【正文】 結(jié)構(gòu)變動劇烈的新形勢下，近幾年商業(yè)銀行之所以向鋼鐵、電解鋁、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)投放過多貸款，一個重要原因是缺乏對國家宏觀調(diào)控政策和國家行業(yè)及產(chǎn)業(yè)政策深入研究，加上我國條塊分割劃地為牢現(xiàn)象嚴重等現(xiàn)實國情，部分銀行信貸資金未能遵從產(chǎn)業(yè)政策的有效引導(dǎo)，盲目跟風(fēng)嚴重，造成信貸資金的過度集中與投入，加劇這些行業(yè)的產(chǎn)能過剩和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進一步失衡。這種“壘大戶”現(xiàn)象在一定程度上助長了一些大客戶的盲目融資行為，加大了銀行的信貸風(fēng)險，同時也使一大批市場前景好、未來盈利能力強的中小企業(yè)的貸款需求難以得到滿足。對如何科學(xué)搭配、合理運用信貸資產(chǎn)，將資產(chǎn)風(fēng)險降到最低缺乏全盤考慮，造成了近幾年基層商業(yè)銀行不能識別“大戶”風(fēng)險，新增貸款大量涌入交通、能源、教育、房地產(chǎn)等行業(yè)和少數(shù)貸款大戶。尤其是普遍缺乏深入細致的政策分析和具體量化的市場分析，不是根據(jù)自身的特點、經(jīng)營管理水平和風(fēng)險控制能力來選擇最適合自己的客戶，而是一味地追求規(guī)模大、排名前、實力強的客戶，各家商業(yè)銀行常常在少數(shù)目標客戶上“扎堆”。　　信貸營銷理念錯位，導(dǎo)致銀行貸款“壘大戶”現(xiàn)象。在盲目擴張過程中，一方面，集團客戶接受銀行監(jiān)督的意愿和配合程度較差，銀行為了自身利益爭相貸款，導(dǎo)致一些集團客戶身價和債務(wù)倍增，有時銀行為了掩蓋潛在風(fēng)險而借新還舊、被動貸款，甚至幫助集團從外部融資倒貸。一些企業(yè)集團急功近利，以期短期內(nèi)獲取超額利潤，甚至認為“資產(chǎn)運作是加法，資本運作是乘法”。二是資金用途監(jiān)控不到位，銀行貸款淪為風(fēng)險投資。主要表現(xiàn)在：一是判斷客戶貸款風(fēng)險的手段比較單一，通常僅依賴于客戶提供的會計報表、帳戶信息和授信信息等要素，由于多種原因，有些企業(yè)通常會向銀行提供虛假的會計報表誤導(dǎo)銀行，導(dǎo)致銀行客戶經(jīng)理無法掌握客戶真實的經(jīng)營及財務(wù)狀況，貸款從受理審查之日就處在高風(fēng)險之中。　　銀行風(fēng)險識別和管理技術(shù)手段滯后，導(dǎo)致風(fēng)險內(nèi)控滯后。一些集團編制會計報表的隨意性大，有的有幾套賬，向銀行報送的財務(wù)報表可信度低，加上客戶跨區(qū)域、跨行業(yè)經(jīng)營，不僅使銀行貸前調(diào)查難以深入，貸時審查難以到位，而且貸后管理也難以實現(xiàn)。而關(guān)聯(lián)交易的隱蔽性，銀行很難及時發(fā)現(xiàn)這類問題，無形中增加了對貸款用途監(jiān)控的難度。其次，貸款用途監(jiān)控是銀行貸后管理的重要內(nèi)容?！　⊥驗槠髽I(yè)集團風(fēng)險暴露具有延遲性，一旦爆發(fā)就已經(jīng)到了無法挽回的地步，加上風(fēng)險的系統(tǒng)性、“見光死”成為一種必然現(xiàn)象。致使銀行信貸監(jiān)督留于形式。受“羊群效應(yīng)”影響，商業(yè)銀行紛紛爭相向集團客戶多頭授信、過度授信、放寬貸款條件，從而導(dǎo)致一些集團性客戶身價倍增，助長了部分集團客戶惡意逃避銀行監(jiān)督?！　∑髽I(yè)集團貸后管理難度大，“羊群效應(yīng)”使銀行非理性盲目跟進。第四，有的集團在債務(wù)重組中惡意懸空銀行債權(quán)。第三，公司控股股東利用關(guān)聯(lián)交易抽逃資本(金)，通過“隧道挖掘”剝奪其他相關(guān)者的利益。這些互保形式雖然符合法律規(guī)定、具有法律效力，但放大的信用風(fēng)險通過貸款擔保鏈條在集團內(nèi)部不斷地傳遞，集團系統(tǒng)性風(fēng)險未能有效向外分散。其次，關(guān)聯(lián)擔保融資行為加大了信用風(fēng)險。首先，集團關(guān)聯(lián)企業(yè)財務(wù)信息可操作性大?！　《⑸虡I(yè)銀行信貸風(fēng)險管理問題的成因　　關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)互保、融資放大了信用風(fēng)險。以石油、鐵礦石等為代表的國際市場能源和基礎(chǔ)原材料價格上漲壓力很大，必然會傳導(dǎo)到國內(nèi)，推動國內(nèi)價格上漲。貨幣政策應(yīng)對以食品為首的價格上漲能力有限，應(yīng)發(fā)揮其他政策工具的作用，其中促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以擴大供給、加大對低收入者的補貼顯得尤為重要。世界各國都在尋求貨幣以外的其他政策渠道緩解通脹問題，加強貨幣、財政、貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)、環(huán)保各種政策手段的配合。專家稱，全球貨幣政策的合作首先體現(xiàn)在利率政策上；美國持續(xù)降息和美元貶值，中國的利率政策就只能謹慎，轉(zhuǎn)而尋求數(shù)量工具實現(xiàn)緊縮的目的。貨幣調(diào)控要尋求全球范圍內(nèi)的合作。本幣升值部分抵消了美元計價的高油價對國內(nèi)價格帶來的壓力。盡管由于2007年基數(shù)的因素，CPl漲幅可能呈現(xiàn)逐漸放緩的走勢，但對于高通脹尤其是輸入型通脹的威脅不能掉以輕心。面對高通脹時代的到來和政策抉擇的復(fù)雜國際環(huán)境，中國貨幣政策應(yīng)作出什么樣的抉擇?　　此間觀察家認為，首先，對于2007年開始的這一輪高通脹的原因、嚴重性應(yīng)有更加深刻的認識。本輪經(jīng)濟面臨的最大通貨膨脹壓力將是來自能源和基礎(chǔ)原材料價格的上漲。因此，美國經(jīng)濟的走勢是影響未來世界及中國經(jīng)濟的最大變數(shù)。二是日趨惡化的全球經(jīng)濟失衡對經(jīng)濟增長和世界金融市場已構(gòu)成了威脅。世界經(jīng)濟波動、尤其是美國經(jīng)濟如果出現(xiàn)較大波動，中國經(jīng)濟“高增長低通脹”態(tài)勢將難以持續(xù)?！薄　∈澜缃?jīng)濟從2002年進入新一輪增長期以來，已持續(xù)5個年頭快速增長，成為戰(zhàn)后世界經(jīng)濟周期史上較長的一次長周期擴張。除了揭示出流入速度加快，更在于警示了上述巨量資金具有突然集體撤離的可能性。據(jù)2008年3月《21世紀經(jīng)濟報道》報道：“2007年全年有4600億美元以上的境外投機性資金流入我國?！　∪虼蟓h(huán)境的不確定性，對中國“高增長低通脹”將產(chǎn)生較大的不利影響。如何更有效地縮小中長期貸款利差、抑制商業(yè)銀行中長期貸款沖動，應(yīng)當引起國內(nèi)商業(yè)銀行的高度重視。辦公樓、％、％％，由于存在漸進式通脹的壓力，房地產(chǎn)市場的波動。％，；與上月比，二手住房銷售價格與上月持平。主要有：％；％。據(jù)不完全統(tǒng)計：％。而一些商業(yè)銀行由于沒有認真研究制定穩(wěn)健的房地產(chǎn)信貸政策和發(fā)展戰(zhàn)略，也未能科學(xué)把握房地產(chǎn)貸款的成本和風(fēng)險變化，出現(xiàn)了重經(jīng)營發(fā)展，輕內(nèi)部控制，盲目跟進和集中過度授信現(xiàn)象，致使商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款存在著較為嚴重的次級貸問題，風(fēng)險逐步增大。　　2007年以來，國家雖然針對房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大、增長速度過快等問題，及時采取一系列調(diào)控措施，嚴把土地、信貸“閘門”，房地產(chǎn)市場調(diào)控取得初步成效。上述分析表明，我國銀行業(yè)有10％左右的不良資產(chǎn)來自于