外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理教材-文庫(kù)吧資料
2025-02-12 20:52本頁(yè)面
【正文】 接套匯兩種形式。其中又分： ?時(shí)間套匯 （ Time Arbitrage） ：即掉期交易。 ?例：（見(jiàn)教材例） ? （ SpotSpot Swap） ?這種掉期交易交隔日僅相差一天。 ?例：（見(jiàn)教材例） 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 18 三、掉期交易 （ Swap Transaction） （一）概念 ? 掉期交易是指在買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種貨幣的 同時(shí) ，賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)同等金額但交割期限不同的同種貨幣的交易。 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 17 ?買(mǎi)空 （ Buy Long） ：這是投機(jī)者基于對(duì)外匯即期匯率將會(huì)上升的預(yù)期而在市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期外匯的一種投機(jī)活動(dòng)。 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 16 ? ?投機(jī)性遠(yuǎn)期外匯交易是投機(jī)者基于預(yù)期 未來(lái)某一時(shí)點(diǎn) 市場(chǎng)上的 即期匯率 與 目前 市場(chǎng)上的 遠(yuǎn)期匯率 不一致而進(jìn)行的遠(yuǎn)期外匯交易。 ?其主體主要是 進(jìn)出口商 、 國(guó)際投資者 和 外幣借款者 。 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 12 （二）交易的基本程序 ? ? ? ? ? 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 13 二、遠(yuǎn)期外匯交易 （ Forward Transaction） （一）概念 ? 遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，按合同規(guī)定的匯率和規(guī)定的日期（或規(guī)定的時(shí)間范圍）進(jìn)行實(shí)際交割的一種外匯交易。 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 10 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易 ? 一、即期外匯交易 ? 二、遠(yuǎn)期外匯交易 ? 三、掉期交易 ? 四、套匯交易 ? 五、 套利交易 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 11 一、即期外匯交易 （ Spot Transaction） （一）概念 ? 即期外匯交易又稱現(xiàn)匯交易，指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的交易方式（如遇休假日，順延）。 （如何形成？這種機(jī)制有何用處？） ? 。 ? 中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的形式 ?直接干預(yù)和間接干預(yù) ?沖銷式干預(yù)和非沖銷式干預(yù) ?熨平每日波動(dòng)型干預(yù)、砥柱中流型干預(yù)和非官方釘住型干預(yù) ?單邊干預(yù)和聯(lián)合干預(yù) 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 9 三、外匯市場(chǎng)的功能 ? 。 ? 在銀行同業(yè)市場(chǎng)的交易中，外匯經(jīng)紀(jì)人仍然具有重要作用。 ? 通常每筆交易在 100萬(wàn)美元以上。 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 7 （二）銀行同業(yè)市場(chǎng) ? 指外匯銀行之間進(jìn)行外匯交易而形成的市場(chǎng)。 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 5 二、外匯市場(chǎng)的構(gòu)成 ? 從外匯市場(chǎng)的參與者來(lái)看，外匯市場(chǎng)的構(gòu)成分為三個(gè)層次： ?顧客市場(chǎng) ?銀行同業(yè)市場(chǎng) ?中央銀行與外匯銀行之間的外匯市場(chǎng) 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 6 （一）顧客市場(chǎng) ? 指由外匯銀行與顧客之間的外匯交易而形成的市場(chǎng)。 ? 把握外匯市場(chǎng)概念應(yīng)注意三點(diǎn)。IF 169。江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 精品課程網(wǎng)： 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 2 ? 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述 ? 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易 ? 第三節(jié) 外匯期貨交易和外匯期權(quán)交易 ? 第四節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ?總目錄 目 錄 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 3 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述 ? 一、外匯市場(chǎng)的概念 ? 二、外匯市場(chǎng)的構(gòu)成 ? 三、外匯市場(chǎng)的功能 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 4 一、外匯市場(chǎng)的概念
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