【正文】 經濟增加值63005600=70070009100=1900從上述計算可以看出，盡管從利潤表上看，M、N兩家公司是盈利的，而且N公司賬面利潤還大于M公司，但以經濟增加值來計量它們的業(yè)績時，卻發(fā)現(xiàn)M公司的經濟增加值是一個負數(shù)。投資資本是企業(yè)經營活動實際所占用的資本額，包括股權投資資本和債權投資資本之和。經濟增加值（EVA），是年度稅后營業(yè)利潤減去公司資本成本總額后的余額。比如，公司要求作為企業(yè)的領導人，應該作到：（1）追求完美，痛恨官僚作風；（2）樂于聽取各方面的意見，致力于群策群力；（3）視質量為生命，努力降低成本，提高速度以爭取競爭優(yōu)勢；（4）充滿自信，讓每一個人都參與，以無邊界工作方式行事；（5）確立一個明確、簡單和現(xiàn)實的目標，并傳達給每一個人；（6）擁有充沛的精力并帶動他人；（7）竭盡全力，確立遠大目標，獎勵進步，同時明確責任與義務；（8）視變革為機會，而不是威脅；（9）樹立全球觀念，建立多樣化和全球化隊伍。（二）非財務評價指標方法市場占有率產品質量與服務指標生產率指標人力資源指標創(chuàng)新能力指標增長性指標安全性指標履行社會責任指標但是，在具體選擇這些評價指標時，應當注意把握以下原則：（1）全面性（2）預警性（3）數(shù)量化（4）能反映部門經理的工作能力程度有些公司甚至還把企業(yè)文化、價值觀念等納入業(yè)績考核的范圍。第四，業(yè)績評價是一種內部化的評價，忽略了企業(yè)在市場上的競爭地位及其變化情況的評價。這樣，不僅使業(yè)績評價不能真實反映投資者的利益，甚至可能在一定程度上鼓勵企業(yè)管理當局追求利潤的短期行為，影響企業(yè)長遠發(fā)展的戰(zhàn)略意圖的貫徹和實施。因此這種以財務報表信息為基礎和依據(jù)的業(yè)績評價也就具有顯而易見的缺陷。除了上述盈利能力評價指標和現(xiàn)金流量評價指標外，企業(yè)為了全面評價部門業(yè)績或滿足特殊的評價要求，還可以選擇其他有關業(yè)績評價指標。由此，該指標又可以用來驗證投資項目業(yè)績評估指標的實際執(zhí)行結果，減少為爭取投資而有意夸大投資項目的獲利水平的現(xiàn)象。從長遠來看，凈現(xiàn)值與現(xiàn)金凈流入總量相等，因此可以作為業(yè)績評價指標。以現(xiàn)金流量指標作為業(yè)績評價指標主要包括現(xiàn)金回收率和剩余現(xiàn)金流量兩個指標。第二，使用現(xiàn)金流量指標進行業(yè)績評價有利于統(tǒng)一事前預算與事后評價的口徑，在一定程度上緩解投資決策的評估方法和投資決策結果的評價方法之間存在的矛盾。因此，為了克服這一缺陷，各個企業(yè)在使用這一評價指標時，可以事先制訂與每個部門資產結構相適應的剩余收益預算，然后通過實際與預算的對照比較來對各個部門的業(yè)績進行評價。原因在于資產規(guī)模越大的部門越能夠獲得更多的剩余收益，但并不意味著就有較高的投資效率。而且剩余收益指標允許使用不同的風險調整資本成本，所以不同行業(yè)的資本成本不同，甚至同一部門的資產有可能屬于不同的風險類型，即是在使用剩余收益指標進行評價時，可以對不同部門或不同資產規(guī)定不同的資本成本，從而增加剩余收益這一指標作為業(yè)績評價指標的靈活性。5]+2000}—（10000+2000）10% =26001200 =1400萬元由此可見，新增設備能增加分公司的剩余收益。每年新增現(xiàn)金流量1000萬元，項目壽命5年，直線折舊，無殘值。剩余收益=部門利潤部門資產應計利潤 =部門利潤部門資產資本成本率采用這一指標進行業(yè)績評價是為了克服使用投資報酬率這一比率指標對部門業(yè)績進行評價所帶來的問題。在這種情況下，企業(yè)往往可以采用“剩余收益”這一指標進行評價。若放棄掉投資報酬率較低的資產，其投資報酬率反而會提高。（2）也可能出現(xiàn)當部門投資報酬率較低時，部門經理放棄那些投資報酬率偏低但高于資本成本的資產或投資項目，從而提高部門的整體投資報酬率；若項目部B的總資產為10000萬元，其中投資報酬率為15%的資產2000萬元，投資報酬率為20%的資產5000萬元，投資報酬率為30%的資產3000萬元，其目前投資報酬率=，若放棄掉投資報酬率為15%的資產，其投資報酬率=。現(xiàn)公司有一投資報酬率為14%的一個投資項目，總投資為2000萬元。具體計算方式可見如下幾種情況：①②投資報酬率=③投資報酬率=④投資報酬率=使用投資報酬率作為業(yè)績評價指標，具有如下優(yōu)點：比較簡單客觀；可以對所有子公司、分公司、項目部都采用這一指標，不但便于比較，而且公平；企業(yè)外界通常用這一指標評價企業(yè)的盈利能力，因此用它作為內部評價指標可以促使各部門與企業(yè)的整體經營目標保持一致；其評價基準易于制訂，可以直接采用平均資金成本、機會成本等。而報酬則可能是息前稅前利潤、稅前利潤或稅后凈利潤等。投資報酬率，也稱投資利潤率，是投資所獲報酬與其對應的投資之間的比率，它是最被投資者關注的、對企業(yè)具有重大影響的指標，也是常用的業(yè)績評價指標之一。但在理財目標向企業(yè)價值最大化轉變的情況下，其局限性也就日益突出：（1）會計賬面利潤與企業(yè)財務實力（現(xiàn)金流量）并不是完全相關的，而且賬面利潤極容易受到失真的制約；（2）會計利潤是一個短期財務指標，往往會誤導企業(yè)管理當局追求短期利潤而忽視企業(yè)未來的增長和技術創(chuàng)新及新產品的開發(fā)；（3）會計利潤的計算沒有考慮企業(yè)投資規(guī)模、融資成本和機會成本，也就是說，利潤計算是不完整的。其中最能夠反映各個部門在其權限和可控范圍內有效利用經濟資源、不斷提高經濟效益的能力和業(yè)績的利潤指標是部門可控利潤。因此，從項目部經理的立場出發(fā)，上述利潤指標的扣減額在逐漸增加，而項目部的控制程度在逐漸減弱，對其激勵也在逐漸減弱；若站在項目部對企業(yè)總部的貢獻這一立場，上述利潤指標則剛好相反。則該項目部：銷售毛利=1000700=300萬元貢獻毛益=1000（155%）=450萬元可控營業(yè)利潤=45090=360萬元營業(yè)利潤=36060=300萬元凈利潤=300（133%）=201萬元由此可知，利潤評價指標至少有上述5種含義和計算方法。但是由于財務會計實務中的收入和成本費用有著不同的內容界定，因而利潤指標也有多種含義和計算方法。利潤指標是企業(yè)業(yè)績評價中最常用的評價指標。根據(jù)企業(yè)不同的評價重點，可以選擇具有不同功能的財務評價指標。業(yè)績評價不僅大量使用財務指標，而且也廣泛使用非財務指標進行評價，而報表分析，一般僅限于通過財務指標的計算分析。企業(yè)業(yè)績評價是通過確定業(yè)績評價對象、設定業(yè)績評價目標、編制業(yè)績預算和業(yè)績評價報告等一系列工作程序，最后得出評價結論，幫助管理當局決策，從而構成一個完整的系統(tǒng)。二者的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：企業(yè)業(yè)績評價一般是由企業(yè)內部有關人員進行，是對企業(yè)一定期間的經營管理狀況進行總結和評價，服務于企業(yè)提高內部經營管理水平的需要。這時，以競爭對手的有關指標作為評價標準，有助于使企業(yè)發(fā)現(xiàn)企業(yè)已經具有的競爭優(yōu)勢并根據(jù)這些信息，對企業(yè)重新進行戰(zhàn)略分析并確定應相應采取的戰(zhàn)略措施，對原有資源進行調整和重新配置，放棄不具備或不可能獲得競爭優(yōu)勢的行業(yè)或產品線，增強已經具備競爭優(yōu)勢的行業(yè)和產品線，或者重新選擇新的經營方向。成功的企業(yè)應該在其所屬行業(yè)或產品線具有競爭優(yōu)勢。以資本預算為標準的業(yè)績評價，可以不斷提高企業(yè)投資預測的準確性，從而起到對項目再評估的作用。它一般包括一個投資項目的投資報酬率、凈現(xiàn)值、現(xiàn)金流量等指標。因此，以年度預算為標準的業(yè)績評價具有激勵與約束的功能。其格式與寫法因評價對象與內容的不同而不同，沒有統(tǒng)一的規(guī)定。業(yè)績評價報告的文字與格式應當簡潔、明了，便于理解，應突出關鍵的問題與原因，提高效率。（5）公司制度和文化標準。（3）行業(yè)標準或競爭對手標準。企業(yè)業(yè)績評價常用的標準有以下幾種：（1）公司的戰(zhàn)略目標與預算標準。業(yè)績評價標準具有規(guī)劃、控制、考核等功能，評價標準的選擇取決于業(yè)績評價的目的。業(yè)績評價指標分為財務評價指標和非財務評價指標，如何選擇業(yè)績評價指標是企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)設計中最重要的問題。企業(yè)在業(yè)績評價時通常將所屬部門分為四個主要類型：成本中心、費用中心、利潤中心和投資中心。企業(yè)業(yè)績評價的目標就是為企業(yè)管理當局制訂最優(yōu)戰(zhàn)略及其實施提供有用的信息。（二）業(yè)績評價的構成要素企業(yè)業(yè)績評價作為一個系統(tǒng)，是企業(yè)整個管理控制系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，由評價主體、評價目標、評價對象、評價指標、評價標準和評價報告六個基本要素構成。業(yè)績評價分為動態(tài)評價和綜合評價兩個層次。一方面，在企業(yè)預算執(zhí)行過程中，通過業(yè)績評價所獲得的有關信息的反饋及相應的調控，便于企業(yè)經營管理當局隨時、及時發(fā)現(xiàn)和糾正實際業(yè)績相比預算所出現(xiàn)的偏差，從而實現(xiàn)企業(yè)管理當局對企業(yè)業(yè)務經營活動和財務經營活動過程和結果的控制。企業(yè)業(yè)績評價一、業(yè)績評價概述（一）業(yè)績評價的意義企業(yè)業(yè)績評價，又稱為企業(yè)績效評估，在實際工作中也稱為企業(yè)業(yè)績考核或企業(yè)業(yè)績考評，具體來說，是指運用科學適用的方法，對企業(yè)內部各個單位、經營者、員工在一定經營期間內的生產經營狀況、財務運營效益、經營者的業(yè)績等進行定量與定性的考核、分析，評定其優(yōu)劣、評估其績效的一項工作。在企業(yè)財務管理工作循環(huán)中，業(yè)績評價工作處于承上啟下的關鍵環(huán)節(jié)，在企業(yè)財務管理中發(fā)揮十分重要的作用。另一方面，企業(yè)預算的制定、執(zhí)行和考評，本身構成一個完整的系統(tǒng)，相互作用，周而復始地實現(xiàn)對企業(yè)經營業(yè)務活動的全面控制，業(yè)績評價既是對上一個財務管理循環(huán)的總結，同時又是下一個財務管理循環(huán)的開始。動態(tài)評價，是指在企業(yè)生產經營活動過程中所進行的對企業(yè)預算或計劃執(zhí)行情況所做的即時確認和即時處理，它側重于生產技術指標的考核與評價，屬于事中控制，服務于預算調控；綜合評價則是在期末對各預算執(zhí)行主體的預算執(zhí)行情況進行的分析評價，其評價內容以成本、利潤等指標為主，綜合評價作為本期預算的終點和下期預算的起點，主要涉及企業(yè)整體效益的評價及利益分配的問題，通常所說的業(yè)績評價是以綜合評價為主的。企業(yè)業(yè)績評價目標是業(yè)績評價系統(tǒng)運行的指南和目的，它服從和服務于企業(yè)的整體目標。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，公司治理結構中的企業(yè)業(yè)績評價主體可能包括如下幾個方面：（1）股東與股東大會（2）董事與董事會（3）監(jiān)事與監(jiān)事會（4）經理層企業(yè)業(yè)績評價的對象主要有`兩類：一是團體單位，如企業(yè)或者企業(yè)的分支機構、職能部門；二是個人，如經營者、高級管理人員和普通員工。對于不同的評價對象，其評價要求、評價目標、評價內容和評價指標是有所不同的。業(yè)績評價標準是指判斷評價對象業(yè)績優(yōu)劣的標準。在選擇業(yè)績評價標準時，應當從企業(yè)全局出發(fā)，力求有充分的科學的依據(jù)。（2）歷史標準。（4）經驗標準。業(yè)績評價報告是業(yè)績評價系統(tǒng)的結論性文件。業(yè)績評價報告是業(yè)績評價人員以業(yè)績評價對象為單位，通過會計信息系統(tǒng)及其他相關信息系統(tǒng)，獲取與評價對象有關的信息，經過加工整理后得出業(yè)績評價對象的評價指標數(shù)據(jù)，再與事先確定的評價標準進行對照比較，揭示差異以及差異產生的原因、責任歸屬和對企業(yè)產生的影響，得出評價對象的業(yè)績優(yōu)劣的結論后形成的書面總結性報告文件。（三）業(yè)績評價的功能建筑施工企業(yè)業(yè)績評價具有以下三個基本功能：激勵與約束功能一個企業(yè)所編制的年度預算一般是以特定子公司或分部為單位，它是根據(jù)下年度該單位特定的經營環(huán)境為依據(jù)制定的該單位下年度生產經營活動的行動指南，一個單位的年度預算一般由該單位的經理人員參與編制，并由該單位的管理人員實際執(zhí)行。項目再評估功能一個企業(yè)所編制的資本預算，是對該單位的長期重大投資活動（項目）所進行的可行性研究和收支計劃安排。一個投資項目的實際運行效果是否與預期一致，是企業(yè)管理當局極為關心的問題。資源再配置功能將競爭對手的有關指標作為企業(yè)業(yè)績評價的標準，對企業(yè)的戰(zhàn)略分析和資源的合理配置具有十分重要的意義。對于一個大型企業(yè)集團或跨國公司來說，往往同時經營多個行業(yè)或一個行業(yè)的多個產品線，要求在其所涉及的行業(yè)或產品線都應該具有一定的競爭優(yōu)勢。（四）業(yè)績評價與財務分析雖然在實際工作中，業(yè)績評價和財務報告分析都涉及對企業(yè)一定期間生產經營狀況，尤其是財務狀況進行考察和評價，而且都會使用大量的分析與評價指標，特別是財務指標的計算、分析和比較，也就是說，企業(yè)業(yè)績評價離不開對企業(yè)財務報表的分析，且財務報表分析的結果構成了企業(yè)業(yè)績評價的基礎，是業(yè)績評價體系中的重要內容，但業(yè)績評價是一個完整的系統(tǒng)，而不完全等同于財務報表分析。而財務報表分析通常是由企業(yè)外部的有關利益集團進行，如投資人、債權人、顧客、競爭對手以及財稅部門等，其主要目的在于通過對企業(yè)財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量的考察，以獲取各自所需的信息。而財務報表分析由于主體眾多而分散，且目標各異，分析結果具有公共用品性質等客觀條件的限制，一般都是由不同利益集團分別實施，其實施內容自然也就各不相同，因利益集團各自的需要不同而有所不同，難以形成一個完整的系統(tǒng)。42 / 42二、業(yè)績評價的方法（一）財務評價指標方法企業(yè)業(yè)績評價中最常用的評價指標應該是基于財務會計報表的財務指標。（1）利潤。利潤通常被定義為收入減成本費用的差額。①毛利=銷售收入銷售成本②部門邊際貢獻=銷售收入變動成本③部門可控營業(yè)利潤=部門邊際貢獻可控固定成本④部門營業(yè)利潤=部門可控營業(yè)利潤不可控固定成本⑤部門凈利潤=單位營業(yè)利潤（1所得稅稅率）舉例如下：例131，某建筑施工一項目部的月度數(shù)據(jù)如下：主營業(yè)務收入1000萬元，主營業(yè)務成本700萬元，變動成本率為55%，部門可控固定費用90萬元，不可控固定費用60萬元，所得稅稅率為33%。應該說，不同含義和計算方法的利潤指標在業(yè)績評價時具有不同的意義，反映出企業(yè)管理當局不同的價值取向和戰(zhàn)略意圖。由此可知，不同利潤指標可以分別滿足管理當局對企業(yè)不同評價對象的業(yè)績評價的要求。采用利潤指標進行業(yè)績評價的優(yōu)點在于簡便易行，取數(shù)方便，而且與現(xiàn)行財務會計報表的數(shù)據(jù)具有一致性，計算結果便于各方理解和接受、使用，因此在實際工作中具有較強的實用性，特別是在那些以利潤最大化作為理財目標的企業(yè)顯得尤為明顯。（2