【正文】 2022年 2月 4日星期五 1 第九章 衍生金融工具會計 ?本章主要內容： ?衍生金融工具概述 ?衍生金融工具的確認與計量 ?套期保值會計 ?學習目的要求： ?掌握衍生金融工具的概念及特點。 ?熟悉四種主要衍生金融工具及其會計處理。 ?掌握套期保值的分類及其會計處理等。 ?本章重點： 套期保值會計處理 2022年 2月 4日星期五 2 第一節(jié) 衍生金融工具概述 一、衍生金融工具的含義 （一）金融工具的定義 按照我國會計準則的解釋，金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。 金融工具包括： 金融資產、金融負債和權益工具 。 2022年 2月 4日星期五 3 ?金融資產的定義： 是指企業(yè)持有的，構成其他單位金融負債或權益工具的，以合同為主要表現形式的 貨幣性資產 。 ? ⑴理解金融資產定義的關鍵：從合約 “ 角度 ” 將金融資產與非金融資產予以區(qū)別。 ? ⑵判斷金融資產與非金融資產的主要標準：是否形成收取現金或其他金融資產（或交換金融負債或權益工具）的合約權利。 （二）金融工具－金融資產 2022年 2月 4日星期五 4 ? 《 企業(yè)會計準則－金融工具確認和計量 》 （ CAS22）規(guī)定：金融資產，是指企業(yè)的下列資產： ? ⑴現金、銀行存款 ? ⑵持有的其他單位的權益工具 ? ⑶從其他單位收取現金或其他金融資產的合同權利 ? ⑷在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產或金融負債的合同權利 ? ⑸將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同權利 ? ⑹將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的衍生工具的合同權利。 （二）金融工具－金融資產 2022年 2月 4日星期五 5 （二）金融工具－金融資產 ?會計實務中，金融資產的主要內容： ? ⑴通常指企業(yè)的下列資產： 現金、銀行存款、應收賬款、應收票據、應收貸款、應收債券、股權投資、債權投資等 。 ? ⑵ 融資租賃被視為一項金融工具， 融資租賃的出租方租賃合同下的長期應收款也是金融資產； 經營租賃不被視為工具。 ? ⑶企業(yè)的下列資產不是金融資產： 存貨、固定資產、無形資產、租入資產、預付費用等。 2022年 2月 4日星期五 6 ?金融負債的定義： 是指企業(yè)持有的，構成其他單位金融負債或權益工具的，以合同為主要表現形式的 貨幣性負債 。 ? ⑴理解金融負債定義的關鍵： 從合約 “ 角度 ” 將金融負債與非金融負債予以區(qū)別。 ? ⑵判斷金融負債與非金融負債的主要標準： 是否形成支付現金或其他金融資產、金融負債或自身權益工具）的合同義務。 （二）金融工具－金融負債 2022年 2月 4日星期五 7 （二）金融工具－金融負債 ? 《 企業(yè)會計準則－金融工具確認和計量 》 （ CAS22）規(guī)定：金融負債，是指企業(yè)的下列負債： ? ⑴向其他單位交付現金或其他金融資產的合同權利、 ? ⑵在潛在不利條件下，與其他單位交換金融資產或金融負債的合同權利、 ? ⑶將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同權利、 ? ⑷將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的衍生工具的合同權利 2022年 2月 4日星期五 8 （二）金融工具－金融負債 ?會計實務中，金融負債的主要內容： ?⑴通常指企業(yè)的下列負債： 應付賬款、應付票據、應付貸款、應付債券等 。 ?⑵融資租賃的承租方在租賃合同下的系列應付金額，構成一部分金融負債。 ?⑶企業(yè)的所得稅等非合同性的負債 ，不屬于金融負債。 2022年 2月 4日星期五 9 （二）金融工具－權益工具 ?權益工具的定義： 是指能證明在扣除所有負債后的企業(yè)資產中擁有剩余權益的合同。從權益工具的發(fā)行方看，權益工具屬于其所有者權益的組成內容。 ?權益工具的主要內容： 企業(yè)發(fā)行的普通股、不可贖回的優(yōu)先股、普通股的認股權證。不包括不可贖回的優(yōu)先股。 2022年 2月 4日星期五 10 （三）基本金融工具和衍生金融工具 ? 金融工具根據金融工具會計的研究需要，按照發(fā)展順序進行分類，分為 基本金融工具 和 衍生金融工具。 ? 金融資產、金融負債和權益工具絕大多數在資產負債表中有直接的對應項目，而且要進行實際的現金結算，因此又被稱為 基本金融工具或基礎金融工具 。 ? 基本金融工具的確認、計量及核算在中級財務會計學中已經學習，本章主要介紹衍生金融工具會計 。 2022年 2月 4日星期五 11 （三）基本金融工具和衍生金融工具 ?基本金融工具 ，即傳統(tǒng)的金融工具，也稱 基礎金融工具 。 ?基本金融工具的特點： ?⑴基本金融工具的取得或發(fā)生通常 伴隨著資產的流入或流出 ； ?⑵基本金融工具的價值取決于 標的物本身的價值 。 ?以上兩個特點，是基本金融工具有別于衍生金融工具。 2022年 2月 4日星期五 12 ?衍生金融工具 ? ⑴衍生金融工具的定義： 是指衍生于基礎金融工具，并能夠相對獨立而存在的金融工具。又稱衍生工具、衍生金融產品、派生金融產品或衍生品， ? ⑵按照我國準則規(guī)定，衍生金融工具是指具有符合以下條件的金融工具或其他合同。 ? ① 其價值隨相關標的（特定利率、金融價格、商品價格匯率、價格指數、匯率指數、信用等級、信用指數或其他類似變量）變動而變動。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 13 ?衍生金融工具 ? ⑵按照我國準則規(guī)定，衍生金融工具是指具有符合以下條件的金融工具或其他合同。 ? ② 不要求初始凈投資或要求很少的初始凈投資。 ? ③ 在未來某一日期結算，在形式上表現為在將來執(zhí)行的經濟合同。 “ 在未來某一日期結算 ” 不能理解為只在未來某一日期進行一次結算，可能涉及多個結算日期。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 14 （三）基本金融工具和衍生金融工具 ?衍生金融工具 ?⑶從實際情況看，衍生金融工具基于以下兩點形成 ： ?① 在基礎金融工具的基礎上所派生； ?② 可用合同的形式表現為跨期交易。 2022年 2月 4日星期五 15 ?⑷ 衍生金融工具的獨特性主要體現在： ? ① 杠桿性和高風險性。 ? 在以衍生金融工具為投資對象時，只需交納較少的押金或保證金，從而以小博大，具有杠桿性；而杠桿性也使衍生金融工具的收益與風險被數倍放大，從而具備了高風險性。 ? ② 契約性。 ? 衍生金融工具實質上是以金融工具為對象的經濟合同，是尚未履行或正在履行中的和約，并且該和約一般不得取消。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 16 ?⑷ 衍生金融工具的獨特性主要體現在： ? ③ 高技術性。 ? 衍生金融工具可以是對原生性金融工具和衍生金融工具的組合，還可以是衍生金融工具的再組合，其中體現了較多的技術含量，從而也在很大程度上提高了核算和監(jiān)管的難度。 ? ④ 套期保值和投機套利共存。 ? 衍生金融工具出現的根本動因是為了規(guī)避金融價格波動的風險，而由于其以小博大的特點，使其同樣成為了投機套利的工具。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 17 ?⑷ 衍生金融工具的獨特性主要體現在： ?⑤ 較高的價值波動性。 ?衍生金融工具的價值在相當大的程度上受制于原生性金融工具的價格，并受多種因素的影響，呈現較高的價值波動性。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 18 二、衍生金融工具的分類 （一）按照交易方法及特點分類 ? 將衍生金融工具分為： 金融遠期、金融期貨、金融期權和金融互換四類 。 這是衍生金融工具最基本、最常見的分類。 2022年 2月 4日星期五 19 ? （ 1）金融遠期的定義： 指合約雙方現在約定的在將來某一定日期按照事先商定的和方式買賣約定數量的某種金融工具的合約。金融遠期作為其他衍生金融工具基礎的衍生工具，是衍生金融工具中的最基本類別。 ? 交易雙方必有一方獲利另一方方式損失。 ? （ 2）金融遠期主要包括遠期外匯合約、遠期利率協(xié)議等。 ? （ 3）金融遠期屬于遠期合約。 ? （ 4）遠期合約的定義： 是指買賣雙方現在約定的在未來特定日期以約定價格交割特定數量的標的物的合約。 1 .金融遠期 2022年 2月 4日星期五 20 ? （ 1）金融期貨的定義： 金融期貨屬于期貨合約，是買賣雙方在有組織的 交易所內，根據交易規(guī)則， 以公開競價形式達成的、在未來某一固定日期收付標準數量特定金融工具的一種標準化 合約。 ? 交易雙方必有一方獲利另一方方式損失。 ? （ 2）金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。 ? （ 3）期貨是遠期合約的標準化， 期貨合約與遠期合約都是“ 先買賣、后交割 ” ，但兩者雜合約形式、交易方式、交易目的、交易標的物上，均有所不同。 2022年 2月 4日星期五 21 ? （ 1）金融期權的定義：指合約雙方達成的在約定日（或以前）按約定價格買賣特定數量某種金融工具的合約。 是賦予購買者選擇權的一種法律合同。 ? 交易雙方必有一方獲利另一方方式損失。 ? 合同購買者具有依據某一事先約定的價格向合同出售者購買或出售一定數量指定標的物（期貨或現貨）的 權利 ，這種權力可以不行使，但一旦行使，則出售者必須履行合同。 ? （ 2）金融期權包括外匯期權、利率期權、股票期權、股指期權。 ? （ 3） 期權亦稱選擇權， 是指持權人有權選擇是否買賣一定數量的標的物的合約。 ? 為了得到這種權利，期權的持有者需要支付給期權出售者一定的費用即 期權費 。 3．金融期權 2022年 2月 4日星期五 22 3．金融期權 ?⑴ 期權費由兩部分組成： ? ① 內在價值： 是指作為期權交易對象的基礎工具的 公允價值 超過其 履約價格 的差額。 ? ② 時間價值： 是反映金融期權在到期前獲利機會的價值。通常距到期日越遠其價值越高，因為獲利的可能性越大，而在到期日，期權的時間價值為零。 2022年 2月 4日星期五 23 ?⑵ 金融期權按執(zhí)行時間不同分為：歐式期權與美式期權 ? ①歐式期權： 賦予持有者 僅在到期日 買入或賣出相關工具的權力而非義務，這意味著該種期權 不可以提前執(zhí)行 。 ? ②美式期權： 賦予持有者在 到期日或此前的時間 里買入或賣出相關工具的權利而非義務，這意味著該種期權 可以提前執(zhí)行 。 ? 美式期權和歐式期權不是以地理位臵來劃分的，這兩種方式在全世界范圍內都可以使用。 2022年 2月 4日星期五 24 ? ⑶ 按照合約授予期權持有人的類別，期權分為看漲期權、看跌期權 ? ①看漲期權： 是指持有者有權在某一特定時間以某一確定的價格 購買 某項標的資產。 ? ②看跌期權： 是指持有者有權在某一特定時間以某一確定的價格 出售 某項標的資產。 2022年 2月 4日星期五 25 ? （ 1）金融互換， 亦稱掉期，是指兩個或兩個以上的個體按共同約定的條件，在約定時間內交換一定現金流的協(xié)議。 ? （ 2）金融互換主要有利率互換和貨幣互換。 ? （ 3）利率互換： 是指債務雙方在債務幣種一樣的情況下交換不同形式的利率。最基本、最常用的利率互換形式是固定利率對浮動利率互換。 ? （ 4）貨幣