【正文】 2022年 2月 4日星期五 1 第九章 衍生金融工具會(huì)計(jì) ?本章主要內(nèi)容： ?衍生金融工具概述 ?衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量 ?套期保值會(huì)計(jì) ?學(xué)習(xí)目的要求： ?掌握衍生金融工具的概念及特點(diǎn)。 ?熟悉四種主要衍生金融工具及其會(huì)計(jì)處理。 ?掌握套期保值的分類及其會(huì)計(jì)處理等。 ?本章重點(diǎn)： 套期保值會(huì)計(jì)處理 2022年 2月 4日星期五 2 第一節(jié) 衍生金融工具概述 一、衍生金融工具的含義 （一）金融工具的定義 按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解釋，金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。 金融工具包括： 金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具 。 2022年 2月 4日星期五 3 ?金融資產(chǎn)的定義： 是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的 貨幣性資產(chǎn) 。 ? ⑴理解金融資產(chǎn)定義的關(guān)鍵：從合約 “ 角度 ” 將金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)予以區(qū)別。 ? ⑵判斷金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)的主要標(biāo)準(zhǔn)：是否形成收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)（或交換金融負(fù)債或權(quán)益工具）的合約權(quán)利。 （二）金融工具－金融資產(chǎn) 2022年 2月 4日星期五 4 ? 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則－金融工具確認(rèn)和計(jì)量 》 （ CAS22）規(guī)定：金融資產(chǎn)，是指企業(yè)的下列資產(chǎn)： ? ⑴現(xiàn)金、銀行存款 ? ⑵持有的其他單位的權(quán)益工具 ? ⑶從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利 ? ⑷在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利 ? ⑸將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利 ? ⑹將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利。 （二）金融工具－金融資產(chǎn) 2022年 2月 4日星期五 5 （二）金融工具－金融資產(chǎn) ?會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，金融資產(chǎn)的主要內(nèi)容： ? ⑴通常指企業(yè)的下列資產(chǎn)： 現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收貸款、應(yīng)收債券、股權(quán)投資、債權(quán)投資等 。 ? ⑵ 融資租賃被視為一項(xiàng)金融工具， 融資租賃的出租方租賃合同下的長(zhǎng)期應(yīng)收款也是金融資產(chǎn)； 經(jīng)營(yíng)租賃不被視為工具。 ? ⑶企業(yè)的下列資產(chǎn)不是金融資產(chǎn)： 存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、租入資產(chǎn)、預(yù)付費(fèi)用等。 2022年 2月 4日星期五 6 ?金融負(fù)債的定義： 是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的 貨幣性負(fù)債 。 ? ⑴理解金融負(fù)債定義的關(guān)鍵： 從合約 “ 角度 ” 將金融負(fù)債與非金融負(fù)債予以區(qū)別。 ? ⑵判斷金融負(fù)債與非金融負(fù)債的主要標(biāo)準(zhǔn)： 是否形成支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或自身權(quán)益工具）的合同義務(wù)。 （二）金融工具－金融負(fù)債 2022年 2月 4日星期五 7 （二）金融工具－金融負(fù)債 ? 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則－金融工具確認(rèn)和計(jì)量 》 （ CAS22）規(guī)定：金融負(fù)債，是指企業(yè)的下列負(fù)債： ? ⑴向其他單位交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、 ? ⑵在潛在不利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利、 ? ⑶將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利、 ? ⑷將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利 2022年 2月 4日星期五 8 （二）金融工具－金融負(fù)債 ?會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，金融負(fù)債的主要內(nèi)容： ?⑴通常指企業(yè)的下列負(fù)債： 應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付貸款、應(yīng)付債券等 。 ?⑵融資租賃的承租方在租賃合同下的系列應(yīng)付金額，構(gòu)成一部分金融負(fù)債。 ?⑶企業(yè)的所得稅等非合同性的負(fù)債 ，不屬于金融負(fù)債。 2022年 2月 4日星期五 9 （二）金融工具－權(quán)益工具 ?權(quán)益工具的定義： 是指能證明在扣除所有負(fù)債后的企業(yè)資產(chǎn)中擁有剩余權(quán)益的合同。從權(quán)益工具的發(fā)行方看，權(quán)益工具屬于其所有者權(quán)益的組成內(nèi)容。 ?權(quán)益工具的主要內(nèi)容： 企業(yè)發(fā)行的普通股、不可贖回的優(yōu)先股、普通股的認(rèn)股權(quán)證。不包括不可贖回的優(yōu)先股。 2022年 2月 4日星期五 10 （三）基本金融工具和衍生金融工具 ? 金融工具根據(jù)金融工具會(huì)計(jì)的研究需要，按照發(fā)展順序進(jìn)行分類，分為 基本金融工具 和 衍生金融工具。 ? 金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具絕大多數(shù)在資產(chǎn)負(fù)債表中有直接的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，而且要進(jìn)行實(shí)際的現(xiàn)金結(jié)算，因此又被稱為 基本金融工具或基礎(chǔ)金融工具 。 ? 基本金融工具的確認(rèn)、計(jì)量及核算在中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)中已經(jīng)學(xué)習(xí)，本章主要介紹衍生金融工具會(huì)計(jì) 。 2022年 2月 4日星期五 11 （三）基本金融工具和衍生金融工具 ?基本金融工具 ，即傳統(tǒng)的金融工具，也稱 基礎(chǔ)金融工具 。 ?基本金融工具的特點(diǎn)： ?⑴基本金融工具的取得或發(fā)生通常 伴隨著資產(chǎn)的流入或流出 ； ?⑵基本金融工具的價(jià)值取決于 標(biāo)的物本身的價(jià)值 。 ?以上兩個(gè)特點(diǎn)，是基本金融工具有別于衍生金融工具。 2022年 2月 4日星期五 12 ?衍生金融工具 ? ⑴衍生金融工具的定義： 是指衍生于基礎(chǔ)金融工具，并能夠相對(duì)獨(dú)立而存在的金融工具。又稱衍生工具、衍生金融產(chǎn)品、派生金融產(chǎn)品或衍生品， ? ⑵按照我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定，衍生金融工具是指具有符合以下條件的金融工具或其他合同。 ? ① 其價(jià)值隨相關(guān)標(biāo)的（特定利率、金融價(jià)格、商品價(jià)格匯率、價(jià)格指數(shù)、匯率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量）變動(dòng)而變動(dòng)。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 13 ?衍生金融工具 ? ⑵按照我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定，衍生金融工具是指具有符合以下條件的金融工具或其他合同。 ? ② 不要求初始凈投資或要求很少的初始凈投資。 ? ③ 在未來(lái)某一日期結(jié)算，在形式上表現(xiàn)為在將來(lái)執(zhí)行的經(jīng)濟(jì)合同。 “ 在未來(lái)某一日期結(jié)算 ” 不能理解為只在未來(lái)某一日期進(jìn)行一次結(jié)算，可能涉及多個(gè)結(jié)算日期。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 14 （三）基本金融工具和衍生金融工具 ?衍生金融工具 ?⑶從實(shí)際情況看，衍生金融工具基于以下兩點(diǎn)形成 ： ?① 在基礎(chǔ)金融工具的基礎(chǔ)上所派生； ?② 可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。 2022年 2月 4日星期五 15 ?⑷ 衍生金融工具的獨(dú)特性主要體現(xiàn)在： ? ① 杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性。 ? 在以衍生金融工具為投資對(duì)象時(shí)，只需交納較少的押金或保證金，從而以小博大，具有杠桿性；而杠桿性也使衍生金融工具的收益與風(fēng)險(xiǎn)被數(shù)倍放大，從而具備了高風(fēng)險(xiǎn)性。 ? ② 契約性。 ? 衍生金融工具實(shí)質(zhì)上是以金融工具為對(duì)象的經(jīng)濟(jì)合同，是尚未履行或正在履行中的和約，并且該和約一般不得取消。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 16 ?⑷ 衍生金融工具的獨(dú)特性主要體現(xiàn)在： ? ③ 高技術(shù)性。 ? 衍生金融工具可以是對(duì)原生性金融工具和衍生金融工具的組合，還可以是衍生金融工具的再組合，其中體現(xiàn)了較多的技術(shù)含量，從而也在很大程度上提高了核算和監(jiān)管的難度。 ? ④ 套期保值和投機(jī)套利共存。 ? 衍生金融工具出現(xiàn)的根本動(dòng)因是為了規(guī)避金融價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而由于其以小博大的特點(diǎn)，使其同樣成為了投機(jī)套利的工具。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 17 ?⑷ 衍生金融工具的獨(dú)特性主要體現(xiàn)在： ?⑤ 較高的價(jià)值波動(dòng)性。 ?衍生金融工具的價(jià)值在相當(dāng)大的程度上受制于原生性金融工具的價(jià)格，并受多種因素的影響，呈現(xiàn)較高的價(jià)值波動(dòng)性。 （三）基本金融工具和衍生金融工具 2022年 2月 4日星期五 18 二、衍生金融工具的分類 （一）按照交易方法及特點(diǎn)分類 ? 將衍生金融工具分為： 金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換四類 。 這是衍生金融工具最基本、最常見的分類。 2022年 2月 4日星期五 19 ? （ 1）金融遠(yuǎn)期的定義： 指合約雙方現(xiàn)在約定的在將來(lái)某一定日期按照事先商定的和方式買賣約定數(shù)量的某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期作為其他衍生金融工具基礎(chǔ)的衍生工具，是衍生金融工具中的最基本類別。 ? 交易雙方必有一方獲利另一方方式損失。 ? （ 2）金融遠(yuǎn)期主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。 ? （ 3）金融遠(yuǎn)期屬于遠(yuǎn)期合約。 ? （ 4）遠(yuǎn)期合約的定義： 是指買賣雙方現(xiàn)在約定的在未來(lái)特定日期以約定價(jià)格交割特定數(shù)量的標(biāo)的物的合約。 1 .金融遠(yuǎn)期 2022年 2月 4日星期五 20 ? （ 1）金融期貨的定義： 金融期貨屬于期貨合約，是買賣雙方在有組織的 交易所內(nèi)，根據(jù)交易規(guī)則， 以公開競(jìng)價(jià)形式達(dá)成的、在未來(lái)某一固定日期收付標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的一種標(biāo)準(zhǔn)化 合約。 ? 交易雙方必有一方獲利另一方方式損失。 ? （ 2）金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。 ? （ 3）期貨是遠(yuǎn)期合約的標(biāo)準(zhǔn)化， 期貨合約與遠(yuǎn)期合約都是“ 先買賣、后交割 ” ，但兩者雜合約形式、交易方式、交易目的、交易標(biāo)的物上，均有所不同。 2022年 2月 4日星期五 21 ? （ 1）金融期權(quán)的定義：指合約雙方達(dá)成的在約定日（或以前）按約定價(jià)格買賣特定數(shù)量某種金融工具的合約。 是賦予購(gòu)買者選擇權(quán)的一種法律合同。 ? 交易雙方必有一方獲利另一方方式損失。 ? 合同購(gòu)買者具有依據(jù)某一事先約定的價(jià)格向合同出售者購(gòu)買或出售一定數(shù)量指定標(biāo)的物（期貨或現(xiàn)貨）的 權(quán)利 ，這種權(quán)力可以不行使，但一旦行使，則出售者必須履行合同。 ? （ 2）金融期權(quán)包括外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、股指期權(quán)。 ? （ 3） 期權(quán)亦稱選擇權(quán)， 是指持權(quán)人有權(quán)選擇是否買賣一定數(shù)量的標(biāo)的物的合約。 ? 為了得到這種權(quán)利，期權(quán)的持有者需要支付給期權(quán)出售者一定的費(fèi)用即 期權(quán)費(fèi) 。 3．金融期權(quán) 2022年 2月 4日星期五 22 3．金融期權(quán) ?⑴ 期權(quán)費(fèi)由兩部分組成： ? ① 內(nèi)在價(jià)值： 是指作為期權(quán)交易對(duì)象的基礎(chǔ)工具的 公允價(jià)值 超過(guò)其 履約價(jià)格 的差額。 ? ② 時(shí)間價(jià)值： 是反映金融期權(quán)在到期前獲利機(jī)會(huì)的價(jià)值。通常距到期日越遠(yuǎn)其價(jià)值越高，因?yàn)楂@利的可能性越大，而在到期日，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零。 2022年 2月 4日星期五 23 ?⑵ 金融期權(quán)按執(zhí)行時(shí)間不同分為：歐式期權(quán)與美式期權(quán) ? ①歐式期權(quán)： 賦予持有者 僅在到期日 買入或賣出相關(guān)工具的權(quán)力而非義務(wù)，這意味著該種期權(quán) 不可以提前執(zhí)行 。 ? ②美式期權(quán)： 賦予持有者在 到期日或此前的時(shí)間 里買入或賣出相關(guān)工具的權(quán)利而非義務(wù)，這意味著該種期權(quán) 可以提前執(zhí)行 。 ? 美式期權(quán)和歐式期權(quán)不是以地理位臵來(lái)劃分的，這兩種方式在全世界范圍內(nèi)都可以使用。 2022年 2月 4日星期五 24 ? ⑶ 按照合約授予期權(quán)持有人的類別，期權(quán)分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán) ? ①看漲期權(quán)： 是指持有者有權(quán)在某一特定時(shí)間以某一確定的價(jià)格 購(gòu)買 某項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)。 ? ②看跌期權(quán)： 是指持有者有權(quán)在某一特定時(shí)間以某一確定的價(jià)格 出售 某項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)。 2022年 2月 4日星期五 25 ? （ 1）金融互換， 亦稱掉期，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的個(gè)體按共同約定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一定現(xiàn)金流的協(xié)議。 ? （ 2）金融互換主要有利率互換和貨幣互換。 ? （ 3）利率互換： 是指?jìng)鶆?wù)雙方在債務(wù)幣種一樣的情況下交換不同形式的利率。最基本、最常用的利率互換形式是固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換。 ? （ 4）貨幣