【正文】 在這種政策下，長期負(fù)債和所有者權(quán)益這樣的長期資金來源不但要滿足固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，而且，還要滿足部分臨時(shí)性流動(dòng)資金的需要。 另一方面 ， 在某一特定銷售水平下 ， 流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重越大 ， 其相對收益率越低；反之 ， 則企業(yè)的收益率越高 。 具體管理方式如表 4 — 13 表 4 — 13 項(xiàng)目 A 類 B 類 C 類 管理要求 控制對象 儲(chǔ)存記錄情況 采購方式 檢查方式 領(lǐng)用方式 嚴(yán)格控制 按品種 詳細(xì)記錄 按計(jì)劃 經(jīng)常檢查 限額領(lǐng)料 一般控制 按類別 一般記錄 一般掌握 定期檢查 一般掌握 簡便控制 按總價(jià)值 一般記錄 按需要 必要時(shí)檢查 一般掌握 ? ABC控制法的應(yīng)用 ? 一般可以以下具體步驟進(jìn)行： ? 列示企業(yè)全部存貨的明細(xì)資料 ， 包括存貨名稱 、 耗用量 、 單價(jià)等 ， 并計(jì)算出每種存貨的價(jià)值總額； ? 計(jì)算每一種存貨價(jià)值占全部存貨價(jià)值的百分比； ? 按照價(jià)值大小由大到小進(jìn)行排序 ， 并累加金額百分比； ? 當(dāng)價(jià)值百分比累加到 70％ 左右時(shí) ， 以上存貨視為 A類 ， 百分比介于 70％ 一 90％ 之間的存貨作 B類存貨 ，其余則為 C類存貨； ? 編制 ABC分類表 （ 表 4—14， 表 4—15） ； ? 繪制 ABC存貨分類圖 （ 圖 4—11） 。 ? 各項(xiàng)資金歸口管理的分工一般是： （ 1） 原材料 、 燃料 、 包裝物等資金歸供應(yīng)部門管理； （ 2） 在產(chǎn)品和自制半成品歸生產(chǎn)部門管理；（ 3） 產(chǎn)成品資金歸銷售部門管理； （ 4） 工具用具占用的資金歸工具部門管理； （ 5） 修理用備件占用的資金歸設(shè)備動(dòng)力部門管理 。 這時(shí)的總成本最低 。 則 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（ Q ）＝ ? 2 T f / k 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨總成本＝ ? 2 T f k （二）擴(kuò)展經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型 ? 存在商業(yè)折扣條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 ? 存在商業(yè)折扣條件下經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量計(jì)算的基本步驟為： ? （ 1） 計(jì)算基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量及其全年存貨總成本； ? （ 2） 計(jì)算接受商業(yè)折扣條件下不同批量的全年總成本； ? （ 3） 比較接受商業(yè)折扣與不接受商業(yè)折扣的所有方案的總成本 ， 找出總成本最低的進(jìn)貨批量 ， 作為有商業(yè)折扣條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 。 例 4 — 10 某企業(yè)的兩個(gè)顧客的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)值如表 4 — 10 表 4 — 10 項(xiàng)目 甲顧客 乙顧客 凈營運(yùn)資本／銷售額 負(fù)債／資產(chǎn) 資產(chǎn)／銷售額 凈利潤率 0 . 8 0 .5 1 . 2 0 . 2 0 . 5 0 . 7 0 . 6 0 . 1 則，甲顧客的信用得分為： Ｓ ＝ 2 0 . 8 － 0 . 3 0 . 5 ＋ 0 . 1 1 . 2 ＋ 0 . 6 0 . 2 ＝ 1 . 6 9 乙顧客的信用得分為： Ｓ ＝ 2 0 . 5 － 0 . 3 0 . 7 ＋ 0 . 1 0 . 6 ＋ 0 . 6 0 . 1 ＝ 0 . 9 1 通過比較可以看出，甲顧客的信用分高于乙顧客，其信用較好。 ２、不同現(xiàn)金折扣方案的評價(jià) ? 例４－ 8仍按上例 ， 如果企業(yè)選擇了乙方案 ， 但為了加速應(yīng)收帳款的收回 ，決定將賒銷條件改為 “ 2/10,1/20,n/90”（ 丙方案 ） ， 假定銷售收入不受影響 ， 估計(jì)約有 40％ 的客戶 （ 按賒銷額計(jì)算 ） 會(huì)利用 2％ 的折扣； 10％ 的客戶將利用 1％ 的折扣 。 即企業(yè)允許客戶的最長付款時(shí)間 。 ? 抵押品：即客戶為了獲得企業(yè)的商業(yè)信用而提供的可作為資信安全保證的資產(chǎn) 。 ? （ 二 ） 現(xiàn)金回收管理 ? 鎖箱制度 ? 銀行業(yè)務(wù)集中制度 ? （三）現(xiàn)金支出管理 ? １、利用現(xiàn)金“浮游量” ? ２、控制付款時(shí)間 ? ３、采用匯票付款。 現(xiàn)金 上限（ H ） 持有量 現(xiàn)金返回線 ( R ) 下限 ( L ) 0 時(shí)間 圖 4 — 5 圖中，中間的實(shí)線為現(xiàn)金返回線，即現(xiàn)金持有的最佳水平。 ? 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí) ， 現(xiàn)金管理的總成本最低 ， 此時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量 ， ? 現(xiàn)金管理總成本＝持有機(jī)會(huì)成本＋轉(zhuǎn)換成本 ? 即： TC＝ （ Q/2） K＋ （ T/Q） F ? 最佳現(xiàn)金持有量 Q= √2T ? （３）喪失償債能力的成本。 ? 現(xiàn)金具有兩方面特點(diǎn)： ? （ １ ） 流動(dòng)性強(qiáng) 。 ? （２）收益性差。 三、最佳現(xiàn)金持有量 ? （ 一 ） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā) ， 根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量 。F／ K ? 最佳現(xiàn)金管理總成本（ TC）＝ √2T 3 _ _ _ _ _ _ _ _ _ R = ? 3 b q 2 / 4 i + L H = 3 R — 2 L 其中， b —— 每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本 q —— 逾期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差 i —— 有價(jià)證券的日利率 四、現(xiàn)金的日常管理 ? （ 一 ） 遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)制度 ? 遵守國家關(guān)于現(xiàn)金收支的規(guī)定 ? 國家制定的 《 現(xiàn)金管理暫行條例 》 主要從以下幾個(gè)方面作了規(guī)定： ? （ 1） 現(xiàn)金收支范圍 。 ? （四）現(xiàn)金流量同步化 第二節(jié) 應(yīng)收帳款管理 ? 應(yīng)收帳款是指企業(yè)銷售商品 、 產(chǎn)品 ， 對外提供勞務(wù)等而產(chǎn)生的債權(quán) ， 或者說是被客戶占用的本企業(yè)資金 。 ? 經(jīng)濟(jì)狀況：是指能對客戶償付能力產(chǎn)生影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及客戶對此所具有的應(yīng)變能力的強(qiáng)弱 。 ? 現(xiàn)金折扣和折扣期限 ? 現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶提前付款而給予提前付款的客戶在商品價(jià)款上的折扣優(yōu)惠 。 壞帳損失率降為 2％ ， 應(yīng)收帳款管理費(fèi)用不變 ， 收帳費(fèi)用降為 10萬元 。 （二）應(yīng)收帳款帳齡分析 表４－ 11 客戶 0 — 10 天 11 — 30天 31 — 60天 61 — 90天 91 — 120天 超過 120天 合計(jì) 甲 20 20 40 乙 8 40 48 丙 200 400 600 丁 8 7 36 51 戊 12 8 20 其他 972 5 8 3 2 1 8 9 3 3 6 4 108 72 9241 合計(jì) 1 2 0 0 6 3 0 0 1 9 0 0 4 0 0 120 80 1 0 0 0 0 比重 12% 63% 19% 4% 1 . 2 % 0 . 8 % 100% 帳齡分析表可使財(cái)務(wù)人員了解到下列事項(xiàng)： （ 1 ）有多少客戶在折扣期內(nèi)付款； （ 2 ）有多少客戶在信用期內(nèi)付款； （ 3 ）有多 少客戶超過信用期付款； （ 4 ）有多少應(yīng)收帳款可能成為壞帳。 ? 例４－ 13 仍以例 4— 11 的資料 ， 另外 ， 假定供應(yīng)商的價(jià)目表規(guī)定 ， 每批購買量不足 500噸的 ， 按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購買量500噸以上 ， 800噸以下的 ， 價(jià)格優(yōu)惠 2％ ；每批購買量 800噸以上的 ， 價(jià)格優(yōu)惠 3％ 。 ２、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型如圖 4 — 7 存 量 0 時(shí)間 圖 4 — 7 而實(shí)際工作中，通常如圖 4 — 8 存 量 0 t