【正文】 的加強 ,在財務(wù)管理上采用高度集權(quán)模式。實行擴張型戰(zhàn)略的公司則為了滿足其市場開拓的需要 ,在財務(wù)上比較激進 ,敢于大量從事并購活動 ,因此在財務(wù)管理上傾向于較靈活的分權(quán)模式。一般來講 ,發(fā)展戰(zhàn)略大致可以分為穩(wěn)定型戰(zhàn)略、擴張型戰(zhàn)略、防御型戰(zhàn)略 。 企業(yè)集團在財務(wù)管理模式選擇上要杜絕 “ 千人一面 ”, 應(yīng)對下屬成員企業(yè)所處的層次進行正確定位 ,結(jié)合成本效益原則 ,對不同層次的成員企業(yè)合理選擇適宜的財務(wù)管 理模式?；旌闲推髽I(yè)集團是企業(yè)集團多元化經(jīng)營發(fā)展成熟的高級階段 ,企業(yè)集團各企業(yè)之間在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)上彼此相關(guān)度不高 ,有些甚至完全不相關(guān)。橫向型企業(yè)集團其內(nèi)部的各企業(yè)在產(chǎn)品、組織結(jié)構(gòu)和行業(yè)上都非常接近 ,有些甚至完全相同 ,這就為實行集權(quán)的財務(wù)管理模式提供了可行性基礎(chǔ)。 18 集團公司完善財務(wù)管理模式的對策 定位集團性質(zhì)和集團層次 企業(yè)集團是由多級法人構(gòu)成的復(fù)合層次的 經(jīng)濟 聯(lián)合體 ,選擇財務(wù)管理模式時必須考慮企業(yè)集團的性質(zhì)類型和層次 。 財務(wù)會計管理中心 財務(wù)會計管理部門具體負責(zé)財務(wù)會計管理體系的運行，主要從事財務(wù)與會計的業(yè)務(wù)管理、集團內(nèi) 部財務(wù)人員的管理等工作，以保證集團財務(wù)與會計工作的規(guī)范和高效。當(dāng)前集團財務(wù)預(yù)算管理應(yīng)緊緊抓住效益預(yù)算與現(xiàn)金流量預(yù)算，不斷拓寬財務(wù)預(yù)算管理的范圍，提高預(yù)算精度，加大 財務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況的考核力度，真正使預(yù)算起到剛性約束的作用。其主要工作為：分析研究國 17 家的稅法、費用征管規(guī)定與基金管理制度；協(xié)調(diào)并處理好集團公司與稅務(wù)、社會保障等機構(gòu)的征繳關(guān)系；制定集團稅費管理政策及稅費籌劃方案；指導(dǎo)和督促子公司各種稅金、費用、基金的計繳；制定全集團的年度納稅計劃、費用計提計劃、基金計提與繳納計劃，加強基金賬戶的日常核算和管理。其主要工作如下：擬訂母公司增加或減少注冊資本的方案，擬訂子公司資產(chǎn)重組方案：審批子公司重要資產(chǎn)的處置方案：制定母公司的稅后利潤分配方案；落實集團內(nèi)各單位的集團資本保值增值的責(zé)任；依法審定子公司稅后利潤分配方案；對資本運營過程實施跟蹤監(jiān)控 [13]。資金結(jié)算中心集中統(tǒng)一管理整個集團的資金，具體工作主要有：統(tǒng)一管理子公司的銀行帳戶，調(diào)劑集團內(nèi)的資金余缺，核定子公司對外付款的定額：審核預(yù)算外付款申請，審核子公司內(nèi)部貸款申請；主持集團內(nèi)部往來結(jié)算管理，組織集團流動資金管理；控制全集團流 動資金存量和應(yīng)收賬款總量。 16 融資管理中心 在集權(quán)式的融資管理模式下，子公司不得擅自對外舉債和吸收外部資本，母公司財務(wù)部應(yīng)高度集中對外融資管理權(quán)，應(yīng)承擔(dān)的管理職責(zé)具體如下：提出發(fā)行債券，發(fā)行股票、吸收外部投資等重大融資事項的方案，嚴密監(jiān)控集團資產(chǎn)負債率和借款風(fēng)險；制訂集團對外擔(dān)保管理辦法；對子公司自行決策的融資事項進行必要的檢查和監(jiān)督，審核子公司 授權(quán)范圍內(nèi)的對外融資申請，審核子公司融資活動的現(xiàn)金流量預(yù)算：并匯總編制全集團融資活動的現(xiàn)金流量預(yù)算，實施負債總量控制和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。后金融危機時代，母公司更應(yīng)加強對自身以及子公司投資項目的管控，放棄收益少而慢，占用資金大的項目，盡快回攏資金。三是制定財務(wù)基礎(chǔ)管理制度 ,規(guī)范財務(wù)工作 [12]。 我國中小企業(yè)在健全和完善財務(wù)組織機構(gòu)時 ,應(yīng)根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展階段 ,一是界定財務(wù)組織機構(gòu)的職能 ,合理設(shè)置財務(wù)組織機構(gòu)和崗位 ,實現(xiàn)管理提升的平穩(wěn)過渡 。由于權(quán)力下放 ,使財務(wù)人員 由決策的被動執(zhí)行者轉(zhuǎn)變?yōu)闆Q策的參與者 ,這種做法不但能夠克服中小企業(yè)財務(wù)決策權(quán)過于集中的弊端 ,而且可以提高決策效率 ,對瞬息萬變的市場信息做出快速反應(yīng) ,抓住那些突如其來的商機。我國中小企業(yè)財務(wù)信息溝通能力較低 ,究其原因是財務(wù)信息披露的 對象和范圍都十分狹窄 ,因此 ,應(yīng)擴大財務(wù)信息的披露范圍 ,對內(nèi)實行財務(wù)信息共享化 ,使與財務(wù)信息相關(guān)的主體都能擁有該信息 ,對外也可適當(dāng)公開化企業(yè)的財務(wù)信息 ,如對與企業(yè)有經(jīng)濟關(guān)系的主體適當(dāng)公開企業(yè)正面的財務(wù)信息 ,可獲得對方的信任 ,有利于建立長期合作關(guān)系。根據(jù)我國的實際情況 ,可持續(xù)發(fā)展的利潤最大化目標(biāo)是適合我國現(xiàn)階段大多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)管理模式的 ,它較好地解決了我國中小企業(yè)發(fā)展過程中財務(wù)方面的問題。 確定科學(xué)的財務(wù)管理目標(biāo) 確定科 學(xué)的財務(wù)管理目標(biāo) ,既是我國中小企業(yè)發(fā)展的必然要求 ,也是客觀環(huán)境對我國中小企業(yè)經(jīng)營理財行為的約束。要把強化財務(wù)管理作為推行我國中小企業(yè)管理制度的重要內(nèi)容 ,貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門。 集權(quán)性原則 集權(quán)性原則是指對組織要素集中的原則，它縮短了組織管理或組織控 14 制的幅度而增加層次，并使組織變得更加森嚴和強硬，同時也延長了指揮和溝通的渠道 [11]。我國企業(yè)的 在金融危機中暴露的 資金少、籌資難、規(guī)模不經(jīng)濟等因素，都要求其在選擇財務(wù)管理模式時應(yīng)遵循經(jīng)濟性原則。 超前性原則 超前性是指所建立的財務(wù)管理模式，必須與市場經(jīng)濟的發(fā)展、金融市場的完善與繁榮相合拍，保證企業(yè)能夠在籌資渠道多樣化、籌資方式多元化、投資去向復(fù)雜化的條件下順利地組織財務(wù)管理工作。 完整性原則 完整性是指所建立的財務(wù)管理模式，必須能夠解決企業(yè)財務(wù)管理工作中的全部問題和全部矛盾，而且必須保證企業(yè)財務(wù)管理工作能夠在縱橫兩個方向都有序地進行。 完善企業(yè)財務(wù)管理模式應(yīng)遵循的原則 科學(xué)性原則 科學(xué)性是指所建立的財務(wù)管理模式，必須遵循企業(yè)財務(wù)管理活動過程的固有 規(guī)律及工作人員自身思維過程的固有規(guī)律。 實現(xiàn)財務(wù)管理模式的總體目標(biāo)，需要實施財務(wù)管理模式的子系統(tǒng)，即： 機構(gòu) 管理模式、制度管理模式、會計核算管理模式、會計基礎(chǔ)工作管理模式、預(yù)算管理模式、成本管理模式、信息披露體系模式、財務(wù)分析模式、會計檔案管理模式、財務(wù)人員再教育模式。 完善企業(yè)財務(wù)管理模式需要達成的目標(biāo) 要實施 財務(wù) 管理 模式，必須首先明確財務(wù)管理模式的總體目標(biāo)。二是財務(wù)決策事項的未來發(fā)展過程將直接受到未來客觀經(jīng)濟環(huán)境的影響。一個良好的信息和溝通系統(tǒng)可以溝通雙方，及時掌握企業(yè)營運的狀況和組織中發(fā)生的事情，做出有效的決策，防止資源的浪費。分級管理的基本內(nèi)容是：母公司財務(wù)部門只對重大的全局性的財務(wù)成本管理做規(guī)定 ，將執(zhí)行決策的責(zé)任和做出次要財務(wù)成本的決策管理權(quán)下放成員企業(yè)的財務(wù)部門。 進行有效分級管理，處理好財務(wù)權(quán)利的集中和分散 分級管理是針對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的權(quán)限模式而言的?？梢越Y(jié)合自身的實際情況選擇適宜的、統(tǒng)一的財務(wù)網(wǎng)絡(luò)軟件。再次，在公司內(nèi)使用集中式財務(wù)軟件。 4 后金融危機時代企業(yè)如何完善財務(wù)管理模式 完善企業(yè)財務(wù)管理模式需要創(chuàng)新 以產(chǎn)權(quán)為紐帶并對企業(yè)集團財務(wù)進行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo) 首先，要設(shè)置集權(quán)為主、有效分權(quán)控制的財務(wù)管理機構(gòu)，進行財務(wù)相對集權(quán)的管理。以上這些問題，在經(jīng)濟繁榮時期，其負面影響還不明顯，一旦客觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，就可能導(dǎo)致集團陷入困境，甚至面臨崩潰的危險 ，這次金融危機就為企業(yè)敲響了警鐘 。 有的管理者認為與其年年虧損，不如一次把今后可能的損失全部列出來，以使今后的收 益情況比較好看。比如通過以下幾種方式可以影響利潤表的真實信息： 通過將好消息列示在經(jīng)常項目，將壞消息作為非經(jīng)常項目， 就 為財務(wù)報表分析設(shè)置了一定的障礙。 法規(guī)不完善，不配套， “ 會計法 ” 難以 貫徹執(zhí)行。 新的財會制度建立的基礎(chǔ)不牢靠，在經(jīng)濟生活中產(chǎn)生副面影響。 少數(shù)財會人員素質(zhì)差，既不按會計制度辦事，還鉆財經(jīng)制度的空子，迎合本企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的不正當(dāng)要求，甚至出壞主意，壞點子。 財務(wù)管理監(jiān)管不力 新的財會制度實施以來，從總體上看，基本上達到了預(yù)期的效果。由于這種信息的過濾機制是由下往上 10 一級一級地進行，母公司也很難發(fā)現(xiàn)丟失信息最嚴重的環(huán)節(jié)。另一方面，信息傳遞準(zhǔn)確性差。而子公司財務(wù)報告往往是前一期間公司經(jīng)營狀況的反映而不是子公司當(dāng)時的經(jīng)營狀況的反映。 財務(wù)信息分析體系不健全 一方面，信息傳遞時效性差。事前預(yù)算無從談起，事中控制甚為薄弱，事后分析未必有效，則下屬企業(yè)對決策的整個執(zhí)行過程便超出了核心企業(yè)財務(wù)管理的視野，游離于核心企業(yè)的財務(wù)控制之外 。 在舊體制下，人們形成了財務(wù)管理無足輕重的觀念，集團財務(wù)人員往往是孤軍作戰(zhàn)，且人輕言微，同時，其他職能部門的管理人員對財務(wù)管理也知之甚少，甚至漠不關(guān)心，這就導(dǎo)致了全面的財務(wù)管理勢必難以進行。 財務(wù)管理 缺乏一體性全面性動態(tài)性 目前，不少集團公司在財務(wù)管理上過度分權(quán)，造成核心企業(yè)馭乏不力，難以從集團整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度來統(tǒng)一安排投資和融資活動，結(jié)果是下屬企業(yè)各自為政。 3 后金融危機時代我國財務(wù)管理模式存在的問題 財務(wù)管理觀念落后 長期以來在思想上受到舊的財務(wù)制度的約束，集團財務(wù)人員的觀念比較滯后，尚未建立起諸如時間價值、風(fēng)險價值、邊際成本、機會成本等科學(xué)管理的概念。缺點有：集權(quán)和分權(quán)很難把握；極易出現(xiàn)內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。 混合式模式 在混合式模式下母公司對子公司財權(quán)實行結(jié)果控制和點控制相結(jié)合的方式進行分層次的管理資本型企業(yè)集團。但分權(quán)模式也有其明顯的缺陷，主要體現(xiàn)在兩個方面： (1)各子公司間資源調(diào)動受到一定限制，不利于整個集團資源的優(yōu)化配置； (2)影響規(guī)模經(jīng)濟效益的 發(fā)揮，導(dǎo)致內(nèi)部資源配置上的浪費，使集團整體實力和市場競爭能力 下降。 (2)財務(wù)決策周期短，應(yīng)付市場變化能力較強。 分權(quán)模式的主要優(yōu)點有： (1)有利于調(diào)動各子公司的積極性和創(chuàng)造性。 分權(quán)模式 在分權(quán)模式下，母公司只保留對子公司重大財務(wù)事項的決策權(quán)或?qū)徟鷻?quán)，而將日 常財務(wù)事項的決策權(quán)與管理權(quán)下放到子公司，子公司只需將決策結(jié)果提交母公司備案即可。由于決策 集中、效率降低，應(yīng)付市場變化的能力大大降低。 (2)制約了子公司理財?shù)姆e極性和創(chuàng)造性，部分剝奪了子公司的理財自主權(quán)，甚至侵犯了其獨立法人的地位。具體體現(xiàn)在三個方面 ： (1)因決策信息不靈帶來的低效率。 集權(quán)模式的主要優(yōu)點有： 管理層次簡單、管理跨度大，由母公司管理層統(tǒng)一決策； 有利于規(guī)范子公司的行動，最大限度地發(fā)揮企業(yè)集權(quán)的各項資源的復(fù)合優(yōu)勢 有利于統(tǒng)一調(diào)劑集團資金，保證資金頭寸，降低資金成本； 有利于發(fā)揮母公司財務(wù)專家的作用，有效地降低公司財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險 [5]。 (2)財務(wù) 管理 模式 在中小企業(yè)經(jīng)濟管理中的重要性 ： 有利于提高中小 企業(yè) 競爭力，加快企業(yè) 發(fā)展 ； 有利于規(guī)范中小企業(yè)資金的獲得和合 7 理使用，實現(xiàn)利益最大化目標(biāo) ； 有利于保護國家、勞動者、投資者和企業(yè)等多方利益的實現(xiàn) 。但是，財務(wù)管理 模式 在不同規(guī)模的企業(yè)經(jīng)濟管理中發(fā)揮的作用是有所差異的 [4]。 企業(yè)財務(wù)管理模式的作用 財務(wù)管理 模式 是一項涉及企業(yè)經(jīng)營活動全過程的具有綜 合性的 科學(xué) 管理活動。 [3]五個子模式之間的關(guān)系如 圖 1 所示。 根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)的特點，財務(wù)管理模式應(yīng)由以下幾個部分構(gòu)成：財務(wù)管理理念模式，財務(wù)管理目標(biāo)模 式 ， 財務(wù)關(guān)系模式 ， 財務(wù)權(quán)責(zé)模式 ， 財務(wù)運行模式組成。 2 企業(yè)財務(wù)管理模式基本理論 企業(yè)財務(wù)管理模式的概念 財務(wù)管理模式即企業(yè)集團公司的財務(wù)管理體制 ， 是指存在 于 企業(yè)集團公司整體管理框架內(nèi)，為實現(xiàn)企業(yè)集團公司總體財務(wù)目標(biāo)而設(shè)計的財務(wù)管理模式、管理機構(gòu)及組織分工等項要素的有機結(jié)合，主要涉及母子公司之間重大財務(wù)決策權(quán)限的劃分，包括融資決策權(quán)、投資決策權(quán)、資金管理權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)和收益分配權(quán)等。 2020 年由美國次貸危機引發(fā)的金融危機使全球經(jīng)濟步入寒冬，我國企業(yè)也受到了巨大影響，大批中小企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)。但是這種狀態(tài)是相對而言的，因為造成 金融 危機的根源并沒有消除，而且危機也并沒有結(jié)束，從而使得世界經(jīng)濟仍然存在很多不確定因素，經(jīng)濟危機時刻還會回來，甚至加劇。 2020 年二季度以來，盡管 失業(yè)率依然走高，但全球經(jīng)濟信心逐步恢復(fù)，經(jīng)濟先行指標(biāo) PMI（制造業(yè) 采購經(jīng) 5 理人指數(shù) ）得到回升， 工業(yè) 實際產(chǎn)出開始回暖， 金融市場 利差指標(biāo)恢復(fù)正常，消費者信心震蕩回升，經(jīng)濟增長預(yù)期上調(diào)，全球經(jīng)濟逐步渡過金融金融危機的恐慌而進入 “后金融危機時代 ”。 自 2020 年下半年開始，受 國際金融金融危機 不斷蔓延的嚴重影響，全球主要經(jīng)濟體經(jīng)歷 第二次世界大戰(zhàn) 后的又一次沖擊。 就這次 經(jīng)濟金融危機 來看，世界經(jīng)濟已趨于好轉(zhuǎn)，有些國家已經(jīng)實現(xiàn)了經(jīng)濟的正增長，但是經(jīng)濟金融危機的根源并沒有消除，也不可能消除。 一般投資人這個時候會采取觀望態(tài)度，靜觀其變。但是由于固有的金融危機并沒有，或是不可能完全解決，而使世界 經(jīng)濟 等方面仍存在這很多的不確定性 和不穩(wěn)定性。實際上也是財務(wù)管理模式的具體實施方式。 這實際上是集權(quán)式的一種實現(xiàn)形式。 關(guān)于財務(wù)管理模式的研究朱元午運用數(shù)學(xué)模型建立了一套企業(yè)集團財務(wù)管理控制系統(tǒng)將資金籌集、收入、營運資金、投資、收益分配、財務(wù)風(fēng)險等均作為其中的子系統(tǒng)納入到集團整體財務(wù)管理的范圍內(nèi)。實行對財務(wù)的動態(tài)管理，真正實現(xiàn)財務(wù)的事前計 劃 、事中控制和事后反饋，實現(xiàn)對業(yè)務(wù)的全過程管理。 近兩年又有學(xué)者提出集中化（集成化）財務(wù)管理模式。大型集團公司較多地實行集中與分散相結(jié)合或偏向于分散的財務(wù)管理；在集團創(chuàng)建初期，宜采用集權(quán)管理體制；而隨著集團規(guī)模的不斷擴大與日漸成熟，宜采用在集團總部統(tǒng)一政策目標(biāo)與領(lǐng)導(dǎo)控制下的分權(quán)管理體制；在實施擴張戰(zhàn)略階段，分權(quán)程度應(yīng)大些；在穩(wěn)定型戰(zhàn)略下，集團總部對投資、融資權(quán)必須從嚴把握，而對有關(guān)資金運營方面的權(quán)