財務(wù)管理課件第十一章流動資產(chǎn)-文庫吧資料
2025-01-18 14:47本頁面
【正文】 用評估的一種方法。 三、應(yīng)收賬款的日?？刂? （一）企業(yè)的信用調(diào)查 直接調(diào)查 間接調(diào)查 （ 1）財務(wù)報表； （ 2）信用評估機構(gòu)； （ 3）銀行； （ 4）其他。乙方案信用成本后收益大于甲方案，企業(yè)應(yīng)選用乙方案。 4000 100％ =60％ (2)計算乙方案的下列指標： ①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) =10 30％ +20 20％ +90 50％ =52(天 ) ② 應(yīng)收賬款平均余額 =5400 52247。 2022年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶 60天信用期限 (n／ 60)，預(yù)計銷售收入為 5000萬元，貨款將于第 60天收到，其信用成本為 140萬元；乙方案的信用政策為 (2／ 10， 1／ 20， n／ 90)，預(yù)計銷售收人為 5400萬元，將有 30％的貨款于第 10天收到，20％的貨款于第 20天收到，其余 50％的貨款于第 90天收到(前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的 4％ )，收賬費用為 50萬元。 ? 一般而言，收賬費用支出越多，壞賬損失越小，但兩者并不一定存在線形關(guān)系。 減少銷售額平均壞賬損失率 ％，其余 90000元平均壞賬損失率為 ％ 新增銷售額壞賬損失率為12％，原 100000元銷售額的平均壞賬損失率為 6％ A 方案： 信用標準變化對利潤的影響 信用標準變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響 信用標準變化對壞賬成本的影響 信用政策變化對凈利潤的影響 2022%2022000 ???????? PSP AA375%15)10000(36090360 0 ????????? ?????????? ?? RSCIAAA870% ??????? AAA BSK755)870()375(2022 ??????????? AAAmA KIPPB方案： 信用標準變化對利潤的影響 信用標準變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響 信用標準變化對壞賬成本的影響 信用政策變化對凈利潤的影響 3 0 0 0%201 5 0 0 0 ?????? PSP BB469%15150 00360/75360/ 0??????? RSCI BBB1 8 0 0%121 5 0 0 0 ????? BBB BSK73118004693000 ??????? AAAmA KIPP? （二）信用條件：指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。 信用標準嚴格，則會減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款的機會成本，但銷售量較少； 信用標準寬松，雖然會增加銷量，但會相應(yīng)增加壞賬損失和應(yīng)收賬款的機會成本。 二、應(yīng)收賬款政策的制定 （一） 信用標準 （二） 信用條件 （三） 收賬政策 （四） 綜合信用政策 （一）信用標準： 是企業(yè)向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。 壞賬成本：應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，就是壞賬成本，一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比。 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 （一）應(yīng)收賬款的功能 增加銷售的功能； 加少存貨的功能。 其他程序 （二）控制支出 運用“浮游量”：所謂“浮游量”是指企業(yè)賬戶上的存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額 ； 控制支出時間：指最大限度地利用資金，合理控制現(xiàn)金支出時間； 工資支出模式：為支付工資而設(shè)立一個存款賬戶。 四、現(xiàn)金的日?？刂? （一）加速收款 集中銀行：指通過設(shè)立多個策略性的收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。 360=%；現(xiàn)金存量下限為 L=1000元；b=50元。 要求：計算最優(yōu)現(xiàn)金返回線和現(xiàn)金控制上限。4332?????計算公式 其中： i有價證券日利率； b為每次固定轉(zhuǎn)換成本； 為標準差； R最優(yōu)現(xiàn)金返回線； H現(xiàn)金控制上限； L現(xiàn)金控制下限。 參考答案 ? 由上表可知，乙方案的總成本最低，因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為 40000元。 四種具體方法原理及運用 ? 方法一 ： 成本分析模式 ? 原理：只考慮持有成本和短缺成本，不考慮轉(zhuǎn)換成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有量為最佳余額 。 （ 3）短缺成本 ——
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