【正文】 d ? 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量總成本 =? 2Tf k * ( 1 — —— ) ? F 3 、訂貨提前期 提前訂貨與剩余存貨消耗為零、新貨入庫這段時(shí)間稱為訂貨提前期 ( L ) 。 在 3%商業(yè)折扣范圍內(nèi) ， 800噸是最低經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 ， 這時(shí)的總成本＝ 3000 ? 4000 ? （ 1 — 2% ） + 6000 ?3000 / 500 + 300 ? 500 / 2 ＝11760000+36000+75000 = 11871000（ 元 ） 。 ? 例４－ 13 仍以例 4— 11 的資料 ， 另外 ， 假定供應(yīng)商的價(jià)目表規(guī)定 ， 每批購買量不足 500噸的 ， 按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購買量500噸以上 ， 800噸以下的 ， 價(jià)格優(yōu)惠 2％ ；每批購買量 800噸以上的 ， 價(jià)格優(yōu)惠 3％ 。 2 、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定方法 （ 1 ）逐次測試法 例 4 — 1 1 某公司每年耗用甲材料 3 0 0 0 噸，單位買價(jià) 4 0 0 0 元，每次訂貨成本為6 0 0 0 元，每年單位存貨的儲存成本為 300 元，采用逐次測試法計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 （二）應(yīng)收帳款帳齡分析 表４－ 11 客戶 0 — 10 天 11 — 30天 31 — 60天 61 — 90天 91 — 120天 超過 120天 合計(jì) 甲 20 20 40 乙 8 40 48 丙 200 400 600 丁 8 7 36 51 戊 12 8 20 其他 972 5 8 3 2 1 8 9 3 3 6 4 108 72 9241 合計(jì) 1 2 0 0 6 3 0 0 1 9 0 0 4 0 0 120 80 1 0 0 0 0 比重 12% 63% 19% 4% 1 . 2 % 0 . 8 % 100% 帳齡分析表可使財(cái)務(wù)人員了解到下列事項(xiàng)： （ 1 ）有多少客戶在折扣期內(nèi)付款； （ 2 ）有多少客戶在信用期內(nèi)付款； （ 3 ）有多 少客戶超過信用期付款； （ 4 ）有多少應(yīng)收帳款可能成為壞帳。 ? 應(yīng)遵循以下兩條原則： ? 兼顧企業(yè)當(dāng)前利益與長遠(yuǎn)利益 ? 兼顧收賬的收益與成本 四、應(yīng)收帳款日常管理 ? （ 一 ） 對顧客信用的調(diào)查 、 分析 ? 信息搜集 ? 內(nèi)部信息主要包括： ? （ 1） 顧客的信用申請書以及所附的參考資料； ? （ 2） 老客戶以往的付款記錄； ? （ 3） 銷售人員以及其他員工所提供的客戶信息 。 壞帳損失率降為 2％ ， 應(yīng)收帳款管理費(fèi)用不變 ， 收帳費(fèi)用降為 10萬元 。 目前企業(yè)尚有剩余生產(chǎn)能力 ， 擬放寬信用條件促銷 。 ? 現(xiàn)金折扣和折扣期限 ? 現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為了鼓勵客戶提前付款而給予提前付款的客戶在商品價(jià)款上的折扣優(yōu)惠 。 表 4 — 3 指標(biāo) 指標(biāo)值 得分 流動比率 2 . 4 : 1 10 速動比率 1 . 3 : 1 5 現(xiàn)金比率 0 . 1 : 1 0 產(chǎn)權(quán)比率 1 . 6 : 1 10 已獲利息倍數(shù) 3 . 0 : 1 10 有形凈值債務(wù)率 2 . 4 : 1 10 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 11 5 存貨周轉(zhuǎn)率（次） 7 5 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ % ） 25 5 賒購支付情況 及時(shí) 10 累計(jì)得分 75 （ 3 ）確定客戶信用等級，提供相應(yīng)商業(yè)信用。 ? 經(jīng)濟(jì)狀況：是指能對客戶償付能力產(chǎn)生影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及客戶對此所具有的應(yīng)變能力的強(qiáng)弱 。 ? 品質(zhì)：品質(zhì)是指客戶的償債意愿 ， 即客戶履約的可能性 。 ? （四）現(xiàn)金流量同步化 第二節(jié) 應(yīng)收帳款管理 ? 應(yīng)收帳款是指企業(yè)銷售商品 、 產(chǎn)品 ， 對外提供勞務(wù)等而產(chǎn)生的債權(quán) ， 或者說是被客戶占用的本企業(yè)資金 。 ? （ 2） 不開空頭支票 。 3 _ _ _ _ _ _ _ _ _ R = ? 3 b q 2 / 4 i + L H = 3 R — 2 L 其中， b —— 每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本 q —— 逾期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差 i —— 有價(jià)證券的日利率 四、現(xiàn)金的日常管理 ? （ 一 ） 遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)制度 ? 遵守國家關(guān)于現(xiàn)金收支的規(guī)定 ? 國家制定的 《 現(xiàn)金管理暫行條例 》 主要從以下幾個(gè)方面作了規(guī)定： ? （ 1） 現(xiàn)金收支范圍 。 例４－ 3 ，某企業(yè)現(xiàn)有 A B C D 四種現(xiàn)金持有方案，每一方案下測算的各項(xiàng)現(xiàn)金持有成本資料以及成本分析如表４－ 1 所示。F／ K ? 最佳現(xiàn)金管理總成本（ TC）＝ √2T 其計(jì)算公式為： ? 公司年現(xiàn)金需求總額 ? 目標(biāo)現(xiàn)金持有量＝ ——————————— ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 （二）存貨模式 ? 能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量 ， 即為最佳現(xiàn)金持有量 。 三、最佳現(xiàn)金持有量 ? （ 一 ） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā) ， 根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量 。 ? （三）短缺成本 ? 現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。 ? （２）收益性差。第四篇 資產(chǎn)管理 第十三章 流動資產(chǎn)管理 第十四章 長期資產(chǎn)管理 ： ； :； ： 第十三章 流動資產(chǎn)管理 ? 流動資產(chǎn)指的是一年內(nèi)以及超過一年的一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)能夠轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn) 。 ? 現(xiàn)金具有兩方面特點(diǎn)： ? （ １ ） 流動性強(qiáng) 。 ? （二）轉(zhuǎn)換成本 ? 轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)等。 ? （３）喪失償債能力的成本。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù) ，其計(jì)算公式為： ? 360 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝ ————————— ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 ? 計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量 。 ? 持有現(xiàn)金的機(jī)會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí) ， 現(xiàn)金管理的總成本最低 ， 此時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量 ， ? 現(xiàn)金管理總成本＝持有機(jī)會成本＋轉(zhuǎn)換成本 ? 即： TC＝ （ Q/2） K＋ （ T/Q） F ? 最佳現(xiàn)金持有量 Q= √2T 總成本 成 本 機(jī)會成本 短缺成本 管理成本 0 現(xiàn)金持有量 圖 4 — 4 在實(shí)際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為： ○ 1 根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值； ○ 2 按照不同現(xiàn)金持有量及 其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表； ○ 3 在測算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金 上限（ H ） 持有量 現(xiàn)金返回線 ( R ) 下限 ( L ) 0