【正文】 億元，主要由貨幣資金 、其他應(yīng)收款 和存貨構(gòu)成； 非流動(dòng)資產(chǎn)為 億元，比 年初 減少 億元，主要由固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資構(gòu)成。 ㈡ 融資方財(cái)務(wù)狀況及資信情況 ⒈ 財(cái)務(wù)狀況調(diào)查 及主要指標(biāo)變動(dòng)情況分析 西安信托項(xiàng)目 規(guī)劃用地面積 1244 畝，凈用地面積 815 畝 （ 截止 2020 年 9 月 20 日，融匯溫泉城項(xiàng)目已繳納土地款 萬(wàn)元，已取得土地面積 畝） ，總規(guī)劃建筑面積238 萬(wàn)㎡， 預(yù)計(jì) 總 投資約 70 億元人民幣， 是重慶主城核心地區(qū)少有的超大型溫泉項(xiàng)目、重慶“五方十泉”中投資規(guī)模最大的項(xiàng)目。 重慶融匯投資 開(kāi)發(fā)復(fù)合旅游地產(chǎn)項(xiàng)目 —— 融匯溫泉城 ， 該地產(chǎn)項(xiàng)目 位于沙坪壩 ⑵ 發(fā)展?fàn)?況 2020 年 6 月， 重慶融匯投資 由 融匯（福建）集團(tuán)有限公司、陳新萍共同出資成立， 主要業(yè)務(wù)涉及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售、租賃、酒店、旅游及相關(guān)物業(yè)管理。 從項(xiàng)目總體規(guī)劃設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)建設(shè)，到物業(yè)管理及商業(yè)運(yùn)營(yíng)，從區(qū)域內(nèi)道路交通網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和立體商業(yè)體系的構(gòu)筑，到文化、休閑、娛樂(lè)等生活配套設(shè)施的完善， 重慶融匯地產(chǎn) 注重 街區(qū)和公共空間建設(shè) ，與城市共生共贏。重慶融匯溫泉城市政道路工程 BT 合同 收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 10 對(duì)城市資源和人氣的聚集給養(yǎng)商業(yè)，形成企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的利潤(rùn)及現(xiàn)金流源泉。 ② 高復(fù)合度業(yè)態(tài) 重慶融匯投資和重慶融匯地產(chǎn) 以建設(shè)復(fù)合型業(yè)態(tài)的理念對(duì)大盤(pán)進(jìn)行開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目以住宅為載體，集合商業(yè)、酒店、娛樂(lè)以及全面的生活配套功能，形成住宅、商業(yè)、旅游等良性互動(dòng)的復(fù)合型業(yè)態(tài)，各業(yè)態(tài) 間 相互 呼應(yīng) ，形成合力效應(yīng)，以培育和提升項(xiàng)目的整體價(jià)值。 ⒋融資方 經(jīng)營(yíng) 模式和 近年 發(fā)展現(xiàn)狀 ⑴ 經(jīng)營(yíng)模式 重慶融匯投資 作為 融匯（福建）集團(tuán)在重慶地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展的平臺(tái)公司 —— 重慶融匯地產(chǎn) 的控制子公司， 秉承了 融匯（福建）集團(tuán) 近 20 年地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的積淀，踐行 獨(dú)立而成熟的“大盤(pán)運(yùn)作、復(fù)合型業(yè)態(tài)、城市運(yùn)營(yíng)”的開(kāi)發(fā)理念和價(jià)值創(chuàng)造模式。 ④財(cái)務(wù)總監(jiān) 馮世軍先生 馮世軍先生 于 1967 年出生，畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)。 ③副總裁 姚濱女士 姚濱女士于 1969 年出生，天津大學(xué)建筑系畢業(yè)，國(guó)家一級(jí)注冊(cè)建筑師。重慶融匯溫泉城市政道路工程 BT 合同 收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 9 ②總裁 陳忠先生 陳忠先生 于 1962 年 出生，浙江大學(xué)土木工程系畢業(yè)，高級(jí)工程師，房地產(chǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn) 14 年。 黃祖仕先生曾榮膺 “2020 年福州市十大杰出企業(yè)家 ”、 “2020 年中國(guó)地產(chǎn)百杰 ”、“2020 年福建省十大經(jīng)濟(jì)年度人物 ”、 “2020 中國(guó)值得尊敬的 20 大房地產(chǎn)杰出人物 ”等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)； 2020 年，黃祖仕先生當(dāng)選為重慶市政協(xié)港澳委員 ；現(xiàn)任 重慶市政協(xié)常委委員 、重慶溫泉協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、福建重慶商會(huì)會(huì)長(zhǎng) 。 同時(shí)，從 1989 年起，以黃祖仕為核心的黃氏家族成員在香港先后創(chuàng)立香港融匯集團(tuán)，黃祖仕任董事長(zhǎng)、總裁。重慶融匯溫泉城市政道路工程 BT 合同 收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 8 譚力箭 中級(jí)會(huì)計(jì)師 本科 肖保安 中級(jí)會(huì)計(jì)師 專(zhuān)科 高紅 中級(jí)會(huì)計(jì)師 專(zhuān)科 何建偉 高級(jí)工程師 本科 文怡 工程師 碩士 蔣林 中級(jí)工程師 /注冊(cè)公用設(shè)備師 本科 吳杰人 高 級(jí)工程師 /一級(jí)專(zhuān)業(yè)注冊(cè)結(jié)構(gòu)師 碩士 鄭偉 助理工程師 本科 李德兵 一級(jí)注冊(cè)建造師 本科 疏凱 初級(jí)建筑師 本科 汪平凡 中級(jí)建筑師 本科 張碩 高級(jí)工程師 本科 侯海鷗 經(jīng)濟(jì)師 專(zhuān)科 王關(guān)其 經(jīng)濟(jì)師 高中 吳智勇 中級(jí)工程師 本科 蔣楊龍 工程師 本科 江燕 工程師 專(zhuān)科 林輝勇 一級(jí)建造師 /工程師 本科 王軍 中級(jí) 專(zhuān)科 蔣維剛 助理工程師 本科 石全榮 中級(jí)職稱(chēng) 本科 王羽翔 中級(jí)工程師 本科 粟濤 助工 本科 唐啟永 一級(jí)注冊(cè)建造師 本科 田浩 中級(jí)工程師 本科 盧怡 二級(jí)建造師 本科 ⑶公司 高級(jí)管理人員 ①董事長(zhǎng) 黃祖仕先生 黃祖仕先生， 于 1954 年 8 月出生，香港居民， 著名港籍華僑實(shí)業(yè)家 。 ⑵人員狀況 目前， 重慶融匯投資共有員工 163 人，其中行政人事部 22 人，財(cái)務(wù)管理部 13人，計(jì)劃運(yùn)營(yíng)部 2 人，投資資金部 4 人，拆遷辦 5 人，對(duì)外聯(lián)絡(luò)部 8 人，設(shè)計(jì)研發(fā)部14 人（其中，工程技術(shù)人員 13 人），精裝修管理部 7 人（其中，工程技術(shù)人員 6 人），采購(gòu)管理部 7 人，成本管理部 11 人，住宅工程管理部 8 人（其中，工程技術(shù)人員 7人），公建工程管理部 8 人（其中，工程技術(shù)人員 7 人），品牌中心 4 人，酒店籌備處4 人，經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售部 26 人（其中，營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)策劃 4 人，置業(yè)顧問(wèn) 13 人），商業(yè)運(yùn)營(yíng)部 9人。 表 4重慶融匯投資 股權(quán)結(jié)構(gòu) 股東 法定代表人 出資額 出資方式 占 注冊(cè)資本比率 重慶 融匯地產(chǎn) 黃祖仕先生 人民幣 29937萬(wàn)元 貨幣、債權(quán) % 融匯（福建）實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司 人民幣 100萬(wàn)元 貨幣 % 合計(jì) 30037 100％ 圖 1重慶融匯投資股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 西安信托重慶融匯溫泉城市政道路工程 BT 合同 收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 6 業(yè)、能源礦業(yè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng) 目的投資；批發(fā)零售、代購(gòu)代銷(xiāo)；建筑材料、化工產(chǎn)品、紙 、機(jī)電產(chǎn)品。 ㈣ 擔(dān)保措施 重慶融匯 地產(chǎn) 、 實(shí)際控制人黃祖仕簽署《保證合同》 不存在法律障礙 ； 城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 出具承諾 書(shū)不存在障礙 ，代建項(xiàng)目回購(gòu)款辦理質(zhì)押登記不存在法律障礙。 ㈡ BT 合同收 益權(quán)回購(gòu)資金來(lái)源 本信托計(jì)劃 的 第一 收益權(quán)回購(gòu)資金 來(lái)源 為 重慶融匯投資 對(duì)該 BT 合同收益權(quán) 溢價(jià)回購(gòu)款 ，其資金來(lái)源為 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金收入 和 收到 城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 支付的 代建項(xiàng)目回購(gòu)款 ；第二還款來(lái)源 為 重慶融匯 地產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金收入 。重慶融匯溫泉城市政道路工程 BT 合同 收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 5 ㈠資金用途 本信托計(jì)劃 募集 資金 用途明確 ， 資金投資于 重慶融匯溫泉城市政道路工程項(xiàng)目 ，以獲得該 BT 合同收益權(quán)。 ⑶ 信托終止后，清算后的信托財(cái)產(chǎn)扣除信托費(fèi)用后歸屬于受益人。 ⒉信托終止條件 ⑴ 信托期限屆滿(mǎn)，信托計(jì)劃終止。 ⑹ 已辦理工程保險(xiǎn)，重慶融匯投資對(duì)工程質(zhì)量、進(jìn)度出具保證函。 ⑷受托人與黃祖仕先生簽署個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任《保證合同》。 ⑵ 城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 出具關(guān)于 融匯溫泉城 市政道路工程 代建項(xiàng)目回購(gòu)款 優(yōu)先 償還 信托融資 的承 諾 書(shū) ，即由 城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 直接劃撥 代建項(xiàng)目回購(gòu)款 資金于監(jiān)管賬戶(hù) ，并于重慶融匯投資出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)將代建項(xiàng)目回購(gòu)款直接撥付至我公司信托專(zhuān)戶(hù) 。 ㈨信托費(fèi)用及稅費(fèi)的承擔(dān)、核算及支付方法 表 3 信托費(fèi)用和稅費(fèi) 表 （ 待 定） 信托費(fèi)用項(xiàng)目 收取單位 第一年 第二年 固定信托報(bào)酬 西安信托 【 】 ％ 信托存續(xù)規(guī)模 【 】 ％ 信托存續(xù)規(guī)模 浮動(dòng) 信托報(bào)酬 西安信托 【 】 ％ 信托存續(xù)規(guī)模 【 】 ％ 信托存續(xù)規(guī)模 銀行 包銷(xiāo)費(fèi)用 銀行 【 】 ％信托實(shí)際發(fā)行規(guī)模 【 】 保管費(fèi) 銀行 【 】 ％信托存續(xù)規(guī)模 【 】 ％信托存續(xù)規(guī)模 其他費(fèi)用 西安信托 根據(jù)實(shí)際支出 根據(jù)實(shí)際支出 注： 其他信托費(fèi)用包括信托計(jì)劃推介發(fā)行費(fèi)、信托文件的印制費(fèi)、信托賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)費(fèi)、資金匯劃費(fèi)以及相關(guān)中介費(fèi)用等。 ㈦保管機(jī)構(gòu) XX 銀行 （待定） ㈧信托利益的計(jì)算與分配方案 本計(jì)劃受益人的 預(yù)期收益按日計(jì) 、按季結(jié) ， 信托計(jì)劃生效后每年年底分配一次， 西安信托 ⒌ 城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 回購(gòu)承諾 城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 承諾融匯國(guó)際溫泉城市政道路工程 代建項(xiàng)目回購(gòu)款 優(yōu)先償還本信托融資，即 代建項(xiàng)目 回購(gòu)款撥付至我公司與重慶融匯投資的共管賬戶(hù)； 重慶融匯投資出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí) ，回購(gòu)款直接撥付至信托賬戶(hù)或共管賬戶(hù)。 ⒊ 個(gè)人 保證 實(shí)際控制人黃祖仕 先生 提供個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。 ㈥ 風(fēng)險(xiǎn)控制 措施 ⒈ 集團(tuán) 保證 重慶 融匯 地產(chǎn) 提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。 信托計(jì)劃到期時(shí)，重慶融匯投資溢價(jià)回購(gòu)該 BT 合 同收益權(quán)。 西安信托未來(lái)三年內(nèi)重慶融匯投資 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金收入 充裕，同時(shí)，城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 支付 給重慶融匯投資的 回購(gòu)款 ，能 有效 覆蓋信托融資本息 。重慶融匯投資所獲信托資金投資于融匯溫泉城市政道路工程。 ⒉用款明確。 信托期限 ： 不超過(guò) 24 個(gè)月 認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)： 100 萬(wàn)元 人民幣 ㈢ 融資方 全 稱(chēng) 重慶融匯投資有限公司 ㈣融資成本及受益人預(yù)期收益率 綜合 融資成本 ： %/年 受益人預(yù)期收益率： 受益人預(yù)期收益率 見(jiàn)下表 （ 暫 定） ： 表 2信托 受益人 預(yù)期 收益率 合格投資人 100300萬(wàn) 元 （不含） 3001000 萬(wàn) 元 （不含） 1000萬(wàn) 元 以上 預(yù)期收益率 %/年 %/年 %/年 ㈤信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分 本信托計(jì)劃所募集資金 投資于重慶融匯 溫泉城 市政道路工程項(xiàng)目 ，以獲得該 BT合同收益權(quán) 。重慶融匯溫泉城市政道路工程 BT 合同 收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 2 ㈢ 交易結(jié)構(gòu) 本信托計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)如下： 二 、信托方案 要素 ㈠項(xiàng)目名稱(chēng) 西安信托 截至 2020 年 8 月 30 日 ， 重慶融匯 投資 累計(jì)完成投資 萬(wàn)元 ， 為 支持重慶融匯投資 加快 本項(xiàng)目建設(shè) 進(jìn)度和提高資金使用效率， 由 西安國(guó)際信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“我公司”或“受托人”） 發(fā)行集合信托計(jì)劃募集 人民幣 10000 萬(wàn)元 投資于 融匯溫泉城 市政道路工程 以獲得該 BT 合同收益權(quán) ，期限 不超過(guò) 24 個(gè)月 ， 剩余 建設(shè)資金需求 由重慶融匯投資自籌 ， 信托計(jì)劃到期前， 由重慶融匯投資 溢價(jià) 回購(gòu)該 BT 合同收益權(quán)。 2020 年 8 月 8 日， 重慶 融匯投資與重慶市沙坪壩區(qū)城鄉(xiāng)建設(shè)開(kāi)發(fā)公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ 城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 ”） 簽署了《融匯國(guó)際溫泉城市政道路工程建設(shè)項(xiàng)目委托代建 合同書(shū) 》 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ 《代建合同書(shū)》 ”） ， 規(guī)定： 重慶融匯 投資作為代建單位 ， 負(fù)責(zé)預(yù)先 墊資建設(shè) 融匯溫泉城 市政道路工程 ， 代建 項(xiàng)目工程竣工驗(yàn)收交付使用后，由 城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司 回購(gòu) 該代建 項(xiàng) 目 。重慶融匯溫泉城市政道路工程 BT 合同 收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 II ⒉投資進(jìn)度 ...............................................................................................................21 ㈤融資安排 ......................................................................................................................21 ㈥ BT合同收益權(quán)界定及價(jià)值分析 .....................................................................................21 ⒈ BT合同收益權(quán)界定 ................................................................................................22 ⒉價(jià)值分析 ...............................................................................................................22 六、還款來(lái)源分析 ..................................................................................................................22 ㈠第一收益權(quán)回購(gòu)資金來(lái)源 .............................................................................................22 ⒈重慶融匯投資經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金收入 ...............................................................................22 ⒉重慶融匯投資收取城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司支付的代建項(xiàng)目回購(gòu)款 ........................................26 ㈡第二收益權(quán)回購(gòu)資金來(lái)源 .............................................................................................27 七、