【正文】 業(yè)銀行面臨業(yè)務轉型壓力，另一方面隨著相關監(jiān)管法規(guī)的完善，此類業(yè)務的發(fā)展空間必然縮小，發(fā)展獨立于傳統(tǒng)業(yè)務的資產(chǎn)管理業(yè)務是大趨勢。近年來銀行理財發(fā)展的一個明顯特點就是依附于傳統(tǒng)業(yè)務。隨著監(jiān)管法規(guī)的完善，市場競爭的進一步加劇，商業(yè)銀行必然會加強內(nèi)部流程、風險控制等各個環(huán)節(jié)的管理，通過提高業(yè)務水平和管理實力建立品牌優(yōu)勢，粗放式管理的方式必然被淘汰。過去幾年銀行理財?shù)膭?chuàng)新和發(fā)展，多存在利用監(jiān)管漏洞和空白進行監(jiān)管套利的現(xiàn)象。從某種程度來說，這就是我國的利率市場化進程。在這一背景下，商業(yè)銀行自主定價、期限靈活的理財產(chǎn)品已成為具有市場化利率的創(chuàng)新型存款產(chǎn)品，已成為負債資源的有力競爭工具。（1）國內(nèi)銀行理財市場的發(fā)展趨勢要判斷銀行理財市場的發(fā)展趨勢和特點，就必須抓住當前影響理財市場發(fā)展的主要因素。在銀信合作日漸式微之后，2013年銀行理財創(chuàng)新最大的看點在于銀證合作和銀基合作將登上歷史舞臺。三是“銀證”和“銀基”合作模式。二是“銀信”合作模式。包括早期內(nèi)資銀行與外資銀行的合作，以及其后內(nèi)資銀行相互間的“銀銀”合作。從合作模式來看，跨市場、跨金融機構合作模式不斷創(chuàng)新。這區(qū)別于傳統(tǒng)理財產(chǎn)品根據(jù)單款理財產(chǎn)品投資期內(nèi)實際運作收益決定理財產(chǎn)品價格的方式。從產(chǎn)品運作模式來看，中資銀行普遍以“資金池”模式運作，而外資銀行以結構化產(chǎn)品和QDII為主。圖25 2012年第2季度銀行理財產(chǎn)品投資領域資料來源：建設銀行報（3）理財產(chǎn)品和模式不斷創(chuàng)新 銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展就是不斷創(chuàng)新的歷史，幾乎每一款新產(chǎn)品都有它的創(chuàng)新之處。與此相對應的，中長期理財產(chǎn)品也加快了發(fā)行節(jié)奏。據(jù)不完全統(tǒng)計，2012年上半年，1個月以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品發(fā)行量為663款，遠遠低于2011年3250款的發(fā)行量，這其中也多為銀行發(fā)行的開放式滾動理財產(chǎn)品。圖22 2011年以來各季度理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量變化趨勢資料來源：普益財富其中，6家國有股份制商業(yè)銀行發(fā)行2634款，%；12家股份制商業(yè)銀行發(fā)行3229款，%；63家城市商業(yè)銀行發(fā)行2772款，%；20家農(nóng)村金融機構發(fā)行409款；8家外資銀行共發(fā)行產(chǎn)品291款，%。 商業(yè)銀行理財業(yè)務綜合排名2013年第1季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，得出各大商業(yè)銀行在各項理財能力中的排名，如下表：表23 2013年第1季度商業(yè)銀行理財業(yè)務綜合排名種類名次綜合理財能力理財產(chǎn)品發(fā)行能力銀行理財收益能力收益實現(xiàn)能力理財服務豐富性理財產(chǎn)品信息披露規(guī)范性銀行理財風險控制能力1招商銀行建設銀行東莞銀行中國銀行招商銀行農(nóng)業(yè)銀行光大銀行2華夏銀行招商銀行中國銀行華夏銀行中信銀行南京銀行交通銀行3光大銀行中國銀行華夏銀行民生銀行廣東發(fā)展銀行招商銀行華夏銀行4中國銀行工商銀行民生銀行光大銀行平安銀行北京銀行中國銀行5農(nóng)業(yè)銀行民生銀行農(nóng)業(yè)銀行中信銀行工商銀行工商銀行民生銀行6交通銀行華夏銀行包商銀行恒豐銀行建設銀行上海農(nóng)商銀行中信銀行7民生銀行平安銀行江蘇銀行江蘇銀行中國銀行建設銀行東莞銀行8中信銀行廣東發(fā)展銀行招商銀行南京銀行興業(yè)銀行華夏銀行浦發(fā)銀行9平安銀行交通銀行光大銀行龍江銀行北京銀行平安銀行晉商銀行10浦發(fā)銀行浦發(fā)銀行泉州銀行晉商銀行光大銀行德陽銀行青島銀行資料來源：普益財富 銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展趨勢（1）發(fā)行數(shù)量和規(guī)模不斷擴大2013年第1季度以來，銀行理財產(chǎn)品繼續(xù)升溫，共發(fā)行9335款，較上年度同期增長幅度近70%，%。在新增貸款總量不斷調(diào)控、大客戶資金逐漸實現(xiàn)集中管理、客戶直接融資比例增加等情況下，如何尋找新的利潤來源，提高盈利能力和水平是銀行對公業(yè)務的首要課題。因此，商業(yè)銀行必須在新興金融機構市場中搶占先機，加快對公理財業(yè)務發(fā)展的步伐。不斷開放的國內(nèi)金融市場和建成“一流的批發(fā)銀行、投資銀行、零售銀行”的發(fā)展意愿要求商業(yè)銀行必須加快對公理財業(yè)務的發(fā)展，實現(xiàn)對公業(yè)務轉型。因此，商業(yè)銀行發(fā)展對公理財業(yè)務，既是生存的需要，也是提高競爭力、謀求更大發(fā)展的手段。（2）商業(yè)銀行發(fā)展對公理財業(yè)務的意義首先，發(fā)展對公理財業(yè)務是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的內(nèi)在要求。這要求各商業(yè)銀行必須認識到對公理財業(yè)務對銀行長遠發(fā)展的重要性，高度重視對公理財業(yè)務的發(fā)展，培養(yǎng)自己的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風險控制能力，用先進的理財業(yè)務系統(tǒng)支持業(yè)務的規(guī)模化和標準化發(fā)展，根據(jù)自身的情況確定戰(zhàn)略重點或尋求戰(zhàn)略合作伙伴，加快培養(yǎng)理財分析師和財務顧問的步伐。表22 銀行理財產(chǎn)品的分類按收益特征劃分按收益特征劃分按收益特征劃分按掛鉤標的劃分按境外資金運作方式劃分,貨幣市場工具及貨幣市場基金按收益特征劃分按信托資金投向劃分按收益特征劃分資料來源：普益財富 對公理財業(yè)務的市場分析（1）收益與風險并存開展人民幣對公理財業(yè)務，就整個銀行系統(tǒng)來說，會導致部分存款轉化為理財資金，負債規(guī)模有所減少，表外業(yè)務資產(chǎn)比重上升，銀行的盈利結構將發(fā)生較大變化，在很大程度上改變過去資產(chǎn)運用中貸款比重過大的盈利模式，提高非利息收入主要來源的手續(xù)費及傭金收入占總收入的比重，這對商業(yè)銀行改變經(jīng)營模式，擴展盈利渠道意義重大。所以，發(fā)展個人理財業(yè)務是金融經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。中國正在崛起，財富的累積勢必會產(chǎn)生增值保值的需求，因而為理財業(yè)務留下了無限空間，它也必將成為個人業(yè)務中舉足輕重的重要組成部分。正因如此，我們可以預測中國未來個人理財業(yè)務的發(fā)展是金融發(fā)展的必然趨勢。農(nóng)村商業(yè)銀行由農(nóng)村信用社轉型而來，具有大量的農(nóng)村與郊區(qū)客戶，將來是銀行理財業(yè)務的新生力量。由2009年農(nóng)村居民人均純收入5153元到2012年的7917元4年時間增加了2764元，%，增長速度甚至超過了城鎮(zhèn)居民人均收入，不少家庭具有可觀的儲蓄。按照中國社會調(diào)查事務所曾在北京、天津、上海、廣州做的一個調(diào)查結果, 74 % 的家庭需要個人理財服務, 希望能夠有一個好的理財顧問來咨詢，4 l% 的被調(diào)查者明確表示需要個人理財服務。其實，先進的公司理財模式應樹立全方位、立體式的全局財富觀，如銀行需從資金規(guī)模、風險、投資回報率、周期、投資對象、幣種等更多維度為客戶設計個性化產(chǎn)品，并由專業(yè)的理財團隊嚴格執(zhí)行，幫助企業(yè)實現(xiàn)財富的立方式增值。未來公司財富管理的方向應由簡單的產(chǎn)品服務向顧問式綜合服務全面邁進。據(jù)不完全統(tǒng)計，公司理財市場的銷售額尚不足私人理財市場的一半。多家銀行的理財業(yè)務已經(jīng)超過結算、銀行卡、咨詢顧問費等手續(xù)費收入的增幅，成為拉動中間業(yè)務增長的重要引擎。2012年，我國針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量達28239款，%，%。隨著政府持續(xù)推進金融體制改革，加上客戶逐漸增加的理財需求，商業(yè)銀行的理財業(yè)務得到了迅猛的發(fā)展。第2章 國內(nèi)商業(yè)銀行理財業(yè)務的現(xiàn)狀及問題 國內(nèi)銀行理財業(yè)務的現(xiàn)狀及趨勢20世界70年代末以來，在國內(nèi)經(jīng)濟體制改革的帶動下，各行業(yè)都得到了快速發(fā)展，其中不乏金融服務業(yè)。（2）本文通過具體闡述與對比分析，從總體對我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀及對存在問題進行闡述，再通過與國內(nèi)外商業(yè)銀行進行對比分析，總結經(jīng)驗并參考借鑒。孫建坤還提出商業(yè)銀行理財業(yè)務可以從理財資金運作范圍、理財營銷、理財風險管理、客戶管理四個方面進行創(chuàng)新，以推動商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展。在服務體系上，要由同質(zhì)化向差別化轉變，提供差別化服務。馮雅博在《我國商業(yè)銀行核心競爭力研究》提出，為了迎接金融業(yè)全面對外開放后個人銀行業(yè)務領域的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須保持商業(yè)銀行的核心競爭力，在能在激烈的市場競爭中，打造有國際競爭力的中國商業(yè)銀行。銀行家《商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展探討》一文選擇了來自上海申銀萬國證券研究所、中國農(nóng)業(yè)銀行和渣打銀行的三篇文章進行深入探討，拋磚引玉，共謀中國銀行業(yè)理財業(yè)務的發(fā)展。這一方面使得銀行理財產(chǎn)品和理財收入大幅增長,理財市場呈現(xiàn)欣欣向榮景象。楊林楓在《銀行理財理論與實務》一書中，立足于本國國情并借鑒國外先進經(jīng)驗的基礎上，對銀行理財業(yè)務的實踐經(jīng)驗進行系統(tǒng)的理論總結，兼顧銀行理財業(yè)務的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，對銀行開展理財業(yè)務活動具有直接指導意義。李曉紅結合美國個人理財業(yè)務的發(fā)展歷程，總結美國個人理財業(yè)務有科學的客戶分層和服務產(chǎn)品的市場定位，全方位的服務能力和服務措施，完善的客戶信息和客戶關系管理機制，服務內(nèi)容多樣化和從業(yè)人員專業(yè)化等可以為國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展借鑒的地方，得到要明確市場定位，綜合運用信息技術，完善客戶關系管理系統(tǒng)，加快理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，實施人才培養(yǎng)戰(zhàn)略等啟示。我國商業(yè)銀行的理財業(yè)務自開辦以來還一直面臨諸多風險問題, 姚曉青在揭示當前商業(yè)銀行理財業(yè)務存在的主要風險的基礎上, 分析了導致銀行理財業(yè)務風險產(chǎn)生的主要原因, 進而探討了商業(yè)銀行理財業(yè)務風險管理的對策。內(nèi)部因素包括理財品種不豐富，缺乏專業(yè)人才，信息系統(tǒng)不健全。于雷鳴在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的制約因素》一文中指出我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展中存在的問題有：將理財作為競爭手段；有潛在的金融風險；理財業(yè)務資金管理不規(guī)范；缺乏較權威的培訓認證機構。為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展提出了參考依據(jù)?！。?）銀行理財業(yè)務存在的問題在國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財發(fā)展過程中，還存在諸多問題，比如業(yè)務發(fā)展緩慢，專業(yè)人才匱乏，巨大的市場需求未能轉化為現(xiàn)實的利潤。雖然商業(yè)對公理財利潤空間大，但是風險并存。由資金管理網(wǎng)資料內(nèi)容顯示，對于暫時閑置的資金，越來越多的企業(yè)已不再滿足一存了事，而是希望通過購買銀行對公理財產(chǎn)品獲取比同期銀行存款更高的收益。2011年中國理財市場繁榮的背后也呈現(xiàn)出銀行產(chǎn)品短期化趨勢的特點。戴濤指出國內(nèi)個人理財業(yè)務的幾個特點：起步晚、不成熟、潛力大，并且呈現(xiàn)出三大趨勢：服務追求層次性、理財更趨人性化、品牌凸顯差異化。國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展至今，個人理財?shù)钠贩N增加，理財手段也變得豐富，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務正在逐步走向成熟，銀行理財業(yè)務也將迎來新的發(fā)展機遇。銀行聯(lián)合信息網(wǎng)中《轉型動力：商業(yè)銀行對公理財業(yè)務創(chuàng)新》一文詳細講述了商業(yè)銀行對公理財業(yè)務的市場定位和盈利模式，同時探析了我國商業(yè)銀行對公理財進一步的發(fā)展方向。其中重點分析了花旗銀行等5家美洲銀行、匯豐銀行等6家歐洲銀行、恒生銀行等多家港臺地區(qū)銀行以及招商銀行等7家我國大陸地區(qū)銀行的個人理財業(yè)務所采取的經(jīng)營策略?？傊梢园褌€人理財歸結為三個方面：提供理財規(guī)劃建議；提供個人理財產(chǎn)品；提供績效管理。個人理財對于消費者，就是意味著：制定理財目標，了解自己的風險偏好，在專家指導下進行資產(chǎn)分配，選擇投資品種并不斷進行績效管理，實現(xiàn)個人資產(chǎn)最優(yōu)和收益最大。此后，在金融的創(chuàng)新浪潮推動下，發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行從以公司業(yè)務為主，轉向公司業(yè)務和對私業(yè)務并重發(fā)展，個人銀行業(yè)務逐漸成為商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利的重要渠道，全球商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務也獲得了快速發(fā)展。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟水平的提高，這方面研究也取得了一些研究成果，對我國商業(yè)銀行開展理財業(yè)務具有指導作用。我國商業(yè)銀行理財業(yè)務從產(chǎn)生到發(fā)展至今，也只有幾十年的時間，所以關于這方面創(chuàng)新性研究成果并不多。既有一定的理論深度，又有較強的實踐操作價值，對我們系統(tǒng)了解西方商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的基本框架，吸收弱方商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的管理經(jīng)驗都有借鑒意義，無疑它將有助于加快我國個人理財業(yè)務發(fā)展的步伐。它的著眼點是提供理財?shù)睦碚摶A，并由此拓展成合理的規(guī)劃。該書用平實、易懂的語言闡述了個人理財?shù)脑砑斑\用，對個人一生的理財計劃具有一定的指導作用。該書詳細論述了個人理財計劃的制定、介紹了多種理財工具。作者以平實的語言，配以豐富的案例，系統(tǒng)、扼要、有效地傳達了公司理財?shù)幕居^念、基本方法和實務技能，其中也包括金融市場和公司，為商業(yè)銀行對公業(yè)務的開展起到了一定的借鑒指導作用。美國羅斯、威斯特菲爾德和喬丹所著《公司理財》一書以獨特的視角、完整而有力的觀念重新構建了公司理財學的基本框架。國內(nèi)商業(yè)銀行必須要在遵循國際銀行管理準則和行業(yè)監(jiān)管的情況下，推動完善國內(nèi)商業(yè)的管理監(jiān)督條例和實施細則，維持銀行業(yè)的穩(wěn)定，推動金融行業(yè)的規(guī)范化。在與外資銀行激烈的競爭下，國內(nèi)商業(yè)銀行必須化壓力為動力，努力提升自身的綜合競爭力，同時抓住市場機遇，迎接外資銀行的挑戰(zhàn)。同時通過業(yè)務合作、人才和信息的交流，達到優(yōu)勢互補、互利雙贏的合作局面。綜上所述，中外商業(yè)銀行理財業(yè)務的比較分析對我國金融業(yè)的發(fā)展具有重要意義。畢竟國外商業(yè)銀行理財業(yè)務是商業(yè)銀行早已推行的銀行零售業(yè)務的重要組成部分，對應的產(chǎn)品、服務、操作和管理也相對成熟，發(fā)展迅速并且創(chuàng)新不斷。2005年11月1日，中國銀監(jiān)會正式實施了有關個人理財業(yè)務的兩部法規(guī)：《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》，這也是國內(nèi)第一次建立起規(guī)范個人理財業(yè)務的法律依據(jù)。理財變得與居民生活息息相關，這其中就蘊含了巨大的市場需求和商業(yè)機會。尤其是在當前不斷攀升的高通脹和連續(xù)負利率的大背景下，人們也越來越明顯地感覺到財產(chǎn)“蒸發(fā)”、“縮水”的越來越快。與此同時，我國經(jīng)濟在改革開放以來也在經(jīng)歷著高速的發(fā)展，尤其在2003年以后，我國居民財富性收入也得到了快速的增長，居民理財?shù)男枨笠呀?jīng)成為人們在新時期下新的需求，企業(yè)對金融服務的需求也發(fā)生了明顯的變化。s national conditions to find a innovation and development approaches.This article is based on the status of banking financial services of domestic and foreign mercial banks, bining theory and practical experience at home and abr