【正文】 d ? 經(jīng)濟進貨批量總成本 =? 2Tf k * ( 1 — —— ) ? F 3 、訂貨提前期 提前訂貨與剩余存貨消耗為零、新貨入庫這段時間稱為訂貨提前期 ( L ) 。 在 3%商業(yè)折扣范圍內(nèi) ， 800噸是最低經(jīng)濟進貨批量 ， 這時的總成本＝ 3000 ? 4000 ? （ 1 — 2% ） + 6000 ?3000 / 500 + 300 ? 500 / 2 ＝11760000+36000+75000 = 11871000（ 元 ） 。 ? 例４－ 13 仍以例 4— 11 的資料 ， 另外 ， 假定供應(yīng)商的價目表規(guī)定 ， 每批購買量不足 500噸的 ， 按照標準價格計算；每批購買量500噸以上 ， 800噸以下的 ， 價格優(yōu)惠 2％ ；每批購買量 800噸以上的 ， 價格優(yōu)惠 3％ 。 2 、基本經(jīng)濟進貨批量的確定方法 （ 1 ）逐次測試法 例 4 — 1 1 某公司每年耗用甲材料 3 0 0 0 噸，單位買價 4 0 0 0 元，每次訂貨成本為6 0 0 0 元，每年單位存貨的儲存成本為 300 元，采用逐次測試法計算該企業(yè)的經(jīng)濟進貨批量。 （二）應(yīng)收帳款帳齡分析 表４－ 11 客戶 0 — 10 天 11 — 30天 31 — 60天 61 — 90天 91 — 120天 超過 120天 合計 甲 20 20 40 乙 8 40 48 丙 200 400 600 丁 8 7 36 51 戊 12 8 20 其他 972 5 8 3 2 1 8 9 3 3 6 4 108 72 9241 合計 1 2 0 0 6 3 0 0 1 9 0 0 4 0 0 120 80 1 0 0 0 0 比重 12% 63% 19% 4% 1 . 2 % 0 . 8 % 100% 帳齡分析表可使財務(wù)人員了解到下列事項： （ 1 ）有多少客戶在折扣期內(nèi)付款； （ 2 ）有多少客戶在信用期內(nèi)付款； （ 3 ）有多 少客戶超過信用期付款； （ 4 ）有多少應(yīng)收帳款可能成為壞帳。 ? 應(yīng)遵循以下兩條原則： ? 兼顧企業(yè)當前利益與長遠利益 ? 兼顧收賬的收益與成本 四、應(yīng)收帳款日常管理 ? （ 一 ） 對顧客信用的調(diào)查 、 分析 ? 信息搜集 ? 內(nèi)部信息主要包括： ? （ 1） 顧客的信用申請書以及所附的參考資料； ? （ 2） 老客戶以往的付款記錄； ? （ 3） 銷售人員以及其他員工所提供的客戶信息 。 壞帳損失率降為 2％ ， 應(yīng)收帳款管理費用不變 ， 收帳費用降為 10萬元 。 目前企業(yè)尚有剩余生產(chǎn)能力 ， 擬放寬信用條件促銷 。 ? 現(xiàn)金折扣和折扣期限 ? 現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為了鼓勵客戶提前付款而給予提前付款的客戶在商品價款上的折扣優(yōu)惠 。 表 4 — 3 指標 指標值 得分 流動比率 2 . 4 : 1 10 速動比率 1 . 3 : 1 5 現(xiàn)金比率 0 . 1 : 1 0 產(chǎn)權(quán)比率 1 . 6 : 1 10 已獲利息倍數(shù) 3 . 0 : 1 10 有形凈值債務(wù)率 2 . 4 : 1 10 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 11 5 存貨周轉(zhuǎn)率（次） 7 5 總資產(chǎn)報酬率（ % ） 25 5 賒購支付情況 及時 10 累計得分 75 （ 3 ）確定客戶信用等級，提供相應(yīng)商業(yè)信用。 ? 經(jīng)濟狀況：是指能對客戶償付能力產(chǎn)生影響的經(jīng)濟環(huán)境以及客戶對此所具有的應(yīng)變能力的強弱 。 ? 品質(zhì)：品質(zhì)是指客戶的償債意愿 ， 即客戶履約的可能性 。 ? （四）現(xiàn)金流量同步化 第二節(jié) 應(yīng)收帳款管理 ? 應(yīng)收帳款是指企業(yè)銷售商品 、 產(chǎn)品 ， 對外提供勞務(wù)等而產(chǎn)生的債權(quán) ， 或者說是被客戶占用的本企業(yè)資金 。 ? （ 2） 不開空頭支票 。 3 _ _ _ _ _ _ _ _ _ R = ? 3 b q 2 / 4 i + L H = 3 R — 2 L 其中， b —— 每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本 q —— 逾期每日現(xiàn)金余額變化的標準差 i —— 有價證券的日利率 四、現(xiàn)金的日常管理 ? （ 一 ） 遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)制度 ? 遵守國家關(guān)于現(xiàn)金收支的規(guī)定 ? 國家制定的 《 現(xiàn)金管理暫行條例 》 主要從以下幾個方面作了規(guī)定： ? （ 1） 現(xiàn)金收支范圍 。 例４－ 3 ，某企業(yè)現(xiàn)有 A B C D 四種現(xiàn)金持有方案，每一方案下測算的各項現(xiàn)金持有成本資料以及成本分析如表４－ 1 所示。F／ K ? 最佳現(xiàn)金管理總成本（ TC）＝ √2T 其計算公式為： ? 公司年現(xiàn)金需求總額 ? 目標現(xiàn)金持有量＝ ——————————— ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 （二）存貨模式 ? 能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量 ， 即為最佳現(xiàn)金持有量 。 三、最佳現(xiàn)金持有量 ? （ 一 ） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā) ， 根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量 。 ? （三）短缺成本 ? 現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失。 ? （２）收益性差。第四篇 資產(chǎn)管理 第十三章 流動資產(chǎn)管理 第十四章 長期資產(chǎn)管理 ： ； :； ： 第十三章 流動資產(chǎn)管理 ? 流動資產(chǎn)指的是一年內(nèi)以及超過一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)能夠轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn) 。 ? 現(xiàn)金具有兩方面特點： ? （ １ ） 流動性強 。 ? （二）轉(zhuǎn)換成本 ? 轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用，即現(xiàn)金同有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割手續(xù)費等。 ? （３）喪失償債能力的成本。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù) ，其計算公式為： ? 360 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝ ————————— ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 ? 計算目標現(xiàn)金持有量 。 ? 持有現(xiàn)金的機會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時 ， 現(xiàn)金管理的總成本最低 ， 此時的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量 ， ? 現(xiàn)金管理總成本＝持有機會成本＋轉(zhuǎn)換成本 ? 即： TC＝ （ Q/2） K＋ （ T/Q） F ? 最佳現(xiàn)金持有量 Q= √2T 總成本 成 本 機會成本 短缺成本 管理成本 0 現(xiàn)金持有量 圖 4 — 4 在實際工作中運用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為： ○ 1 根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值； ○ 2 按照不同現(xiàn)金持有量及 其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表； ○ 3 在測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金 上限（ H ） 持有量 現(xiàn)金返回線 ( R ) 下限 ( L ) 0