財務(wù)管理課件第十一章流動資產(chǎn)-展示頁
2025-01-21 14:47本頁面
【正文】 在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失。 （ 2）轉(zhuǎn)換成本 —— 現(xiàn)金同有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割手續(xù)費等。 （三）凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入 — 現(xiàn)金支出 =（營業(yè)現(xiàn)金收入 +其他現(xiàn)金收入） — （營業(yè)現(xiàn)金支出 +其他現(xiàn)金支出） （四）現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺額 = 期末現(xiàn)金余額 — 最佳現(xiàn)金余額 =期初現(xiàn)金余額 + 現(xiàn)金收入 — 現(xiàn)金支出 — 最佳現(xiàn)金余額 =期初現(xiàn)金余額 + 凈現(xiàn)金流量 — 最佳現(xiàn)金余額 三、最佳現(xiàn)金余額的確定 ? 現(xiàn)金的成本的構(gòu)成 ? 四種具體方法原理及運用 現(xiàn)金的成本構(gòu)成 （ 1）持有成本 —— 企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用及喪失的再投資收益。 編制現(xiàn)金 收支計劃 企業(yè)現(xiàn)金 收支數(shù)量 進行現(xiàn)金 日?？刂? 確定最佳 現(xiàn)金余額 當現(xiàn)金短缺時采 用短期融資策略 當現(xiàn)金多余時采用還 款或有價證券投資策略 二、現(xiàn)金收支計劃的編制 （一）現(xiàn)金收入 營業(yè)現(xiàn)金收入； 其他現(xiàn)金收入。 （二）現(xiàn)金管理的目的 保證生產(chǎn)經(jīng)營所需，節(jié)約使用資金，并從閑置資金中獲取利息。第十一章 流動資產(chǎn) 《 財務(wù)管理學(xué) 》 課程結(jié)構(gòu) 企業(yè)財務(wù)目標 第一章 財務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念 第二章 財務(wù)（報表）分析工具 第三章 財務(wù)管理基本內(nèi)容 籌資 6章 投資 9章 營運資金管理 1 12章 利潤及其分配 1 14章 其他 15章 第十一章 流動資產(chǎn) ? 教學(xué)要點 ? 教學(xué)內(nèi)容 ? 思考題 ? 案例分析 教學(xué)要點 ? 熟悉現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容和方法； ? 應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容； ? 掌握企業(yè)持有現(xiàn)金的動機； ? 掌握應(yīng)收賬款的功能與成本； ? 存貨的經(jīng)濟批量和 ABC控制法。 教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 第三節(jié) 存貨管理 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容 （一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動機 支付的動機； 預(yù)防的動機； 投機的動機。 ? （三）現(xiàn)金管理的內(nèi)容（ 圖示 ） ? 編制現(xiàn)金收支計劃，以便合理的估計未來的現(xiàn)金需求； ? 對日?，F(xiàn)金收支進行控制，力求加速收款，延緩付款； ? 用特定方法求出最佳的現(xiàn)金余額。 （二）現(xiàn)金支出 營業(yè)現(xiàn)金支出； 其他現(xiàn)金支出。其中：管理費用是固定成本；再投資收益是變動成本，現(xiàn)金持有量越大，機會成本越高?，F(xiàn)金持有量越少，證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大。短缺成本隨現(xiàn)金持有量增加而下降。 現(xiàn)在我們來 練習(xí)一下 … .. ?一個例子 ?某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，各方案有關(guān)成本資料如下表： 項 目 甲 乙 丙 丁 現(xiàn)金持有量 30000 40000 50000 60000 機會成本率 8% 短 缺 成 本 3000 1000 500 0 要求：計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額。 方案 機會成本 短缺成本 合計 甲 30000 8%=2400 3000 5400 乙 40000 8%=3200 1000 4200 丙 50000 8%=4000 500 4500 丁 60000 8%=4800 0 4800 方法二： 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 ? 原理與方法： ? =應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＋存貨周轉(zhuǎn)期； ? 2. 計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 =日歷天數(shù) /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)； ? 3. 計算目標現(xiàn)金持有量 =年現(xiàn)金需求額 /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)在我們來 練習(xí)一下 ….. 見教材 P353例 方法三 ：存貨模式 ? 原理：只考慮持有機會成本和轉(zhuǎn)換成本，不考慮短缺成本，即現(xiàn)金管理總成本 =持有機會成本 +轉(zhuǎn)換成本，TC=N/2 i+T/N b ? 計算公式： 現(xiàn)在我們來 練習(xí)一下 ….. 見教材 P355例 iTbN2??bNTiN ???? 2TC總成本iN ?? 2持有成本bNT ??轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)
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