外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)概述-文庫吧資料
2025-02-12 20:56本頁面
【正文】 價(jià)格 ① 1 USD＝ € ＝ € ② 1 USD＝ € ＝ € 1 USD＝ € － 折算價(jià)格與紐約市場(chǎng)價(jià)格比較 由于紐約市場(chǎng)美元貴，應(yīng)首先賣 10萬 $ ① 在紐約市場(chǎng)賣出美元，買入歐元 100000 ＝ 115030 € ② 在巴黎市場(chǎng)賣出歐元，買入英鎊 115030247。 間接套匯案例（ P68） A. 條件 在同一時(shí)間，倫敦、巴黎、紐約三個(gè)市場(chǎng)匯率如下： 倫敦市場(chǎng)： 1 163。 直接套匯案例 （三）間接套匯 （三角套匯 Three Point Arbitrage） 套匯者在兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)利用匯差進(jìn)行賤買貴賣賺取匯差利潤(rùn)的外匯交易。 （二）直接套匯（兩地套匯 Space Arbitrage) 套匯者利用兩個(gè)外匯市場(chǎng)匯率差異，賤買貴賣從中賺取匯率差額利潤(rùn)的套匯交易。 外匯投機(jī)者為賺取投機(jī)利潤(rùn)進(jìn)行交易 。 遠(yuǎn)期外匯交易案例 3 B. 結(jié)論： 這種預(yù)測(cè)外匯匯率下跌的投機(jī)交易稱 為賣空交易或空投交易 。 3個(gè)月 后 ， 現(xiàn)匯匯率果然下跌為 1$＝ $， 則投資者 在市場(chǎng)上賣出 77萬 HK$買入 10萬 $， 用以履行 3個(gè) 月前賣出 10萬 $期匯交易的合同 。 遠(yuǎn)期賣出交易避免了匯率下跌的損失 ， 同理作為投資債務(wù)人應(yīng)做遠(yuǎn)期買進(jìn)交易 ， 以 避免因匯率上漲的損失 。＝ $ 10萬 163。＝ $ 1163。 賣 $買 10萬 163。＝ $的遠(yuǎn)期外匯交易合同 。投資賺取 3％ 的利差利 潤(rùn) ， 為避免匯率風(fēng)險(xiǎn) ， 投資者與銀行簽訂 賣出 10萬 163。 德國(guó) 美國(guó) 避免匯率 下跌損失 避免匯率 上漲損失 出口 10萬 $商品 進(jìn)口 10萬 $商品 $1∶ € 10萬 $＝ 120,000 € $1∶ € 10萬 $＝ 115,000 € $1∶ € 10萬 $＝ 125,000 € +5000收入 5000收入 $1∶ € 10萬 $＝ 120,000 € $1∶ € 10萬 $＝ 115,000 € $1∶ € 10萬 $＝ 125,000 € +5000成本 5000成本 B. 分析： C. 結(jié)論： 進(jìn)出口商為規(guī)避或減輕匯率風(fēng)險(xiǎn)，買賣 期匯，以策安全。 不同交易者均可通過遠(yuǎn)期外匯交易達(dá)到規(guī)避或減輕外匯風(fēng)險(xiǎn)的目的 遠(yuǎn)期外匯交易案例 遠(yuǎn)期外匯交易案例 1 ：
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