【正文】 年單位存貨的儲存成本為 300 元，采用逐次測試法計算該企業(yè)的經(jīng)濟進貨批量。 ? 一 、 存貨功能與成本 ? （ 一 ） 存貨功能 ? 防止停工待料 ? 適應市場變化 ? 降低進貨成本 ? 維持均衡生產(chǎn) ? （ 二 ） 存貨成本 ? 采購成本 ? 采購成本 = 全年存貨需要量 單價 ? = T * P ２ 、 訂貨成本 訂貨成本 = 固定性訂貨成本 + 變動性訂貨成本 = 固定性訂貨成本 + 年訂貨次數(shù) 每次訂貨的變動成本 年需要量 = 固定性訂貨成本 + —————— 每次訂貨的變動成本 每次訂貨量 T = F1 + —— * f Q 儲存成本 儲存成本 = 固定性儲存成本 + 變動性儲存成本 = 固定性儲存成本 + 平均儲存量 單位變動年儲存成本 Q = F2 + —— * k 2 缺貨成本 二、存貨經(jīng)濟批量模型 （ 一 ） 基本經(jīng)濟進貨批量模式 基本經(jīng)濟進貨批量模式的前提假設(shè)： （ 1） 企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預測； （ 2） 存貨的購買價格不變 ， 不存在數(shù)量折扣； （ 3） 集中到貨 ， 而不是陸續(xù)入庫 。 （二）應收帳款帳齡分析 表４－ 11 客戶 0 — 10 天 11 — 30天 31 — 60天 61 — 90天 91 — 120天 超過 120天 合計 甲 20 20 40 乙 8 40 48 丙 200 400 600 丁 8 7 36 51 戊 12 8 20 其他 972 5 8 3 2 1 8 9 3 3 6 4 108 72 9241 合計 1 2 0 0 6 3 0 0 1 9 0 0 4 0 0 120 80 1 0 0 0 0 比重 12% 63% 19% 4% 1 . 2 % 0 . 8 % 100% 帳齡分析表可使財務人員了解到下列事項： （ 1 ）有多少客戶在折扣期內(nèi)付款； （ 2 ）有多少客戶在信用期內(nèi)付款； （ 3 ）有多 少客戶超過信用期付款； （ 4 ）有多少應收帳款可能成為壞帳。 2 、信用評估 Ｓ ＝ 2 X 1 － 0 . 3 X 2 ＋ 0 . 1 X 3 ＋ 0 . 6 X 4 式中，Ｓ為信用分值， X 1 為凈營運資本／銷售額， X 2 為負債／資產(chǎn)， X 3 為資產(chǎn)／銷售額， X 4 為凈利潤率。 ? 應遵循以下兩條原則： ? 兼顧企業(yè)當前利益與長遠利益 ? 兼顧收賬的收益與成本 四、應收帳款日常管理 ? （ 一 ） 對顧客信用的調(diào)查 、 分析 ? 信息搜集 ? 內(nèi)部信息主要包括： ? （ 1） 顧客的信用申請書以及所附的參考資料； ? （ 2） 老客戶以往的付款記錄； ? （ 3） 銷售人員以及其他員工所提供的客戶信息 。 （四）綜合性信用條件備選方案評價 例某企業(yè)的經(jīng)營情況和信用政策如表 4 — 5 表 4 — 5 項目 數(shù)字 A 銷售收入 B 銷售利潤率 C 使用標準（預期壞帳損失率限制） D 平均壞帳損失率 E 平均收帳期 F 機會成本率 M 變動成本率 1000 萬元 20% 10% 9% 45 天 15% 60% 假設(shè)該企業(yè)擬改變信用標準，提出甲、乙兩個方案，信用標準變化情況如表 4 — 6 表 4 — 6 甲方案 乙方案 信用標準：壞帳損失率 5% （只對預計壞帳損失率低于 5% 的企業(yè)提供商業(yè)信用） G 減少的銷售額 1 0 0 萬元 H 減少銷售額的平均付款期 4 2 天 I 減少銷售額的平均壞帳損失率 8% 信用標準：壞帳損失率 1 0 % （只對預計壞帳損失率低于 10% 的企業(yè)提供商業(yè)信用） J 增加的銷售額 2 0 0 萬元 K 增加銷售額的平均付款期 7 5 天 L 增加銷售額平均壞帳損失率 12% 計算分析過程如表 4 — 7 表 4 — 7 項目 甲方案 乙方案 信用標準變化 對信用成本前 收益的影響 G * B = － 20 J * B = 4 0 信用標準變化 對應收帳款機 會成本的影響 Ｇ * M * F * H / 3 6 0 = － 1 . 0 5 J * F * M * K / 3 6 0 = 3 . 7 5 信用標準變化 對壞帳成本的 影響 G * I = － 8 J * L = 2 4 信用政策變化 對信用成本后 收益的影響 － 1 0 . 9 5 1 2 . 2 5 計算表明，采用較寬松的信用政策 —— 乙方案，能使企業(yè)增加信用成本后收益 1 2 . 2 5 萬元 ，故應采用乙方案。 壞帳損失率降為 2％ ， 應收帳款管理費用不變 ， 收帳費用降為 10萬元 。 ? 計算分析選擇過程如表 4— 4 表 4 — 4 項目 原方案 （ n =3 0 ） 甲方案 （ n =6 0 ） 乙方案 （ n =9 0 ） A 年賒銷額 B 變動成本 1200 A * 6 0 % =7 2 0 1600 A * 6 0 % =9 6 0 1800 A * 6 0 % =1 0 8 0 C 信用成本前收益 A B =4 8 0 A B =6 4 0 A B =7 2 0 D 機會成本 E 管理費用 F 壞帳損失 G 收賬費用 B * 3 0 * 2 0 % / 3 6 0 =1 2 10 A * 3 % =3 6 10 B * 6 0 * 2 0 % / 3 6 0 =3 2 15 A * 4 % =6 4 20 B * 9 0 * 2 0 % / 3 6 0 =5 4 20 A * 5 % =9 0 40 H 信用成本 68 131 204 I 信用成本后收益 412 509 516 可以看出，乙方案能夠給企業(yè)帶來最大利潤，該企業(yè)應選用 90 天的信用期。 目前企業(yè)尚有剩余生產(chǎn)能力 ， 擬放寬信用條件促銷 。 （三）單一信用條件備選方案的評價 ? １ 、 不同信用期方案的評價 。 ? 現(xiàn)金折扣和折扣期限 ? 現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為了鼓勵客戶提前付款而給予提前付款的客戶在商品價款上的折扣優(yōu)惠 。 ? 信用期限 ? 信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間限定 。 表 4 — 3 指標 指標值 得分 流動比率 2 . 4 : 1 10 速動比率 1 . 3 : 1 5 現(xiàn)金比率 0 . 1 : 1 0 產(chǎn)權(quán)比率 1 . 6 : 1 10 已獲利息倍數(shù) 3 . 0 : 1 10 有形凈值債務率 2 . 4 : 1 10 應收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 11 5 存貨周轉(zhuǎn)率（次） 7 5 總資產(chǎn)報酬率（ % ） 25 5 賒購支付情況 及時 10 累計得分 75 （ 3 ）確定客戶信用等級，提供相應商業(yè)信用。 表４ — 2 信用標準 指標 信用好 信用差 流動比率 2 . 2 : 1 1 . 2 : 1 速動比率 1 . 6 : 1 0 . 8 : 1 現(xiàn)金比率 0 . 4 : 1 0 . 2 : 1 產(chǎn)權(quán)比率 1 . 5 : 1 4 . 2 : 1 已獲利息倍數(shù) 2 . 4 : 1 1 . 1 : 1 有形凈值債務率 1 . 6 : 1 2 . 8 : 1 應收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 16 8 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 8 4 總資產(chǎn)報酬率（ % ） 30 18 賒購付款情況 及時 拖欠 （ 2 ）將客戶財務指標值與標準指標相比較，對客戶的信用進行打分。 ? 經(jīng)濟狀況：是指能對客戶償付能力產(chǎn)生影響的經(jīng)濟環(huán)境以及