財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資產(chǎn)-文庫(kù)吧資料
2025-01-17 13:57本頁(yè)面
【正文】 了三個(gè)信用條件的備選方案： A方案 —— 信用期限為 20天； B方案信用期限為 40天； C方案信用期限為 60天 。 企業(yè)決定是否提供以及提供多大程度的現(xiàn)金折扣 ， 應(yīng)根據(jù)提供折扣所得的收益是否大于成本而定 。 3）現(xiàn)金折扣 是 產(chǎn) 品 售 價(jià) 的 扣 減 期 限 和 折 扣 比 率 。企業(yè)延長(zhǎng)信用期限，可以擴(kuò)大銷(xiāo)售，但也會(huì)使平均收賬期延長(zhǎng)，應(yīng)收賬款占用的資金增加，相應(yīng)的機(jī)會(huì)成本、壞帳損失和收帳費(fèi)用的增加。 2）信用期限 是指企業(yè)允許客戶(hù)從購(gòu)物到支付貨款的時(shí)間限定。 1）信用標(biāo)準(zhǔn) 是指企業(yè)同意授予客戶(hù)信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)。 信用政策的確定 企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況和客戶(hù)不同的信譽(yù)情況制定合理的信用政策。這是應(yīng)收賬款最大的風(fēng)險(xiǎn)所在。包括有：對(duì)客戶(hù)信譽(yù)情況調(diào)查費(fèi)、收賬費(fèi)用等。企業(yè)銷(xiāo)售過(guò)程中形成了應(yīng)收賬款，就意味著喪失了一定的投資盈利的機(jī)會(huì)，便形成了應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。 二、應(yīng)收賬款的管理 應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因： 商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距。這些現(xiàn)金頭寸可用于短期證券投資以獲取利息收入或資本利得，如果管理得當(dāng)，可為企業(yè)增加相當(dāng)可觀的凈收益。盡管企業(yè)已開(kāi)出支票，但仍可以使用，不過(guò)須注意控制使用時(shí)間。 3）合理使用現(xiàn)金浮游量。為了達(dá)到這一目的，可運(yùn)用下列策略： 1）加速收款 發(fā)生應(yīng)收賬款可以擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，但會(huì)占用企業(yè)的資金，因此需實(shí)施妥善的收款策略，縮短收賬時(shí)間。 通過(guò)對(duì)上式中的 Q求導(dǎo)數(shù)，并令其結(jié)果等于零，就可求得最佳現(xiàn)金持有量。 這樣便存在一個(gè)最佳現(xiàn)金持有量，能夠使總成本最低。 機(jī)會(huì)成本 現(xiàn)金持有量 成本 但是從另一方面看，每次將有價(jià)證券變現(xiàn)時(shí)，都要支付一定的傭金和手續(xù)費(fèi)，即轉(zhuǎn)化成本。因此企業(yè)持有一定的現(xiàn)金，則意味著放棄了 一些獲利機(jī)會(huì)，這就是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。 如果企業(yè)期初持有 Q元貨幣資金，在這筆資金用完后，即時(shí)間為 t1時(shí)，企業(yè)銷(xiāo)售有價(jià)證券 Q元補(bǔ)充，然后這筆資金又逐漸用完，至?xí)r間 t2，再出售 Q元的有價(jià)證券，如此周而復(fù)始 …… . 貨幣資金余額 Q Q/2 t1 t2 時(shí)間 模式用圖表示如下： 一般認(rèn)為，現(xiàn)金資產(chǎn)是非盈利資產(chǎn)，即便有利息收入，也很低。 當(dāng)一個(gè)企業(yè)每次獲取大量營(yíng)業(yè)款時(shí)，往往不會(huì)長(zhǎng)久保留在帳戶(hù)上而會(huì)投資有價(jià)證券，獲取較高的利息收入。 項(xiàng)目 10 月 11 月 12 月 本季合計(jì) 1. 期初貨幣資金余額 2. 加 : 預(yù)計(jì)貨幣資金收入總額 其中 : 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 應(yīng)收賬款收回 其他收入 3. 減 : 預(yù)計(jì)貨幣資金支出總額 其中 : 材料采購(gòu)支出 工資支出 制造費(fèi)用支出 管理費(fèi)用支出 稅金支出 購(gòu)置設(shè)備 支付股息 4. 期末貨幣資金余額 減 : 貨幣資金最低需要量 5. 貨幣資金溢缺額 減 : 歸還借款 加 : 借入借
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1