【正文】 因 銀行對中小企業(yè)的惜貸現象％，％，出口創(chuàng)匯的60％，％，隨著近年來隨著金融改革的進一步深化，商業(yè)銀行都加強了對風險的管理，由于原來的對中小企業(yè)的融資政策的歧視并沒有改變，商業(yè)銀行對中小企業(yè)進行貸款時往往出現“惜貸”現象，如圖所示：表：銀行對企業(yè)貸款申請拒絕情況和銀行貸款在企業(yè)來源中的比例企業(yè)規(guī)模（人）小于5151—100 101—500大于500拒絕次數比例（%）銀行貸款比例（%）企業(yè)壽命（年）小于22—44—55—8大于8拒絕次數比例（%）4 銀行貸款比例（%）資料來源：張旭輝，《中小企業(yè)融資現狀及對策研究》，北京，北京交通大學碩士學位論文 2008（1）商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的成本和風險偏高商業(yè)銀行的穩(wěn)健經營的原則與高風險，高成本的貸出款是相矛盾的。 信息不對稱，加大融資難度中小企業(yè)融資過程中信息不對稱問題比較嚴重。導致固定資產投資過大。同時，中小企業(yè)對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復雜性，同時增加了融資的成本。致使中小企業(yè)信用等級下降。能堅持15年以上的中小企業(yè)僅占5%左右（國家經貿委中小企業(yè)司2006年8月25日）。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產損失嚴重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。又因為中小企業(yè)之間的交易大多采用現金交易的方式，無法取得相關憑證，加大了銀行對企業(yè)資金監(jiān)管的難度。由于中小企業(yè)的管理水平和員工素質的限制，資金管理缺乏規(guī)范性，存在著大量漏洞。因為我國經歷由計劃經濟向市場經濟轉變，很多中小企業(yè)都是家族化管理模式或是靠“豪情壯志敢想敢干”起家，大部分采用個人主業(yè)制和合伙制，缺乏完善的法人治理結構。據調查，%，%，%。至于擔保，目前商業(yè)銀行規(guī)定只有信用等級A以上的企業(yè)才能提供擔保，但是我國符合條件的企業(yè)少，中小企業(yè)無法互相擔保。 缺少可以用于抵押擔保的資產當前商業(yè)銀行為了降低自身經營的風險，在為企業(yè)提供貸款時，一般會要求企業(yè)以優(yōu)質固定資產作為抵押。而在過去，商業(yè)銀行出于自身生存與發(fā)展的需要，提高了貸款的條件，規(guī)范了貸款的程序，商業(yè)銀行不會為滿足中小企業(yè)的貸款需求而減低貸款標準，實際上，中小企業(yè)能否取得貸款的關鍵，不是在于銀行，在于企業(yè)本身。（4）.中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展滯后解決中小企業(yè)融資困難的有效方法之一是建立中小企業(yè)信用擔保體系，目前，我國很多地區(qū)成立了相關的機構，但從現在的情況看來，未能取得顯著成效，各地銀行對中小企業(yè)的信用貸款提出了過高的條件，無法滿足中小企業(yè)的實際需求除上述幾點問題外，中小企業(yè)融資過程中還存在著取得貸款所需時間過長，貸款的使用期限短，企業(yè)難以達到商業(yè)銀行信用等級評定標準等等一些其他的問題。但由于抵押貸款手續(xù)繁瑣，評估費用又高，消耗時間長，中小企業(yè)難以接受這些現實。根據統計，上海的中小企業(yè)的長期資金有43%是來自于上級部門，其次是自籌資金，占27%，而從銀行取得的貸款僅僅占6%。另一方面，由于企業(yè)自身，金融體制，融資環(huán)境等方面存在一系列不完善，不規(guī)范問題，中小企業(yè)即便擁有較好的項目也無法從銀行取得貸款。目前在我國，資本市場發(fā)育不完善，對企業(yè)發(fā)行股票，債券等有嚴格的限制，大部分中小企業(yè)不能滿足發(fā)行股票和債券的條件，中小企業(yè)上市門檻高。（2）.融資渠道單一。由銀行借款成本的計算公式K= i(1—T) （K代表銀行借款成本，i代表銀行借款利息率，T代表所得稅稅率 ） 可知其融資成本也高于大型企業(yè)。由融資成本的計算公式融資成本=每年的用資費用／（籌資數額—籌資費用） 可知中小企業(yè)的融資成本相對大型企業(yè)較高。中小企業(yè)的融資困難主要表現在以下幾個方面（1）.融資成本高。在這樣的環(huán)境下，國有銀行給中小企業(yè)發(fā)放的貸款數額卻逐年減少，私營中小企業(yè)以及個體企業(yè)獲得的貸款比逐年下降?？梢姟｀l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，私營企業(yè)以及個體企業(yè)的貸款在全部貸款中所占的比見下圖 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，私營企業(yè)及個體企業(yè)貸款在全部貸款中的占比變動趨勢資料來源：各數據來自國家統計局金融機構信貸收支表，2008年數據僅包含1—4月份該圖可以間接反映中小企業(yè)銀行貸款融資的趨勢，表明中小企業(yè)銀行貸款融資在呈下降趨勢。 表：國有銀行對中小企業(yè)貸款狀況 單位：億元2000年2002年2004年2006年2008年國有銀行貸款總額中小企業(yè)貸款額918中小企業(yè)貸款占比重表中數據來源：楊碩，《中國中小企業(yè)融資困境分析與融資體系研究》【D】，上海：河海大學碩士論文，2008年12月上表中數字顯示了我國國有銀行對中小企業(yè)的貸款數額以及貸款比例，不難看出，我國中小企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行中取得貸款。3 我國中小企業(yè)融資過程中存在的問題分析 現階段中小企業(yè)融資現狀 改革開放以來，中小企業(yè)的迅速發(fā)展，已經成為我國經濟的重要組成部分，根據我國官方統計的數據表明，我國的中小企業(yè)已經超過2930萬家，%以上，實現工業(yè)總產值占全國的60%，%，吸收了全部就業(yè)人數的75%。因為，即便是在同一宏觀經濟條件下，因企業(yè)所處的行業(yè)不同，其負債水平也不同。若盈利能力EBIT﹤時，應適當減少負債資金的比例，避免給企業(yè)帶來危機。融資結構問題總的來說是負債資金所占比重的問題。企業(yè)融資結構的影響因素主要包括融資成本因素、風險因素、融資結構彈性、企業(yè)控制權，企業(yè)的生產經營規(guī)模等。中小企業(yè)融資結構是指企業(yè)所有的資金來源項目之間的比例關系，它是資產負債表右方的基本結構，主要包括短期負債、長期負債和所有者權益等項目之間的比例關系。如果融資是用于長期投資或購置固定資產，因為這類用途要求資金數額較大、占用時間較長，適宜選擇各種長期融資方式，如長期貸款、企業(yè)內部積累等等。給企業(yè)帶來破產的危險。從而確定合理的融資規(guī)模。在實際操作中，企業(yè)可使用經驗法和財務分析法確定企業(yè)的融資規(guī)模經驗法是根據個人的經驗以及判斷能力來確定融資的規(guī)模。如果融資太少，又會影響企業(yè)融資計劃以及其他業(yè)務的正常發(fā)展。在選擇融資方式時，必須遵循以下原則：①分析科研，生產，經營狀況，合理確定資金需要量②研究資金的時間價值，適時取得所需資金③了解融資渠道和資金市場，認真選擇資金來源④研究各種融資方式，確定最佳融資結構（3）融資規(guī)模決策中小企業(yè)在融資時，首先要確定融資規(guī)模。（2）選擇最佳融資方式中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型，各種企業(yè)應該根據自身的特點選擇適合自己的融資方式。企業(yè)財務人員必須熟知資金的時間價值的原理和計算方法，以便根據資金需求的具體情況，合理安排籌資的時間，實時取得所需資金。（9）無形資產擔保貸款依據《中華人民共和國擔保法》的有關規(guī)定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權等無形資產都可以作為貸款質押物 中小企業(yè)融資決策資本市場創(chuàng)新工具不斷出現，金融的全球化程度越來越高，這對小企業(yè)進行融資決策既是機遇，也是挑戰(zhàn)。在生產協作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協作企業(yè)提供必要的資金，當地銀行配合進行合同監(jiān)督。（8）異地聯合協作貸款就是不同地區(qū)銀行之間或不同地區(qū)的銀行與企業(yè)聯合協作為相關的中小企業(yè)提供貸款。對與高等院校，科研機構有科研關系的中小企業(yè)，也可辦理項目開發(fā)貸款（7）個人委托貸款建設銀行，中信實業(yè)銀行，民生銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項融資業(yè)務的新品種——個人委托貸款。（5）信用擔保貸款目前在全國的31個省市中，100多個城市已經建立了中小企業(yè)信用擔保貸款機構，以會員的管理形式進行管理，是公共服務性，行業(yè)自律性，自身非贏利性的組織，當企業(yè)需要向銀行借款時，可以由擔保機構予以擔保。當合同到期，租金還清后，還可以獲得設備的擁有權。銀行可以根據銷售合同，對企業(yè)產品的買方提供一定的貸款支持，賣家可以通過收取一定比例的預付款來解決企業(yè)在生產過程種遇到的資金短缺問題，也可以由買方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方到銀行辦理貼現（3）自然人擔保貸款2002年8月，工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務，貸款可采取抵押，權利質押，抵押加保證三種方式.（4）金融租賃金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。另一方面，如果銀行要采用這種方式提供貸款，一般會選擇那些有工商登記，管理有方，年檢合格，并且信譽可靠，和銀行有長期合作關系的企業(yè)。⑤本企業(yè)可利用的渠道，以及已經利用的渠道，⑥各種渠道適用于哪種經濟類型的企業(yè)等等。當企業(yè)需求資金時，企業(yè)的所有者或經營者應該根據企業(yè)的發(fā)展階段，資金需求時間，探索適當的融資渠道。④高薪技術型，按照國際慣例，主要資金來源是各種類型的風險投資基金。①制造業(yè)型，涉及資金面寬，資金周轉慢，需求量大，融資難度相應較大。既需要固定資金，也需要流動資金，需要的資金多，且無經營記錄，很難從銀行取得貸款，資金主要來源于風險投資，政府財政投資和擔保貸款；成長階段，此時企業(yè)具備了批量生產的能力，品牌形象進一步穩(wěn)固，企業(yè)籌集資金的地位由被動變?yōu)橹鲃樱辛烁嗟?融資自由，可以采用較多的融資組合（吸收直接投資，利用銀行借款，利用融資租賃，商業(yè)信用等自由組合）；成熟階段，具備一定的生產，銷售規(guī)模，也 具備了一定的融資能力，主要從商業(yè)銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過在證券市場發(fā)行股票或債券等形式融資，此時，中小企業(yè)開始向大企業(yè)發(fā)展。 （1） 中小企業(yè)融資方式的特點 不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點不同，對融資渠道和條件的要求也不同 我國中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為種子階段，創(chuàng)業(yè)階段，成長階段，成熟階段。文章中在