國際金融風(fēng)險(xiǎn)ppt課件-wenkub.com
2025-05-03 22:58 本頁面
【正文】 – 外幣預(yù)計(jì)的流量凈額 – 凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 – （敞口頭寸） 貨幣名稱 凈流出 / 凈流入 期末匯率可能范圍 預(yù)期本幣流入 /流出 不確定的現(xiàn)金流 加拿大元 歐元 瑞士法郎 制作：張彬 ? 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量（略） – 計(jì)量方法 ? 現(xiàn)行匯率法 ? 流動(dòng)與非流動(dòng)項(xiàng)目法 ? 貨幣與非貨幣項(xiàng)目法 ? 時(shí)態(tài)法 – 折算差額的大小取決于所選用的折算方法、匯率變動(dòng)方向和過程、外幣資產(chǎn)與外幣負(fù)債的比例等因素。 ?VaR法 ? 在正常的市場條件、給定的置信水平和給定的時(shí)間間隔內(nèi)，某項(xiàng)資產(chǎn)或者某一資產(chǎn)組合預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。 制作：張彬 ? 與其他匯率風(fēng)險(xiǎn)相比較，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響是長期的 ，而交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)的影響是 一次性的 。 ? 以 外幣計(jì)價(jià)的出口 也可能導(dǎo)致增加現(xiàn)金流入量，因?yàn)橥鈬M(jìn)口商對(duì)該企業(yè)產(chǎn)品的需求不變，當(dāng)企業(yè)收到外幣時(shí)，將會(huì)兌換成本幣，而本幣的貶值使得外幣可以兌換更多的本幣，所以增加本幣的現(xiàn)金流量。 制作：張彬 ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)，是指未預(yù)期到的匯率變動(dòng)通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價(jià)格和成本等，引起企業(yè)未來一定時(shí)期的收益或現(xiàn)金流量減少這種潛在損失的可能性。如果當(dāng)日收盤價(jià)為＄ 1＝ JPY150，則該銀行賣出 20萬＄可收回 3000萬 JPY，如果翌日＄對(duì) JPY的匯價(jià)跌至＄ 1＝ JPY120，則該銀行只能收回 2400萬 JPY，損失 600萬 JPY。 ? 產(chǎn)生交易風(fēng)險(xiǎn)的情形有以下幾種：①貨物服務(wù)的進(jìn)出口；②資本輸出入；③銀行等的外匯交易。 制作：張彬 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) —— 案例 ? 日本一家跨國公司在美國的子公司于 2022年初購得一筆價(jià)值為 10萬美元的資產(chǎn)，按當(dāng)時(shí)匯率 US$1=JPY￥ ，這筆美元價(jià)值為 1100萬日元，到 2022年年底，日元匯率上升到US$1=JPY￥ ，于是在 2022年年底給跨國公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上，這筆美元資產(chǎn)的價(jià)值僅為 1000萬日元，比開始時(shí)資產(chǎn)價(jià)值減少了 100萬日元。 制作：張彬 外匯風(fēng)險(xiǎn)類型 – 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) – 交易風(fēng)險(xiǎn) – 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 制作：張彬 ? 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（折算風(fēng)險(xiǎn)） ? 由于匯率變化而引起資產(chǎn)負(fù)債表中某些以外幣計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用在折算成以本國貨幣表示的項(xiàng)目時(shí)可能產(chǎn)生的帳面損失。 制作：張
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