論我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的監(jiān)督管理-文庫吧
2025-06-13 21:28 本頁面
【正文】 ，對中國“高增長低通脹”將產(chǎn)生較大的不利影響?！ ∈澜缃?jīng)濟(jì)波動、特別是近期歐洲和美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)劇烈波動，對中國經(jīng)濟(jì)增長將會產(chǎn)生不利影響。據(jù)2008年3月《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》報道：“2007年全年有4600億美元以上的境外投機(jī)性資金流入我國?！睋?jù)悉這一數(shù)據(jù)是2006年全年流入額的4倍以上，2002～2006年5年總額的2倍以上。除了揭示出流入速度加快，更在于警示了上述巨量資金具有突然集體撤離的可能性。而一旦“投機(jī)者在房市、股市、匯市獲利之后撤出，或許會重演東南亞金融風(fēng)波?！薄 ∈澜缃?jīng)濟(jì)從2002年進(jìn)入新一輪增長期以來，已持續(xù)5個年頭快速增長，成為戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)周期史上較長的一次長周期擴(kuò)張。從趨勢看，在經(jīng)歷了一個增長周期后，世界經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險日益增大。世界經(jīng)濟(jì)波動、尤其是美國經(jīng)濟(jì)如果出現(xiàn)較大波動，中國經(jīng)濟(jì)“高增長低通脹”態(tài)勢將難以持續(xù)。原因有：一是全球金融體系中的流動性過剩嚴(yán)重，可能會造成通貨膨脹和某些地區(qū)的金融危機(jī)，而規(guī)模巨大的短期投機(jī)資本的活動將可能影響全球經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。二是日趨惡化的全球經(jīng)濟(jì)失衡對經(jīng)濟(jì)增長和世界金融市場已構(gòu)成了威脅。三是美國作為全球第一大經(jīng)濟(jì)體、中國的第二大貿(mào)易伙伴，經(jīng)濟(jì)減速對中國經(jīng)濟(jì)將帶來三方面的不利影響：(1)影響中國出口減速進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)增長；(2)美國經(jīng)濟(jì)減速帶來的美元貶值以及可能降息等因素，將會促使國際游資繼續(xù)流入中國，增加人民幣升值壓力和中國資產(chǎn)膨脹的壓力；(3)經(jīng)濟(jì)減速背景下，中國巨大的經(jīng)常項(xiàng)目順差會在政治上變得更加敏感，貿(mào)易磨擦加劇，匯率升值的政治壓力進(jìn)一步增大。因此，美國經(jīng)濟(jì)的走勢是影響未來世界及中國經(jīng)濟(jì)的最大變數(shù)。另一方面，國際能源和其他重要資源供給緊張程度加劇(上游價格特別是來自國際市場原材料價格大幅波動)，其中主要是石油價格存在很大的不確定性，這對“高增長低通脹”的穩(wěn)定性將產(chǎn)生較大影響。本輪經(jīng)濟(jì)面臨的最大通貨膨脹壓力將是來自能源和基礎(chǔ)原材料價格的上漲?！ ≡絹碓蕉嗟慕?jīng)濟(jì)學(xué)家相信，全球通脹浪潮已經(jīng)襲來，中國貨幣政策面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。面對高通脹時代的到來和政策抉擇的復(fù)雜國際環(huán)境，中國貨幣政策應(yīng)作出什么樣的抉擇? 此間觀察家認(rèn)為，首先，對于2007年開始的這一輪高通脹的原因、嚴(yán)重性應(yīng)有更加深刻的認(rèn)識。輸入型通脹對2008年及未來我國通脹的壓力在加大，通脹持續(xù)時間、波及范圍可能超出預(yù)期。盡管由于2007年基數(shù)的因素，CPl漲幅可能呈現(xiàn)逐漸放緩的走勢，但對于高通脹尤其是輸入型通脹的威脅不能掉以輕心。具體政策上，為了抑制輸入型通脹，不少國家尋求本國貨幣與美元脫鉤，人民幣升值的趨勢可能在中短期內(nèi)難以改變。本幣升值部分抵消了美元計價的高油價對國內(nèi)價格帶來的壓力?！ ∑浯?，中國貨幣政策受到全球尤其是美聯(lián)儲政策的制約。貨幣調(diào)控要尋求全球范圍內(nèi)的合作。周小川上周五指出，美聯(lián)儲大幅降息和注入流動性的做法造成新興國家通脹加重，呼吁全球進(jìn)行更高層面的宏觀調(diào)控，以應(yīng)對次貸、通脹、商品價格等問題。專家稱，全球貨幣政策的合作首先體現(xiàn)在利率政策上；美國持續(xù)降息和美元貶值，中國的利率政策就只能謹(jǐn)慎，轉(zhuǎn)而尋求數(shù)量工具實(shí)現(xiàn)緊縮的目的。 第三，抑制這一輪全球性高通脹不能只靠貨幣政策。世界各國都在尋求貨幣以外的其他政策渠道緩解通脹問題，加強(qiáng)貨幣、財政、貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)、環(huán)保各種政策手段的配合。中國也不例外。貨幣政策應(yīng)對以食品為首的價格上漲能力有限，應(yīng)發(fā)揮其他政策工具的作用，其中促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以擴(kuò)大供給、加大對低收入者的補(bǔ)貼顯得尤為重要?！ 鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張?zhí)貏e是工業(yè)建筑業(yè)等的擴(kuò)張力度比較大，這對生產(chǎn)資料的需求很大。以石油、鐵礦石等為代表的國際市場能源和基礎(chǔ)原材料價格上漲壓力很大，必然會傳導(dǎo)到國內(nèi)，推動國內(nèi)價格上漲。因此，未來國際油價存在較大變數(shù)，再加上其它原材料價格的不斷上升，將成為通貨膨脹的主要壓力，這對我國高增長帶來的通脹將產(chǎn)生更加不利的影響，同時也對我國金融業(yè)，特別是商業(yè)銀行的資產(chǎn)帶來潛在的風(fēng)險危機(jī)?！ 《⑸虡I(yè)銀行信貸風(fēng)險管理問題的成因 關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)互保、融資放大了信用風(fēng)險?！ ∑髽I(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)關(guān)系日益復(fù)雜，控制關(guān)系日趨隱蔽化，使商業(yè)銀行難以掌握集團(tuán)的真實(shí)家譜、控制關(guān)系和關(guān)聯(lián)關(guān)系，關(guān)聯(lián)交易和互保融資放大了信用風(fēng)險。首先，集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)財務(wù)信息可操作性大。由于關(guān)聯(lián)交易在集團(tuán)業(yè)務(wù)活動中占有一定比重，可以通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)整財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，使財務(wù)信息失真。其次，關(guān)聯(lián)擔(dān)保融資行為加大了信用風(fēng)險。集團(tuán)內(nèi)企業(yè)之間通常采用互保形式申請銀行授信，包括集團(tuán)為其子公司、孫公司擔(dān)保，子公司、孫公司為集團(tuán)擔(dān)保，以及子公司、孫公司間的互保。這些互保形式雖然符合法律規(guī)定、具有法律效力，但放大的信用風(fēng)險通過貸款擔(dān)保鏈條在集團(tuán)內(nèi)部不斷地傳遞，集團(tuán)系統(tǒng)性風(fēng)險未能有效向外分散。銀行對集團(tuán)發(fā)放的是信用貸款，實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無擔(dān)保狀態(tài)。第三，公司控股股東利用關(guān)聯(lián)交易抽逃資本(金)，通過“隧道挖掘”剝奪其他相關(guān)者的利益。一般情況是，在子公司獲得貸款后，控股股東為了盡快收回投資并賺取高額利潤，往往利用關(guān)聯(lián)交易和非公允定價轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，抽逃資本(金)，降低子公司的償債能力，增大了銀行的信用風(fēng)險。第四，有的集團(tuán)在債務(wù)重組中惡意懸空銀行債權(quán)。一些集團(tuán)借助各種力量要求銀行減免債務(wù)，侵蝕銀行利益，還有的集團(tuán)為了逃廢銀行債務(wù)，利用內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易和不合理的轉(zhuǎn)移定價，通過兼并收購、破產(chǎn)方式在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、債務(wù)，虛化擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保能力和承債企業(yè)的承債能力，把風(fēng)險甩給銀行，造成銀行損失?！ ∑髽I(yè)集團(tuán)貸后管理難度大，“羊群效應(yīng)”使銀行非理性盲目跟進(jìn)。 由于銀行對集團(tuán)性客戶的經(jīng)營風(fēng)險認(rèn)識不足，盲目迷信企業(yè)集團(tuán)，把集團(tuán)性客戶簡單等同于優(yōu)良客戶。受“羊群效應(yīng)”影響，商業(yè)銀行紛紛爭相向集團(tuán)客戶多頭授信、過度授信、放寬貸款條件，從而導(dǎo)致一些集團(tuán)性客戶身價倍增，助長了部分集團(tuán)
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1