【正文】 時間 圖 4 — 5 圖中，中間的實線為現金返回線，即現金持有的最佳水平。 ? 銀行存款管理 ? （ 1） 按規(guī)定開立銀行帳戶 ， 不出租 、 出借 、 轉讓銀行帳戶 。 ? （ 二 ） 現金回收管理 ? 鎖箱制度 ? 銀行業(yè)務集中制度 ? （三）現金支出管理 ? １、利用現金“浮游量” ? ２、控制付款時間 ? ３、采用匯票付款。 ? 信用標準的確定 —— 定性分析 ? “ 5C” 系統(tǒng) —— 客 戶 的 品 質 （ Character ） 、 能力（ Capacity） 、 資本 （ Capital） 、 抵押品 （ Collateal） 、 狀況（ Conditions） 等 。 ? 抵押品：即客戶為了獲得企業(yè)的商業(yè)信用而提供的可作為資信安全保證的資產 。 例４－ 6 承接例４ — 5 ，甲客戶的各項指標值如表４－ 3 所示。 即企業(yè)允許客戶的最長付款時間 。 ? 例４－ 7某企業(yè)年度賒銷收入凈額為 1200萬元 ， 信用期為 30天 ， 壞帳損失率為 3%， 收賬費用為 10萬元 ， 應收帳款管理費用 10萬元 ， 變動成本率為 60％ ，資金成本率 （ 或有價證券利息率 ） 為 20％ 。 ２、不同現金折扣方案的評價 ? 例４－ 8仍按上例 ， 如果企業(yè)選擇了乙方案 ， 但為了加速應收帳款的收回 ，決定將賒銷條件改為 “ 2/10,1/20,n/90”（ 丙方案 ） ， 假定銷售收入不受影響 ， 估計約有 40％ 的客戶 （ 按賒銷額計算 ） 會利用 2％ 的折扣； 10％ 的客戶將利用 1％ 的折扣 。 ? （ 五 ） 收賬政策 ? 收帳政策亦稱收帳方針 ， 是指當客戶違反信用條件 ， 拖欠甚至拒付賬款時 ， 企業(yè)應該采取的收帳策略與措施 。 例 4 — 10 某企業(yè)的兩個顧客的有關財務指標值如表 4 — 10 表 4 — 10 項目 甲顧客 乙顧客 凈營運資本／銷售額 負債／資產 資產／銷售額 凈利潤率 0 . 8 0 .5 1 . 2 0 . 2 0 . 5 0 . 7 0 . 6 0 . 1 則，甲顧客的信用得分為： Ｓ ＝ 2 0 . 8 － 0 . 3 0 . 5 ＋ 0 . 1 1 . 2 ＋ 0 . 6 0 . 2 ＝ 1 . 6 9 乙顧客的信用得分為： Ｓ ＝ 2 0 . 5 － 0 . 3 0 . 7 ＋ 0 . 1 0 . 6 ＋ 0 . 6 0 . 1 ＝ 0 . 9 1 通過比較可以看出，甲顧客的信用分高于乙顧客，其信用較好。 存貨的耗用或者銷售比較均衡； （ 4） 倉儲條件及所需現金不受限制； （ 5） 不允許出現缺貨； （ 6） 所需存貨市場供應充足 ， 不會因買不到所需存貨而影響其他方面 。 則 經濟進貨批量（ Q ）＝ ? 2 T f / k 經濟進貨批量的存貨總成本＝ ? 2 T f k （二）擴展經濟進貨批量模型 ? 存在商業(yè)折扣條件下的經濟進貨批量 ? 存在商業(yè)折扣條件下經濟進貨批量計算的基本步驟為： ? （ 1） 計算基本經濟進貨批量及其全年存貨總成本； ? （ 2） 計算接受商業(yè)折扣條件下不同批量的全年總成本； ? （ 3） 比較接受商業(yè)折扣與不接受商業(yè)折扣的所有方案的總成本 ， 找出總成本最低的進貨批量 ， 作為有商業(yè)折扣條件下的經濟進貨批量 。 ? 進貨批量在 500— 800噸之間 ， 可以享受 2%的商業(yè)折扣 ， 在此范圍內 ， 進價成本總額是相同的 ， 逐步計算可發(fā)現 ， 越是接近價格優(yōu)惠的經濟進貨批量 ， 成本總額就越低 。 這時的總成本最低 。 用公式表示 為： 再訂貨點 = 訂貨提前期 ? 日平均需用量 R = L * A 訂貨提前期及再訂貨點的情況如圖 4 — 9 存貨量 Q = 3 4 6 . 4 1 R = 1 0 0 0 L = 1 0 L = 1 0 L = 1 0 時間 圖 4 — 9 4 、保險儲備 預計每日 平均每日 保險儲備 = （ 最大需求 — 正常需求 ） ? 訂貨提前期 量 量 S = ( M — A ) * L 若有保險儲備時， 再訂貨點 = 訂貨提前期 ? 平均每日正常需要量 + 保險儲備 R S = L * A + S 4 4 6 . 4 1 A =1 0 A ? 1 0 A ? 10 3 4 6 . 4 1 R S =2 0 0 S =1 0 0 0 1 2 3 時間 圖 4 — 10 三、存貨日常管理 ? （ 一 ） 歸口分級管理 ? 所謂存貨的歸口分級管理制度 ， 是指在經理和總會計師 （ 財務總監(jiān) ） 的領導下 ，以財務部門為核心 ， 按照用 、 管 、 算相結合的原則 ， 將存貨的定額和計劃指標 ，按各職能部門所涉及的業(yè)務歸口 ， 再按其對口分解 ， 分解落實到車間 、 班組乃至個人負責的管理制度 。 ? 各項資金歸口管理的分工一般是： （ 1） 原材料 、 燃料 、 包裝物等資金歸供應部門管理； （ 2） 在產品和自制半成品歸生產部門管理；（ 3） 產成品資金歸銷售部門管理； （ 4） 工具用具占用的資金歸工具部門管理； （ 5） 修理用備件占用的資金歸設備動力部門管理 。 其中價值標準是最基本的，品種數量標準僅作為參考。 具體管理方式如表 4 — 13 表 4 — 13 項目 A 類 B 類 C 類 管理要求 控制對象 儲存記錄情況 采購方式 檢查方式 領用方式 嚴格控制 按品種 詳細記錄 按計劃 經常檢查 限額領料 一般控制 按類別 一般記錄 一般掌握 定期檢查 一般掌握 簡便控制 按總價值 一般記錄 按需要 必要時檢查 一般掌握 ? ABC控制法的應用 ? 一般可以以下具體步驟進行： ? 列示企業(yè)全部存貨的明細資料 ， 包括存貨名稱 、 耗用量 、 單價等 ， 并計算出每種存貨的價值總額； ? 計算每一種存貨價值占全部存貨價值的百分比； ? 按照價值大小由大到小進行排序 ， 并累加金額百分比； ? 當價值百分比累加到 70％ 左右時 ， 以上存貨視為 A類 ， 百分比介于 70％ 一 90％ 之間的存貨作 B類存貨 ，其余則為 C類存貨； ? 編制 ABC分類表 （ 表 4—14， 表 4—15） ； ? 繪制 ABC存貨分類圖 （ 圖 4—11） 。在一定業(yè)務范圍內 ， 企業(yè)對應收帳款和存貨的投資均是事前決定的 。 另一方面 ， 在某一特定銷售水平下 ， 流動資產占總資產比重越大 ， 其相對收益率越低；反之 ， 則企業(yè)的收益率越高 。 ? 流動負債與長期負債組合政策 ? （ 二 ） 流動負債項目組合政策 流動資金項目組合政策也可以分為激進型政策 、 折衷型政策和保守型政策三大類 。在這種政策下，長期負債和所有者權益這樣的長期資金來源不但要滿足固定資產、永久性流動資產的需要，而且，還要滿足部分臨時性流動資金的需要。 如圖 4 — 16 臨時性流動資產 金 流動負債 額 永久性流動資產 長期負債及 固定資產 所有者權益 時間 圖 4 — 16