金融風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件(2)(完整版)
【正文】 資產(chǎn)清算也要花較長(zhǎng)的時(shí)間。一旦貸款出現(xiàn)問題，通過分析后認(rèn)為問題是可以解決的，銀行和借款者應(yīng)該通過共同努力來(lái)改善借款者的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，從而保證貸款的回收。 ? 外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化使得借款者償還貸款的能力受到影響。 ? 2022年，工行正式啟動(dòng)內(nèi)部評(píng)級(jí)法工程建設(shè)。 ? 也有將信用分析的內(nèi)容歸納為 5W，即Who(借款人 )、 Why (借款用途 ) 、 When (還款期限 ) 、 What (擔(dān)保物 ) 和 How (如何還款 )。對(duì)借款人信用的分析集中于所謂的 5C 上。 ? 法律風(fēng)險(xiǎn) (legal risk)：金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體因法律方面的問題而引起的風(fēng)險(xiǎn)。協(xié)方差的大小取決于兩種資產(chǎn)的相關(guān)性，相關(guān)性越低，組合的風(fēng)險(xiǎn)越小。 ? 高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目一般有高收益。 ? 對(duì)于某個(gè)投資項(xiàng)目，可以用收益率的期望(expectation)來(lái)衡量預(yù)期收益率的大小，用收益率的方差衡量 投資的風(fēng)險(xiǎn) 大小。 ? 投資項(xiàng)目的收益率 ? 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)： 炎熱 正常 涼快 天氣概率 25% 50% 25% 冷飲 A的收益率 35% 10% 5% 電風(fēng)扇 B的收益率 40% 10% 0% 計(jì)算可得： E(A)=E(B)=15% Var(A)= Var(B)= 對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的三種態(tài)度 ? 風(fēng)險(xiǎn)偏好型 (riskpreference) 風(fēng)險(xiǎn)中性型 (riskneutrality) 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型 (riskaversion) ? 判斷方法之一：觀察個(gè)人對(duì)項(xiàng)目所期望的 收益率 — 風(fēng)險(xiǎn)曲線 ? 判斷方法之二：游戲法 ? 以電風(fēng)扇項(xiàng)目和冷飲項(xiàng)目來(lái)說(shuō)明投資者如何在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間選擇。政府債券的違約風(fēng)險(xiǎn)較低，因此，其利率也較低。 風(fēng)扇 VS 雨衣 VS 冷飲 ? 越是多樣化，越是可以降低組合的風(fēng)險(xiǎn)。比如：(1)不完善、不正確的法律意見而造成資產(chǎn)價(jià)值下降或負(fù)債增加； (2)金融合約不能受到法律保護(hù)或者合約本身?xiàng)l款不周密等。 能力 Capacity 現(xiàn)金 Cash 抵押 Collateral 經(jīng)營(yíng)環(huán)境 Condition 品德 Character 5 C ? 品質(zhì) (character)：客戶對(duì)貸款有著明確的目的與嚴(yán)肅的態(tài)度。 度量與管理信用風(fēng)險(xiǎn)：信用評(píng)級(jí) ? 信用評(píng)級(jí) (credit rating)的概念出自于 Moody 公司的創(chuàng)始人 Moody。2022年，建行的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)已初步完成。 ? 借款人不愿意按原協(xié)議償還本金或者利息。 問題貸款的回收 ? 一般情況下，問題貸款的借款者還是有能力償還貸款的，只不過需要重新安排還款計(jì)劃和還款期限。 ? 總之，銀行會(huì)努力采用第一種方案，通過調(diào)整貸款償還期限和重新安排貸款結(jié)構(gòu)來(lái)保證問題貸款的回收。 ? 如此一家銀行，為什么開業(yè)不到三年，就被迫關(guān)閉了呢？ ? 更多內(nèi)容見 word文檔。 資金缺口管理 ? 所謂利率敏感資產(chǎn) (負(fù)債 )，是指在一定時(shí)期(考察期 )內(nèi)到期的或需要重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債，其差額被定義為資金缺口 (funding gap)。 ? 若面值 1000美元的 3年期債券的息票收入為每年 80美元，市場(chǎng)利率為 10%， 則久期為： 思考： D T嗎？ ? 若息票支付每年 2次，每次 470元，面值 10000元，到期期限 3年。交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，根據(jù)確定數(shù)量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。 ? 短期流動(dòng)性需求 (short term liquidity needs)：是一種短期現(xiàn)金需求。由于利率較高而證券價(jià)格較低，此時(shí)通過出售證券和拆借資金成本太高，因此可以通過持有大量現(xiàn)金資產(chǎn)來(lái)滿足周期性現(xiàn)金需求。資產(chǎn)管理理論認(rèn)為銀行的資金來(lái)源和結(jié)構(gòu)是銀行自身無(wú)法控制的外生變量，它完全取決于客戶存款的意愿和能力。 ? 不足：銀行并不總會(huì)有合理的借款者申請(qǐng)貸款，片面追求所謂合理貸款組合往往影響到銀行的收益。當(dāng)經(jīng)濟(jì)高漲導(dǎo)致利率較高時(shí)，債券價(jià)格較低，此時(shí)變現(xiàn)的成本可能很高。銀行可以積極主動(dòng)地通過負(fù)債方式購(gòu)買流動(dòng)性 (資產(chǎn)管理理論強(qiáng)調(diào)則存儲(chǔ)流動(dòng)性 )，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，獲取更大的收益。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境惡化或自身信譽(yù)下降時(shí)，銀行僅依賴負(fù)債管理就可能難以滿足對(duì)流動(dòng)性的需求。既吸收了兩者的精華，又克服了其缺陷，從資產(chǎn)負(fù)債平衡的角度去協(xié)調(diào)安全性、流動(dòng)性和盈利性之間的矛盾，使銀行的經(jīng)營(yíng)管理更加科學(xué)。不足之處在于加大了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款的期限長(zhǎng)短。 1930年代大蕭條時(shí)期，大量銀行就是由于客戶擠兌和貸款無(wú)法收回而倒閉的。具體的理論經(jīng)歷了以下幾個(gè)發(fā)展階段： 商業(yè)
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