金融風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件(2)-文庫(kù)吧資料
2025-01-16 04:00本頁(yè)面
【正文】 次，每次 470元，面值 10000元，到期期限 3年。很明顯，金融機(jī)構(gòu)的所有者和管理人員不僅關(guān)系利率變動(dòng)對(duì)收入的影響，也關(guān)心利率變動(dòng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)凈市值的影響。 基本原則是：利率上升時(shí)，保持資金正缺口或使利率敏感系數(shù)大于 1；利率下降時(shí)反向操作。若借貸款市場(chǎng)利率的變化一致 (上升或者下降同樣的百分點(diǎn) )，則 凈利息收入變動(dòng) =利率變動(dòng) 資金缺口 ? 銀行的資金缺口絕對(duì)值越大，則承受的利率風(fēng)險(xiǎn)越大。 資金缺口管理 ? 所謂利率敏感資產(chǎn) (負(fù)債 )，是指在一定時(shí)期(考察期 )內(nèi)到期的或需要重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債，其差額被定義為資金缺口 (funding gap)。主要的方法是 （ 1）資金缺口管理 。 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 1970年代以來(lái)，復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致市場(chǎng)利率的大幅波動(dòng)和難以預(yù)測(cè)，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的利息收入，利率風(fēng)險(xiǎn)管理成為銀行的重點(diǎn)工作。 ? 流動(dòng)性偏好理論 (liquidity preference theory)：凱恩斯 (Keynes)提出，利率是貨幣資金的價(jià)格，因此貨幣需求與貨幣供給的均衡決定了利率。 ? 如此一家銀行，為什么開(kāi)業(yè)不到三年，就被迫關(guān)閉了呢？ ? 更多內(nèi)容見(jiàn) word文檔。 信用風(fēng)險(xiǎn)案例 2： 海南發(fā)展銀行的倒閉 ? 1998年 6月 21日，中國(guó)人民銀行發(fā)表公告，關(guān)閉剛剛誕生 2年零 10個(gè)月的海南發(fā)展銀行。如果該威脅生效， 財(cái)政部將無(wú)法履行對(duì)其債務(wù)的還款義務(wù)，因?yàn)楫?dāng)達(dá)到債務(wù)上限后，它就不能發(fā)行新的債務(wù)來(lái)償還已到期債務(wù)的本金和利息。然而， 1995年末到 1996年初，共和黨控制的國(guó)會(huì)與民主黨的克林頓總統(tǒng)之間的預(yù)算斗爭(zhēng)機(jī)會(huì)差點(diǎn)導(dǎo)致了一次前所未有的國(guó)債違約。 ? 總之，銀行會(huì)努力采用第一種方案，通過(guò)調(diào)整貸款償還期限和重新安排貸款結(jié)構(gòu)來(lái)保證問(wèn)題貸款的回收。但是，破產(chǎn)有時(shí)候被債務(wù)人濫用了，用來(lái)逃避應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)。但是，一方面法律裁決耗時(shí)，另外，借款人可能再最后裁決前設(shè)法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。 ? 變賣(mài)抵押品 ：如果共同合作不能解決問(wèn)題或者根本無(wú)法共同合作，則只能變賣(mài)抵押品以收回貸款。 問(wèn)題貸款的回收 ? 一般情況下，問(wèn)題貸款的借款者還是有能力償還貸款的，只不過(guò)需要重新安排還款計(jì)劃和還款期限。 ? 并非每一個(gè)早期信號(hào)都意味著貸款一定會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，也并非貸款一出現(xiàn)問(wèn)題就一定無(wú)法解決。 ? 銀行往來(lái) ：銀行存款額的變化、對(duì)新貸款的需求、循環(huán)使用貸款的運(yùn)用頻率以及貸款的使用過(guò)程等，都在某種程度上反映了借款者的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況。 ? 經(jīng)營(yíng)方面 ：企業(yè)的生產(chǎn)管理和庫(kù)存管理，與供應(yīng)商、經(jīng)銷商以及客戶的關(guān)系，企業(yè)的勞資關(guān)系等。 ? 借款人不愿意按原協(xié)議償還本金或者利息。原因如下： ? 對(duì)借款者的信用和還款能力的分析不正確，或是沒(méi)有獲得足夠的信息來(lái)進(jìn)行分析，從而作出了錯(cuò)誤的貸款決定。若 Z小于 ，則破產(chǎn)可能性很大；，若大于 ，則表示很企業(yè)經(jīng)營(yíng)很安全。 度量與管理信用風(fēng)險(xiǎn)： Z值模型 ? 美國(guó)紐約大學(xué) (NY Univ)的 Altman教授所提出的基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的多變量信用模型，具有較強(qiáng)的操作性、適應(yīng)性和較強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力。2022年，建行的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)已初步完成?？捎糜跈z測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成、制定各類客戶的總體風(fēng)險(xiǎn)水平和貸款限額、檢測(cè)客戶評(píng)級(jí)結(jié)果的變化情況，還可用于確定準(zhǔn)備金規(guī)模、貸款定價(jià)和利潤(rùn)等。 ? 商業(yè)銀行可以購(gòu)買(mǎi)上述評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果，然后在此基礎(chǔ)上加以分析，最后做出是否貸款的決策。 Poor)和 惠譽(yù)國(guó)際 (Fitch)。 度量與管理信用風(fēng)險(xiǎn)：信用評(píng)級(jí) ? 信用評(píng)級(jí) (credit rating)的概念出自于 Moody 公司的創(chuàng)始人 Moody。 ? 環(huán)境 (condition)：借款人從事工作或所在行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、宏觀環(huán)境 (衰退、通脹 )對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響等。銀行對(duì)現(xiàn)金流作為還款的首要渠道具有強(qiáng)烈的偏好，現(xiàn)金流不足通常也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的信號(hào)。 ? 能力 (capacity)：借款人的償債能力，即考慮其未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等是否能夠滿足還本付息的需要。 能力 Capacity 現(xiàn)金 Cash 抵押 Collateral 經(jīng)營(yíng)環(huán)境 Condition 品德 Character 5 C ? 品質(zhì) (character)：客戶對(duì)貸款有著明確的目的與嚴(yán)肅的態(tài)度。 度量與管理信用風(fēng)險(xiǎn)：專家制度 ? 專家制度歷史悠久，是指銀行信貸的決策權(quán)集中于經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練，經(jīng)驗(yàn)豐富的專家手中。大致分為以下幾類： ? 國(guó)家信用 ? 銀行信用 ? 商業(yè)信用 ? 消費(fèi)信用 ? 民間信用 ? 只要有信用活動(dòng) (債權(quán)債務(wù)關(guān)系 )，就必要有信用風(fēng)險(xiǎn) (違約風(fēng)險(xiǎn) )，因此它是金融市場(chǎng)中最古老，也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)之一。 ? 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) (country risk)：經(jīng)
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