【正文】 ??? 安東尼桑德斯著 .信用風(fēng)險(xiǎn)度量 .劉宇飛譯 .機(jī)械工業(yè)出版社 .2020:10， 59 ???:7(12):7896 ???(9):589609 ???..,AAnalysis:(l):2954 Dissertation of the Programme between UOG and YNFE 5 紀(jì) 90 年代后，國(guó)際上的機(jī)構(gòu)進(jìn)行了非常多的 研究，并且創(chuàng)建了許多用數(shù)理模型作為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，其中 CreditMetries、 CSFP、 KMV 等模型已越來(lái)越受到發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的重視。 國(guó)外圍繞信貸風(fēng)險(xiǎn)研究的文獻(xiàn)較多，比較典型的為：約翰 B考埃特、愛(ài)德華 I愛(ài)特受、保羅納拉亞南（ 2020），《演進(jìn)著的信用風(fēng)險(xiǎn)管理》；(美 )(2020)，《內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)模型一資本分配和績(jī)效度量》； (法 )喬埃爾貝西斯（ 2020），《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理》； (美 )安東尼桑德斯（ 2020），《信用風(fēng)險(xiǎn)度量》； (瑞士 )MnauelAmmann（ 2020），《信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)佑一方法模型應(yīng)用》等，這些文獻(xiàn)都對(duì) CreditMetries 模型進(jìn)行了分析和研究，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)度量和營(yíng)運(yùn)提出了可供借鑒的文獻(xiàn)資料。 我國(guó)關(guān)于商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的研究在 20 世紀(jì) 80 年代末起步。 90 年代以來(lái)，無(wú)論是政府部門(mén)還是實(shí)務(wù)界、理論界，都對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生了濃厚的興趣，對(duì)其研究也不斷深入，關(guān)于商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)研究的學(xué)術(shù)論文和著作不斷涌現(xiàn)，學(xué)者們分別從信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的不同角度進(jìn)行了比較深入的探討，無(wú)論在研究?jī)?nèi)容、研究范圍還是研究方法上都日漸豐富和成熟 。 趙衛(wèi)兵 (2020)在《我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)研究》一文中系統(tǒng)介紹了傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法，并介紹了其在我國(guó)商業(yè)銀行的信貸決策中的運(yùn)用，同時(shí)分析了這些方法在我國(guó)商業(yè)銀行信貸決策運(yùn)用中的特點(diǎn)及存在的不足，在此基礎(chǔ)上建立了改進(jìn)信貸風(fēng)險(xiǎn)決策評(píng)價(jià)模型。 周萍，毛加強(qiáng) (2020)在《信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)及其應(yīng)用于我國(guó)商業(yè)銀行的思考》一文中，從分析信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的原理模型入手，指出流行的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型在我國(guó)使用的局限性，提出了對(duì)我國(guó)開(kāi)發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型提出了幾點(diǎn)建議。 易云輝 (2020)在《 CreditMetries 模 型計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)例分析》一文中，從CreditMetries 模型出發(fā)，分別討論了單個(gè)貸款和資產(chǎn)組合基于違約率，信用遷移概率的計(jì)算原理和實(shí)例，并對(duì)違約率的測(cè)算做出進(jìn)一步的分析和討論。 陳紅波 (2020) 在《商業(yè)銀行組合風(fēng)險(xiǎn)量化管理方法研究》中對(duì)國(guó)際上流行的能對(duì)組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化管理的 VaR 和 CreditMetries 方法作了具體的研究，分析了這兩Dissertation of the Programme between UOG and YNFE 6 種方法在我國(guó)商業(yè)銀行中應(yīng)用存在的問(wèn)題，并給出了幾點(diǎn)建議。 趙然 (2020) 在《論商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的量化管理》中，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的量化管理進(jìn)行研究，從傳統(tǒng)信用風(fēng) 險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法到許多國(guó)際大銀行分別開(kāi)發(fā)自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與管理模型，指出化分析技術(shù)越來(lái)越成為研究主流。 范南 (2020) 在《 CreditMetries 模型及其對(duì)我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的借鑒》一文中，介紹了 CreditMetries 模型的計(jì)算方法與基本思路，包括單筆貸款，兩種貸款及多種組合貸款信用風(fēng)險(xiǎn)狀況的計(jì)算等。同時(shí)研究了該模型對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在一定的借鑒意義，指出該方法可在不同行業(yè)之間進(jìn)行量化比較，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用管理方法而言是一個(gè)很好的補(bǔ)充。 段兵 (2020) 在《信用風(fēng)險(xiǎn)管理的工程化趨勢(shì)及應(yīng)用》中， 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的工程化趨勢(shì)，工程化模型進(jìn)行研究，并研究了信用工程技術(shù)的若干應(yīng)用。 程鵬、吳沖鋒 (2020)在《信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理方法研究》中主要對(duì)市場(chǎng)上三種主要信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理方法 CreditMetries 模型， KMV 模型和 Creditrisk+模型進(jìn)行了比較分析，闡述了他們的基本原理與相應(yīng)優(yōu)缺點(diǎn)。 沈沛龍 (2020)在《現(xiàn)代信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的模型方法比較》中，對(duì)目前在國(guó)際上比較著名的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型和方法進(jìn)行了一系列的比較，研究了模型建立的理論基礎(chǔ)和模型之間的相互關(guān)系，闡述了現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)和方法的特點(diǎn) 和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)模型的建立具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。 縱觀國(guó)內(nèi)外該領(lǐng)域的研究，都以專(zhuān)注于宏觀領(lǐng)域的居多。對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制有一定的借鑒意義，但也不能很好地符合我國(guó)的實(shí)情。由于我國(guó)對(duì)此方面的研究起步較晚，相關(guān)研究主要也是在借鑒西方研究的成果上進(jìn)行，對(duì)于微觀上的研究還不夠深入。本文的研究致力于我國(guó)城商行的微觀領(lǐng)域進(jìn)行，在系統(tǒng)地分析了貸款企業(yè)信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)，運(yùn)用模糊綜合評(píng)判法對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)并對(duì)企業(yè)的信用等級(jí)轉(zhuǎn)換概率作了探討。因此對(duì)此的研究能為我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)用該模型奠定了基礎(chǔ) 。 Dissertation of the Programme between UOG and YNFE 7 第三章 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述 信貸風(fēng)險(xiǎn)的定義及特征 信貸風(fēng)險(xiǎn)的定義 作為金融部門(mén)的重要組成部分，商業(yè)銀行不僅經(jīng)營(yíng)著存貸款業(yè)務(wù)，承擔(dān)著籌融資功能，而且擔(dān)負(fù)著支付清算等多項(xiàng)功能。在這些功能中，受各種因素影響，商業(yè)銀行存在損失發(fā)生的可能性或不確定性，這就是被通認(rèn)為的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)。 在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)中，信貸風(fēng)險(xiǎn)作為首要風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行在從事傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)過(guò)程中，由于借款者經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的多不穩(wěn)定性，以及外部環(huán)境的不確定性，銀行不能如期收回貸款本金和利息或銀行實(shí) 際收益小于期望收益而使銀行承受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 ??? 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)包括：信貸風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。一般認(rèn)為，廣義的信貸風(fēng)險(xiǎn)是指因客戶(hù)在信貸過(guò)程中違約行為引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；狹義的信貸風(fēng)險(xiǎn)是指銀行本身因不能如期收回貸款本金和利息的不確定性，也即銀行在信貸活動(dòng)中預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)的可能性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在巨額不良債權(quán)上，“不良債權(quán)”是指按期很難收回或無(wú)法收回的貸款，即通常所說(shuō)的呆賬、壞賬、死賬。通常認(rèn)為，信息不均衡 是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的普遍性原因，由于銀行與政府間信息不對(duì)稱(chēng)所產(chǎn)生的不良貸款、銀行與企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的不良貸款問(wèn)題等。經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌也是造成國(guó)有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的特殊原因。 ??? 信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征 從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)來(lái)看，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征主要表現(xiàn)在： 一是客觀性。信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生受經(jīng)濟(jì)人的行為和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性影響而使銀 ??? 張森 .《商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理一模型、方法與建議》 [M]上海 :上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 2020 年 .第 3 頁(yè) ??? 趙曉菊、柳永明 .《金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理》 [M].北京 :中國(guó)方正出版社， 2020 年 .第 l 頁(yè) Dissertation of the Programme between UOG and YNFE 8 行有遭受損失的可能性，也就是說(shuō)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。因此可以說(shuō)，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的現(xiàn)象，不能完全避免，只有在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中和銀行經(jīng)營(yíng)管理中，最大限度地將其損失最小化 和收益最大化。 二是不確定性。世間萬(wàn)物總是處于變化之中。銀行經(jīng)營(yíng)所涉及的外界環(huán)境更是如此，由于不能完全認(rèn)識(shí)和把握每一項(xiàng)具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化規(guī)律，比如我們無(wú)法預(yù)料借款人在特定的時(shí)間、特定的外界因素影響下會(huì)發(fā)生什么，而這種活動(dòng)將會(huì)帶給銀行什么損失，所以認(rèn)為，在具體信貸工作中，因我們面對(duì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變和不確定，商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)也始終有不確定性。 三是對(duì)應(yīng)性。眾所周知，受益與風(fēng)險(xiǎn)相互對(duì)應(yīng)，有多大受益就有多大風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的關(guān)系，正是這種正相關(guān)的關(guān)系激勵(lì)著人們敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益?；诖耍?這一對(duì)應(yīng)性特征你將給經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生一種約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，從而使得商業(yè)銀行更有效地配置信貸資金。以此樹(shù)立商業(yè)銀行工作中風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制觀，從而正視和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 四是相關(guān)性。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)有其相關(guān)性，商業(yè)銀行同一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)不同的行為主體會(huì)產(chǎn)生不同的風(fēng)險(xiǎn)后果，這就要求商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)不僅與其自身內(nèi)部管理及決策有關(guān)，而且還受其服務(wù)對(duì)象的經(jīng)濟(jì)行為決策和活動(dòng)效率影響。也就是說(shuō)，對(duì)于商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的考察、防范的監(jiān)控，不能只簡(jiǎn)單地從商業(yè)銀行放貸和收貸