金融風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件(2)-wenkub.com
2025-01-07 04:00 本頁面
【正文】 強(qiáng)調(diào)隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，銀行應(yīng)動態(tài)地調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)，在保證流動性的條件下獲取最大的利潤。美國大陸伊利諾銀行 (Continental Illinois Bank)在 1984年春夏之際的流動性危機(jī) 就是典型案例。 負(fù)債管理理論的背景 ? 大蕭條之后，各國加強(qiáng)金融監(jiān)管，對利率實(shí)行管制，銀行不能以利率手段吸引更多資金，從而不得不開始主動負(fù)債； ? 金融市場迅速發(fā)展，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間在資金來源渠道上的競爭日趨激烈。 負(fù)債管理理論 (liability management theory) ? 興起于 1960年代。如果根據(jù)借款人的預(yù)期收入來安排貸款的利息和本金的償還期限，就能夠保證流動性需求。 ? 不足： 未能考慮外部經(jīng)濟(jì)的影響。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論 (asset shiftability theory) ? 大蕭條之后開始流行的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論認(rèn)為銀行的流動資產(chǎn)能用來滿足其流動性需求。 ? 特點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)了資金來源約束了資金運(yùn)用的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，另外也強(qiáng)調(diào)了應(yīng)保證資金的高度流動性以確保經(jīng)營安全。 商業(yè)貸款理論 ? 商業(yè)貸款理論 (mercial loan theory，也稱真實(shí)票據(jù)理論， real bills doctrine)認(rèn)為。 資產(chǎn)管理理論： 1960S以前 負(fù)債管理理論： 1960S— 1970S 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論： 1970S— 1980S 資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論： 1980S以來 商業(yè)貸款理論： 1930S以前 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論： 1930S— 1950S 預(yù)期收入理論： 1950S— 1960S 流動性管理理論 包括 資產(chǎn)管理理論 (asset management theory) ? 1960年代以前，商業(yè)銀行所強(qiáng)調(diào)的都是單純的資產(chǎn)管理。 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 流動性風(fēng)險(xiǎn)指商業(yè)銀行的流動性來源不能滿足流動性需求，從而引發(fā)清償問題的可能性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，銀行的貸款需求增加。工業(yè)企業(yè)在年初購買原材料時(shí)需要大量的貸款，而在年末銷售產(chǎn)品后償還貸款并增加存款。如果銀行的現(xiàn)金準(zhǔn)備過低，在出現(xiàn)異?，F(xiàn)金需求時(shí)將導(dǎo)致銀行出現(xiàn)流動性危機(jī)，發(fā)生擠兌現(xiàn)象，在嚴(yán)重的情況下甚至?xí)广y行倒閉。 流動性概念 ? 資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的難易程度，主要包括：是否合法、轉(zhuǎn)移所需的時(shí)間長短以及資產(chǎn)價(jià)格的波動性。 利率互換， IRS ? 利率互換 (Interest rate swap, IRS)：同種貨幣為單位的兩筆資金在利率方面的交換。隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，以 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 (Forward Rate Aggrements, FRA) 和 利率互換 (interest rate swap, IRS)為代表的金融衍生工具的出現(xiàn)為銀行有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)提供了新的可能性。 久期的定義 ? 久期 (duration)：金融工具價(jià)格相對于市場利率變動的彈性，即是所有未 來現(xiàn)金流現(xiàn)值的加權(quán)平均時(shí)間 ，可將其視為金融工具有效期限或者經(jīng)濟(jì)期限，而原始的期限則可理解為法律期限。我們也可以用如下的利率敏感系數(shù)來衡量銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)： ? 兩個(gè)指標(biāo)的具體運(yùn)用見 word文檔。（ 2）久期缺口管理 和（ 3）金融衍生工具的運(yùn)用 。 ? 可貸資金理論 (Loanable— Funds Theory)：劍橋?qū)W派的羅伯遜和瑞典學(xué)派的俄林提出，債券市場的需求與供給決定市場利率。這是新中國金融史上第一次由于支付危機(jī)而關(guān)閉一家銀行，因而不可避免地引起了社會各界的廣泛關(guān)注。為了在預(yù)算協(xié)商中獲勝，共和黨威脅拒絕提高聯(lián)邦政府的債務(wù)上限。如果借款者破產(chǎn)，銀行往往難以收回全部貸款，而且對破產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)清算也要花較長的時(shí)間。 ? 申請法律裁決： 如果是無抵押貸款又或者抵押品的拍賣價(jià)格無法償還全部貸款，銀行可以通過法律裁決，要求借款者或者擔(dān)保人承擔(dān)還款的責(zé)任。一旦貸款出現(xiàn)問題，通過分析后認(rèn)為問題是可以解決的，銀行和借款者應(yīng)該通過共同努力來改善借款者的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，從而保證貸款的回收。另外，企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境的變化也會直接影響到企業(yè)的還款能力。 ? 外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化使得借款者償還貸款的能力受到影響。 ? 其中 5個(gè)自變量是營運(yùn)資產(chǎn)、未分配利潤、息稅前利潤、股權(quán)市值和銷售收入分別占總資產(chǎn)的比例。 ? 2022年，工行正式啟動內(nèi)部評級法工程建設(shè)。中國的兩大評級機(jī)構(gòu)則是 大公國際 和 中誠信國際 。 ? 也有將信用分析的內(nèi)容歸納為 5W，即Who(借款人 )、 Why (借款用途 ) 、 When (還款期限 ) 、 What (擔(dān)保物 ) 和 How (如何還款 )。 ? 現(xiàn)金 (cash)：還款來源的 3種現(xiàn)金流：銷售收入、出售資產(chǎn)和發(fā)行股票債券。對借款人信用的分析集中于所謂的 5C 上。 信用風(fēng)險(xiǎn) ? 信用：經(jīng)濟(jì)主體之間的借貸行為，以還本 (付息
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