1994 1998 2020. Japan Canada Germany . 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 30 跨國公司短期融資渠道 ? 銀行信貸 ? 發(fā)行商業(yè)票據(jù) ? 商業(yè)信用 ? 企業(yè)內(nèi)部資金融通 ? 非付息債 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 31 計(jì)算實(shí)際融資成本 ? 考慮匯率后的融資成本 ? 利率平價(jià) ? 國際費(fèi)雪效應(yīng) ? 考慮利率波動(dòng)后的融資成本 ? 國際融資組合的實(shí)際融資成本 ? 貨幣之間的匯率、利率的相關(guān)性 11)1( ??????? ?????? ????SSFirfhf11)1( 1 ??????? ?????? ???? ?SSSir tff中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 32 計(jì)算實(shí)際融資成本 ? 借入美元 500 000的年利率為 12%， ? 利本和金額 =$500 000*（ 1+12%） =$560 000 ? 借入等額美元的新西蘭元 1000 000，年利率為 8%，利差為 4% ? 即期匯率為 $$， 1年遠(yuǎn)期匯率為$$，新西蘭元的升水率為 6% 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 33 計(jì)算實(shí)際融資成本 不保值， 1年后即期匯率為 $$， 美元貶值 20% 2. 兌換 $500,000 匯率 = $$ 實(shí)際融資成本是多少？ 3. 需要償還 NZ$1,080,000 1 年后 1.
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1