外匯交易及外匯風(fēng)險概述-文庫吧資料
2025-01-24 14:48本頁面
【正文】 返回 （ Direct Arbitrage） 又稱雙邊獲兩角套匯 （ Bilateral or Twopoint Arbitrage ） 是利用兩個不同地點(diǎn)的外匯市場之間 ， 在某一短暫時刻某種貨幣匯率出現(xiàn)的差異 ， 同時在兩個市場上賤買貴賣以賺取匯率差價 。 一般 ， 銀行會選擇最不利于客戶的匯率 ， 因此客戶也盡量縮短擇定期限 。 提前交割不付利息 ， 延遲交割要付滯息費(fèi) 。 這種先買后賣的投機(jī)稱為買空 （ Bull or Long ） 。 投機(jī)者無須持有充足的現(xiàn)金或外匯 ， 就可以從事大規(guī)模的投機(jī)活動 ， 一般只須交割差額部分 。如果預(yù)期錯誤 , 三 個 月 后 的 市 場 匯 率 為 ：GBP/USD=， 則虧損 。 例如：紐約一公司 15萬美元的閑置資金 ，從外匯市場買入即期外匯 10萬英鎊 （ 即期匯率：GBP/USD=） ， 預(yù)期三個月后的市場匯率英鎊會上漲 ， 則即期買入看漲的外匯 ， 到期再賣出 。 （ １ ） 現(xiàn)匯投機(jī)： （ ２ ） 期匯投機(jī)： 返回 簽定合同約定三個月后 以 GBP/USD= 的匯率購買 10萬英鎊 ？？三個月后英鎊如果升值怎么辦？ 美商 銀行 一美國進(jìn)口商從英國購買一批價值 10萬英鎊的設(shè)備，三個月后結(jié)算，簽定合同時即期匯率為GBP/USD=,三個月遠(yuǎn)期匯率 GBP/USD= 例如： 圖表： 外匯匯率 盈 虧 遠(yuǎn)期英鎊多頭 .. * * 返回 （ １ ） 現(xiàn)匯投機(jī)： 指根據(jù)對未來匯率變動的預(yù)期 ， 保持某種外匯的多頭或空頭 ， 以從中獲利的行為 。 返回 （ 四 ） 遠(yuǎn)期外匯交易的作用： １ ． 套期保值 （ Hedging） 指賣出或買入金額相當(dāng)于一筆外幣資產(chǎn)或負(fù)債的外匯 ， 使這筆外幣資產(chǎn)或負(fù)債以本幣表示的價值避免遭受匯率變動的影響 。 ５ ． 合約的履行完全憑雙方的信用 ， 存在一定風(fēng)險 。 ３ ． 在遠(yuǎn)期外匯合約中 ， 匯率 、 幣種 、 交易金額 、 交割日等內(nèi)容因時因地因?qū)ο蠖?， 由買賣雙方議定 ， 無通用的標(biāo)準(zhǔn)和限制 ， 其流動性較差 。 返回 （ 三 ） 遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)： １ ． 交易雙方通過電話 、 電傳等通訊工具進(jìn)行交易 。 ２ ． 不隔月原則和月底對月底原則 。 返回 （ 二 ） 交割日的確定： １ ． 按即期交割日后整月或整月的倍數(shù) 。 例如：周一成交 ， 則周三為交割日；周五成交 ，周二為交割日 。 即一項(xiàng)外匯合同的雙方都必須在同一時間交割 ， 以免任何一方因交割不同而遭受損失 。 ? 三 、 外匯交易室 ? 四 、 外匯交易的通訊工具 ? 五 、 交易室的風(fēng)險管理 前進(jìn) 返回 三 、 外匯交易室 ? （ 一 ） 經(jīng)理室 ? （ 二 ） 客戶部 ? （ 三 ） 交易部 ? （ 四 ） 信息咨詢部 ? （ 五 ） 結(jié)算部 ? （ 六 ） 金融部 返回 四 、 外匯交易的通訊工具 ? （ 一 ） 信息終端 ? （ 二 ） 技術(shù)分析工具 ? （ 三 ） 交易和結(jié)算系統(tǒng) ? （ 四 ） 其他設(shè)備 返回 五 、 交易室的風(fēng)險管理 ? （ 一 ） 限額的制定 交易室整體限額的制定；當(dāng)天交易限度與隔夜敞口最高限額；交易員個人交易限額的控制；止損限額；越權(quán)限制；遠(yuǎn)期交易敞口限額 ? （ 二 ） 額度的制定 返回 第三節(jié) 外匯交易的報價形式 ? 遵循統(tǒng)一報價的規(guī)則 ,即對某一貨幣報價 ,一般采用直接報價法 . ? 遵循報價簡潔的規(guī)則 ,通常只報出匯率的最后幾位數(shù)
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