流動資產(chǎn)管理ppt課件-文庫吧資料
2025-01-15 10:17本頁面
【正文】 =訂貨成本 +儲存成本 TC = D/QF + Q/2C (1) TC存貨成本 D存貨年需要量 F每次訂貨成本 Q訂貨批量 C單位存貨年儲存費用求 TC對 Q的導(dǎo)數(shù)得 : 經(jīng)濟批量 Q= (2)將 (2)代入 (1)得 : TC= 例 55某企業(yè)需要甲材料 36000公斤 ,計劃單價 20元 ,每次訂貨費用 500元 ,單位甲材料年儲存成本為 4元 ,其甲材料的經(jīng)濟批量為 :經(jīng)濟批量 = =3000公斤存貨成本 = =12022(元 )考慮購置成本后的存貨成本 3600020+12022=732022 ( 元 ) 例 56沿用例 55資料 ,設(shè)企業(yè)每次采購 4000公斤材料可享受 2%折扣 ,超過 5000公斤可享受 3%的折扣 ,甲材料的最佳訂貨量為多少？ (1)純經(jīng)濟批量模型下 ,每次進貨 3000公斤的存貨總成本為 732022元。 (Shortage Cost)是指由于企業(yè)存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。 (Ordering Cost)是指企業(yè)為組織訂貨而發(fā)生的各種費用。 一 .儲存存貨的原因和成本 （一）儲存存貨的原因 (二 )存貨成本 存貨成本 :是指企業(yè)取得和儲存存貨所發(fā)生的各種直接成本和間接成本。 “ 2/10,n/60”(三 )收款政策收款政策 :(Collection Policy)是企業(yè)向客戶催收逾期未付賬款所采取的策略。 :指企業(yè)允許客戶賒購貨款的最長時間限定。 (一 )信用標(biāo)準(zhǔn) (Credit Standards)指為了獲取企業(yè)的商業(yè)信用 ,客戶所應(yīng)具備的基本條件 ,通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。 一一 .應(yīng)收賬款的原因及成本應(yīng)收賬款的原因及成本 (一 )應(yīng)收賬款的原因 ● 商業(yè)競爭 ● 降低存貨費用 ● 銷售和收款的時間差 (二 ) 應(yīng)收賬款的成本 應(yīng)收賬款機會成本 =應(yīng)收賬款平均余額 變動成本率 機會成本率 例 54某企業(yè)預(yù)計年銷售收入凈額 450萬元,應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期為 60天 ,產(chǎn)品變動成本率為 70%,市場有價證券利率為 8%,計算應(yīng)收賬款機會成本。 （三）控制現(xiàn)金支出 第三節(jié)第三節(jié) 短期投資管理短期投資管理 短期投資 (Short Investment)指投資期限在 1年以內(nèi)的投資活動。 持有成本 =現(xiàn)金平均持有量 機會成本率 轉(zhuǎn)換成本 =證券轉(zhuǎn)換次數(shù) 每次固定交易費用最佳現(xiàn)金余額的存貨模式推導(dǎo)公式 Q 企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量 F 每次出售有價證券的固定交易費用 T 企業(yè)某一期間的現(xiàn)金總需求 K 持有現(xiàn)金的機會成本 TC 現(xiàn)金總成本 總成本 =現(xiàn)金持有成本 +現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 TC = Q/2K+T/QF 求導(dǎo) ,則有 K/2TF/Q2=0 最佳現(xiàn)金持有量 Q= 例 53某企業(yè)預(yù)計本年需要現(xiàn)金1200萬元 ,該企業(yè)投資有價證券的收益率 12%,證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的每次固定交易成本為 ,則最佳現(xiàn)金余額 :Q= =250000 年總成本 TC=250000/212%+ 12022000/250000 =30000(元 ) 四四 .現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金的日常管理 (一 )完善現(xiàn)金收支的內(nèi)部管理制度 ☆ 建立和健全嚴(yán)密的內(nèi)部牽制制度 ☆ 及時進行現(xiàn)金清理 ☆ 嚴(yán)格庫存現(xiàn)金的開支范圍 ☆ 加強庫存現(xiàn)金限額管理 (二 )加速收款 :指企業(yè)在業(yè)務(wù)較集中的地區(qū)承租專門的加鎖信箱 ,并通知客戶把付款憑證直接寄往指定的信箱 ,指定銀行每日數(shù)次開啟信箱 ,并將集中的賬款電匯給企業(yè)。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 最佳現(xiàn)金持有量 = 日平均現(xiàn)金需要量 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 日平均現(xiàn)金需要量 =年現(xiàn)金需要量 /360 某企業(yè)預(yù)計全年現(xiàn)金需要量 1850萬元 ,預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為 80天 ,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 40天 ,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為 35天 ,該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量是多少。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 :指自現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終又以現(xiàn)金形式回歸所需要的時間長短?，F(xiàn)金余缺及處理：現(xiàn)金余缺 =期初現(xiàn)金余缺 +本期現(xiàn)金收入 本期現(xiàn)金支出 最佳現(xiàn)金持有量 三三 .最佳現(xiàn)金余額的確定最佳現(xiàn)金余額的確定 (一 )成本分析模式 成本分析模式： 是通過分析和比較不同現(xiàn)金持有量下的成本水平 ,以總成本最低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量的決策方法?，F(xiàn)金收入： 包括銷貨現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入。 二二 .現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算： 是對企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金收支情況的估計和規(guī)劃 ,是企業(yè)進行現(xiàn)金日常管理的指南和依據(jù) ,是財務(wù)預(yù)算的重要組成部分。 ★ 投機性需要 :是指企業(yè)置存現(xiàn)金用于未來投資帶來高收益的投資機會。 一一 .企業(yè)持有現(xiàn)金的動機企業(yè)持有現(xiàn)金的動機 ★ 交易性需要 :是指為滿足企業(yè)日?；緲I(yè)務(wù) 需要而持有的現(xiàn)金。 :企業(yè)臨時性的流動資產(chǎn)的全部和永久性的流動資產(chǎn)的一部分由短期資金籌集 ,而另一部分永久性的流動資產(chǎn)和全部固定資產(chǎn)則由長期資金籌措。流動資產(chǎn)籌資策略的三種形式 : :(Maturity Matching Approach),是指籌資方式的期限選擇將與資產(chǎn)投資的到期日相結(jié)合 ,即短期性或季節(jié)性的流動資產(chǎn)通過短期負(fù)債融資 ,永久性的流動資產(chǎn)和所有固定資產(chǎn)通過長期負(fù)債或權(quán)益性資本融資。流動資產(chǎn)分為臨時性流動資產(chǎn)和永久性流動資產(chǎn)臨時性流動資產(chǎn) :是指隨季節(jié)性需求或臨時性需要變化而變化的那部分流動資產(chǎn)。短期資金來源是指流動負(fù)債。三三 .流動資產(chǎn)的籌資和投資策略流
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