【正文】 以計(jì)算如下：120／ 100（即 120％）；或 100／ 120（即 ％）。 ? 對判斷有效的套期關(guān)系，還要經(jīng)常進(jìn)行有效性測試。體現(xiàn)套期保值效應(yīng)是套期關(guān)系套期有效的標(biāo)志。只有當(dāng)套期工具與被套期項(xiàng)目具有 高度的相關(guān)性 時(shí)，才能真正有效地減少和避免價(jià)格、利率或匯率變動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 2022年 2月 4日星期五 74 （六）套期有效性的認(rèn)定 ? 根據(jù) CAS24規(guī)定 :企業(yè)應(yīng)當(dāng) 持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價(jià) ，并確保該套期關(guān)系在被指定的會(huì)計(jì)期間 高度有效 。 例如，華潤公司是國內(nèi)企業(yè)，擁有一家國外子公司，凈投資額為外幣 800 萬元。 2022年 2月 4日星期五 73 ?境外經(jīng)營凈投資套期 ?是指對境外經(jīng)營凈投資 外匯風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行的套期。為規(guī)避美元利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，建投公司同時(shí)簽訂了一項(xiàng)名義本金為 1 000 萬美元期限 2 年的利率互換協(xié)議。匯率的變動(dòng)將不會(huì)影響企業(yè)購入外匯需要的人民幣數(shù)額。 鎖定現(xiàn)金流量 例如，航空公司為規(guī)避 3 個(gè)月后預(yù)期很可能發(fā)生的與購買飛機(jī)相關(guān)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。 ?⑵公允價(jià)值套期的對象：主要是三類項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ?①已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債 ?②尚未確認(rèn)的確定承諾 ?③ 2022年 2月 4日星期五 71 ?現(xiàn)金流量套期 ?現(xiàn)金流量套期是指對 現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行的套期。 2022年 2月 4日星期五 70 公允價(jià)值套期 ?⑴ 公允價(jià)值套期的定義：是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的 公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期 。 ?套期關(guān)系的認(rèn)定 ? CAS22規(guī)定： 5 個(gè)條件 P174 2022年 2月 4日星期五 68 套期保值業(yè)務(wù)分為以下三類： P175 按套期關(guān)系分類 公允價(jià)值套期 現(xiàn)金流量套期 境外經(jīng)營凈投資套期 （五）套期保值的分類 2022年 2月 4日星期五 69 公允價(jià)值套期 公允價(jià)值套期是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的 公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期 。套期工具與被套期項(xiàng)目，是一項(xiàng)套期關(guān)系的兩個(gè)組成要素。 2022年 2月 4日星期五 66 （三）被套期項(xiàng)目 ? “ 被套期項(xiàng)目” 是因具有風(fēng)險(xiǎn)敞口而被指定為套期活動(dòng)對象的 資產(chǎn)、負(fù)債、確定性承諾或預(yù)期交易 。 ? （ 3）引起風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容可以是準(zhǔn)則中提到的三種：單項(xiàng)項(xiàng)目、組合項(xiàng)目組內(nèi)項(xiàng)目。 ? （ 2）要被企業(yè)指定。 ? （ 3）分擔(dān)同一被套期利率風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合的一部分（僅適用利率風(fēng)險(xiǎn)公允價(jià)值組合套期）。如：企業(yè)計(jì)劃于明年購入設(shè)備等 如出口產(chǎn)生的外幣債權(quán)、進(jìn)口產(chǎn)生的外幣債務(wù)等 ? （ 1）單項(xiàng) 已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債 、 確定承諾 、很可能發(fā)生的 預(yù)期交易 ，或境外經(jīng)營凈投資。 2022年 2月 4日星期五 63 確定承諾 ，是指在未來某特定日期或期間，以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議。執(zhí)行此項(xiàng)合同后，該企業(yè)將從金融企業(yè)定期收到浮動(dòng)利率美元利息，以支付債券持有者，并按固定利率支付人民幣利息給金融企業(yè)。 2022年 2月 4日星期五 62 （二）套期工具 ? 比如，某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一批 5 年期美元浮動(dòng)利率債券。 ? 再如：持有至到期投資可以作為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的套期工具。 ? 例外情況：被套期風(fēng)險(xiǎn)為外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，某些非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債可以作為套期工具。 ?比如，對于利率上下限期權(quán)或由一項(xiàng)發(fā)行的期權(quán)和一項(xiàng)購入的期權(quán)組成的期權(quán)，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于企業(yè)發(fā)行一項(xiàng)期權(quán)的（即企業(yè)收取了凈期權(quán)費(fèi)），不能將其指定為套期工具。 ? 比如，企業(yè)為規(guī)避庫存銅品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過賣出一定數(shù)量銅品的期貨合同加以實(shí)現(xiàn)，其中賣出銅品的期貨合同即是套期工具。 2022年 2月 4日星期五 58 （二）套期工具 ? 指定套期工具的基本原則 ? （ 1）衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。 ? （ 2）單項(xiàng)衍生工具通常被指定為對一種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。 2022年 2月 4日星期五 56 （二）套期工具 ?作為套期工具的基本條件 ： ?其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠的計(jì)量 。 2022年 2月 4日星期五 55 （二）套期工具 ? 套期工具的定義 ? “ 套期工具 ” 是相對于 “ 被套期項(xiàng)目 ” 的、用于規(guī)避被套期項(xiàng)目引起的風(fēng)險(xiǎn)的工具。套期保值可以緩解、分散或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但他最多只能使風(fēng)險(xiǎn)的不利影響降低到最小程度， 并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。 ? 套期保值主要涉及套期工具、被套期項(xiàng)目和套期關(guān)系三個(gè)要素。 ?例題分析： P170－ 172 2022年 2月 4日星期五 49 有效套期工具產(chǎn)生的利得（損失時(shí)作相反分錄） 套期工具 衍生工具 公允價(jià)值變動(dòng)損益 資本公積 指定套期關(guān)系 終止套期關(guān)系時(shí)作相反分錄 套期工具形成資產(chǎn)的公允價(jià)值 套期工具形成負(fù)債的公允價(jià)值 無效套期部分產(chǎn)生的利得 2022年 2月 4日星期五 50 被套期項(xiàng)目 將已確認(rèn)的資產(chǎn)指定為被套期項(xiàng)目 庫存商品等 公允價(jià)值變動(dòng)損益 資本公積 有效套期工具產(chǎn)生的損失（利得時(shí)作相反分錄） 終止被套期關(guān)系時(shí)作相反分錄 被套期項(xiàng)目形成資產(chǎn)的公允價(jià)值 被套期項(xiàng)目形成負(fù)債的公允價(jià)值 無效套期工具產(chǎn)生的損失 將已確認(rèn)的負(fù)債指定為被套期項(xiàng)目記貸方 2022年 2月 4日星期五 51 （六）金融工具的披露要點(diǎn) ?金融工具一般信息披露要求 P173 ?金融工具風(fēng)險(xiǎn)信息披露要求 P173 2022年 2月 4日星期五 52 第三節(jié) 衍生金融工具用于套期的會(huì)計(jì)處理 ?一、套期保值的相關(guān)概念 ? （一）套期保值 ? （二）套期工具 ? （三）被套期項(xiàng)目 ? （四）套期關(guān)系 ? （五）套期保值的分類 ? （六）套期的有效性 2022年 2月 4日星期五 53 （一）套期保值 ?套期保值的定義 ? CAS24規(guī)定：套期保值是指企業(yè)為 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) （外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等），指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使 套期工具 的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷 被套項(xiàng)目 的全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。 （終止確認(rèn)與計(jì)量） ? ⑷期末借方（貸方）余額反映企業(yè)被套期項(xiàng)目形成資產(chǎn)（負(fù)債）的公允價(jià)值。（初始確認(rèn)與計(jì)量） ? ⑵ 資產(chǎn)負(fù)債表日，對于 有效套期 ，按被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得，借記本科目，貸記 “ 公允價(jià)值變動(dòng)損益 ” 、 “ 資本公積 —— 其他資本公積 ”等科目；被套期項(xiàng)目產(chǎn)生損失做相反的會(huì)計(jì)分錄。 ? ⑴ 將 已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債 指定為被套期項(xiàng)目，按其賬面價(jià)值，將該資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)入 “ 被套期項(xiàng)目 ” 科目。 ? (2)“ 套期工具 ” 科目的期末余額，反映企業(yè)套期工具形成的 資產(chǎn)的公允價(jià)值 （借方余額）或套期工具形成 負(fù)債的公允價(jià)值 （貸方余額）。 2022年 2月 4日星期五 45 出售時(shí)作相反分錄，差額計(jì)入投資收益；同時(shí)將公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)入投資收益 期末衍生工具公允價(jià) 低于 賬面價(jià)的差額 取得衍生工具的公允價(jià)值 銀行存款等 期末衍生工具公允價(jià) 高于 賬面價(jià)的差額 衍生金融資產(chǎn)公允價(jià) 衍生金融負(fù)債公允價(jià) 公允價(jià)值變動(dòng)損益 衍生工具 出售衍生工具的 賬面余額 期末衍生工具公允價(jià) 低于 賬面價(jià)的差額作相反分錄 以衍生金融資產(chǎn)為例 2022年 2月 4日星期五 46 （五）衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理 ? 設(shè)臵 “ 套期工具 ” （共同類）科目 ： 核算企業(yè) 指定為套期工具 的衍生工具和其他套期工具。同時(shí)，將原計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入 “ 投資收益 ” 科目。 2022年 2月 4日星期五 44 （五）衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理 ? （ 3）終止確認(rèn)的衍生工具，比照 “ 交易性金融資產(chǎn) ” 、“ 交易性金融負(fù)債 ” 的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。 ? （ 1）取得衍生工具，按其 公允價(jià)值 ，借記本科目，發(fā)生的 交易費(fèi)用借記 “ 投資收益 ” 科目，按實(shí)際支付的金額，貸記 “ 銀行存款 ” 等科目。 ? 資產(chǎn)負(fù)債表日，采用公允價(jià)值確定期末余額的金融資產(chǎn)應(yīng)按 公允價(jià)值進(jìn)行報(bào)告 ，采用攤余成本或成本確定期末余額的金融資產(chǎn)， 按照扣除計(jì)提減值準(zhǔn)備后的賬面價(jià)值作為報(bào)告價(jià)值 。但與在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng) 按照成本計(jì)量 。但與在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng) 按照成本計(jì)量 。 ? ⑸可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照 取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)的交易費(fèi)用之和 作為初始確認(rèn)金額，支付價(jià)款中包含的已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或債券利息，應(yīng) 單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。 2022年 2月 4日星期五 36 二、衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量 ?初始確認(rèn)的具體計(jì)量方法 ? ⑶持有至到期投資應(yīng)當(dāng)按照 取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)的交易費(fèi)用之和 作為初始確認(rèn)金額，支付價(jià)款中包含已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng) 單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目 。 其他類別的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入初始確認(rèn)金額 。 ? 從本質(zhì)上說，這一時(shí)點(diǎn)的計(jì)量仍然采用的是歷史成本計(jì)量方式，而后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)的計(jì)量則體現(xiàn)了公允價(jià)值的計(jì)量方式。 ? （一）衍生金融工具的初始計(jì)量 ? 初始確認(rèn)計(jì)量的總體原則：公允價(jià)值 ? 按照 取得時(shí)的公允價(jià)值 作為初始確認(rèn)金額，相關(guān)的交易費(fèi)用在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。 ? ③當(dāng)金融負(fù)債的現(xiàn)時(shí)義務(wù)部分或全部解除時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融負(fù)債或其一部分。 2022年 2月 4日星期五 33 ?衍生金融工具的終止確認(rèn)的條件 ? 根據(jù) CAS ，當(dāng)金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)： ? ①收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利結(jié)束。 ? 當(dāng)合同約定的未來交易發(fā)生時(shí)，企業(yè)也即 喪失了對衍生金融工具及其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的控制權(quán) ，就要進(jìn)行衍生金融工具的終止確認(rèn)。 例如金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)等。 2022年 2月 4日星期五 31 一、衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn) ?（二）衍生金融工具的后續(xù)確認(rèn) ? 衍生金融工具的后續(xù)確認(rèn)，是指對經(jīng)過初始確認(rèn)的 衍生金融工具項(xiàng)目發(fā)生價(jià)值變動(dòng) 的確認(rèn)。 這條標(biāo)準(zhǔn)同樣適合于衍生金融工具的初始確認(rèn) 。 2022年 2月 4日星期五 28 三、衍生金融工具的功用與風(fēng)險(xiǎn) ?（一）衍生金融工具的功用 ?主要功能：對沖風(fēng)險(xiǎn) ?主要作用： P160 ?（二）衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn) P160－ 161 2022年 2月 4日星期五 29 第二節(jié) 衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量 ?本節(jié)主要內(nèi)容 ： ?一、衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn) ?二、衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量 ?三、衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理 2022年 2月 4日星期五 30 一、衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn) ? 衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)主要包括：初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)、終止確認(rèn)三個(gè)基本過程 。 ? 金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)主要被用來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)套利；金融互換很少用于投機(jī)。 ? 金融期貨標(biāo)志著衍生金融工具的成型，金融期權(quán)更加拓寬了