金融風險管理概述課件-文庫吧資料
2024-08-28 15:37本頁面
【正文】 法來實現(xiàn)最大安全保障的科學管理方法，管理對象僅限于資金籌集與經(jīng)營過程中存在和發(fā)生的風險。 (Diversify risk)：很多大的公司和機構(gòu)往往通過持有多種不同種類的并且相關(guān)程度很低的資產(chǎn)來起到有效降低風險的目的。 CAPM、 CCAPM的基本思想： β “ 金融第一定律 ” 的適用范圍： 《 金融風險管理 》 金融參與者的類型 ? 風險規(guī)避型 ? 風險中性 ? 風險厭惡型 ? 風險類型與投資、職業(yè)發(fā)展 《 金融風險管理 》 (Avoid risk)：一些公司認為，只要通過精細的管理，他們就可以規(guī)避各種金融風險的影響。它可以通過資產(chǎn)組合分散。這些風險因素包括經(jīng)濟周期、國家宏觀經(jīng)濟政策變動等。 《 金融風險管理 》 ? 按照金融風險能否分散分類 系統(tǒng)性風險：指由那些影響整個金融市場的風險因素所引起風險。 操作風險 (Operational risk)：指由于金融機構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善，管理失誤或其它一些人為錯誤而導(dǎo)致金融參與者潛在損失的可能性。 流動性風險 (Liquidity risk)：指金融參與者由于資產(chǎn)流動性降低而導(dǎo)致的可能損失的風險。（順周期監(jiān)管？） 《 金融風險管理 》 三、金融風險的分類 ? 按照風險來源不同分類 ： 市場風險 (Market risk)：指由于市場價格 (如利率，匯率，股價以及商品價格等 )的波動而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的風險。 可管理性：指通過金融理論的發(fā)展、金融市場的規(guī)范、智能性的管理媒介，金融風險可以得到有效的預(yù)測和控制。（金融海嘯） 加速性：指一旦金融機構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營困難，就會失去信用基礎(chǔ)，甚至出現(xiàn)擠兌風潮，這樣會加速金融機構(gòu)的倒閉。 《 金融風險管理 》 二、金融風險的特征 隱蔽性：指由于金融機構(gòu)的經(jīng)營活動的不完全透明性，在其不爆發(fā)金融危機時，可能因信用特點而掩蓋金融風險不確定性損失的實質(zhì)。從上面我們可以得出金融風險與一般風險的兩個主要區(qū)別：一是金融風險是針對資金借貸和經(jīng)營帶來的風險，二是金融風險是一種投機風險，既可以帶來經(jīng)濟損失，也可以獲取超額收益。 為什么持有權(quán)證？ （有投資價值，但價格走勢不好預(yù)測）價格問題？ （ 1）風險源頭：經(jīng)營風險、宏觀經(jīng)濟風險、行業(yè)風險、信用風險等 （ 2）風險曝露的計算 （ 3）金融要素對風險管理的影響：時間、不確定性（信息，能力） 《 金融風險管理》 Financial Risk Management 朱 波 西南財經(jīng)大學金融學院 2020年 《 金融風險管理 》 1 金融風險概述 《 金融風險管理 》 ? 一、金融風險的定義 ? 二、金融風險的特征 ? 三、金融風險的分類 ? 四、 金融參與者對待風險的態(tài)度 《 金融風險管理 》 一、金融風險的定義 ? 金融風險的定義有很多種，目前還沒有完全統(tǒng)一的定義 ，下面給出大家比較認可的定義： 金融風險 是指金融變量的各種可能值偏離其期望值的可能性和幅度。 《 金融風險管理 》 ? 資產(chǎn)定價與風險描述緊密相關(guān)，而風險管理又依賴于資產(chǎn)定價。 ? 例如，最近 50 多年以來，美國的股票已經(jīng)獲得平均為 9% 左右的實際收益 。 ? 金融： 時間 和 不確定性 （信息和能力） ? 時間的效應(yīng)不難處理。 ? 按承受能力分類 可承受風險：風險帶來的損失低于最大損失限度 不可承受風險：風險帶來的損失超過最大損失限度。環(huán)境和技術(shù)的變化可能產(chǎn)生新風險。分析歷史數(shù)據(jù)能夠發(fā)現(xiàn)規(guī)律。風險發(fā)生的時間、程度、結(jié)果不定。人類還沒有完全認識和控制。廣泛存在于自然界和人類社會。不以人的意志為轉(zhuǎn)移。風險成本包括：一是發(fā)生損失的成本，二是不確定性自身的成本。風險的數(shù)量是指可能損失的風險，一般通過評級機構(gòu)來進行判斷；風險的質(zhì)量是指損失的可能性 ,通過量化客戶違約的可能性和確定彌補違約的資產(chǎn)來加以確定。損失是風險事故的結(jié)果，包括直接損失和間接損失；直接損失即實質(zhì)性損失，間接損失包括額外費用損失、收入損失和責任損失。 風險事故－－又稱風險事件，指在風險管理中直接或的間接造成損失的事件。 ? 例如 （ 1） 資產(chǎn)定價模型與風險的度量， CAPM ? （ 2）資產(chǎn)價格的刻畫與
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