美國社?；鸱诸惐O(jiān)管法律體系對中國的啟示-文庫吧資料
2024-09-12 20:38本頁面
【正文】 營養(yǎng)老保險計劃的監(jiān)管和保障機(jī)制 盡管美國很多人看來 401（ k）計劃是最佳的養(yǎng)老金投資方式，但由于許多雇員因得到股權(quán)（或期權(quán)）鼓勵而直接持有本公司的股票，一旦其服務(wù)的企業(yè)出現(xiàn)問題，雇員很可能陷入養(yǎng)老積蓄與工作一起丟掉的困境。到 2020年年底，各類私人養(yǎng)老金總資產(chǎn)達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的 ，相當(dāng)于當(dāng)年美國 GDP的 1/3以上，超過了聯(lián)邦社保基金資產(chǎn) 2倍。首先，只有免所得稅的組織或機(jī)構(gòu)如政府部門、教育或慈善團(tuán)體、部分非政府組織（ NGO）才有資格主辦或資助 403（ b）計劃，其投資方式和 401（ k）不完全相同，只限于購買年金或共同基金。例如，前述加州公務(wù)員退休基金（ CalPERS）的參與者就可以通過 401（ k）計劃進(jìn)行供款 [7]。為避免不必要的提前取款，許多計劃設(shè)計了貸款條款，以解決雇員緊急用款的需要，此時個人賬戶貸款不需要交納稅款和罰金，可通過扣減薪金的方式償還貸款本息。 在美國，通常個人在進(jìn)行投資時，散戶金融服務(wù)商會強(qiáng)制要求最低投資額（如 1000美元）。這也是鼓勵低薪雇員踴躍參加 401（ k）計劃，并增加其稅前繳費(fèi)的一個有效方法。計劃的參加者有兩種選擇：一是直接接受雇主付給的現(xiàn)金報酬；二是雇主把這部分現(xiàn)金直接以稅前繳費(fèi)形式存入其利潤分享或者股票紅利計劃的賬戶中。除了個別情形， 401(k)計劃成員在 前不能提取這筆款項，否則不但要照章納稅，而且還要繳納 10%的罰金。按照該規(guī)定，只要有 5個以上的雇員參與，就可以成立一個 401(k)計劃。 在雇主發(fā)起的退休金計劃中， 401（ k）計劃是目前美國最為廣泛的養(yǎng)老金計劃之一，是一種現(xiàn)金或者延期支付報酬的安排（ cash or deferred arrangement）。根據(jù)美國雇員福利研究所 (Employee Benefit Research Institute)的《退休金投資報告》，到 2020年底，待遇確定型計劃總資產(chǎn)為 18930億美元，其中股票 9000億美元，債券億美元 4230億美元，現(xiàn)金及其等價物 1870億美元，其它資產(chǎn) 3830億美元。 私營養(yǎng)老保險計劃的不同模式 發(fā)展至今，若以積累與支付的方式來劃分，美國的私營養(yǎng)老保險計劃可劃分為待遇確定型計劃（ Defined Benefit Plan）和繳費(fèi)確定型計劃（ Defined Contribution Plan）兩種。 1997年美國國會又通過羅斯個人退休賬戶（ Roth IRAs）法案，對于個人退休賬戶提款做出了進(jìn)一步的修正，在符合一定條件下從個人退休賬戶中提款也是免 稅的。個人退休賬戶為雇員提供了具有自我激勵的保障機(jī)制。國會同時修改了《國內(nèi)稅收法》，對所有用于養(yǎng)老保險目的的基金其投資利息所得一律免稅。第二支柱的養(yǎng)老金資產(chǎn)本來以個人賬戶的名義出現(xiàn)，故又稱為私營養(yǎng)老金，或者職業(yè)養(yǎng)老金（ Occupational pension）、雇主養(yǎng)老金（ Employer Pension)。 二、 美國私營養(yǎng)老金的法律監(jiān)管與保障 和第一支柱的聯(lián)邦社?；?OASDI不到 70年的歷史相比，美國第二支柱的私營養(yǎng)老金歷史要長久的多，甚至可以追溯到美國獨(dú)立之前的英殖民地時代，而美國運(yùn)通公司（ American Express Company）的第一個私人雇主養(yǎng)老金計劃開始于 1875年，距今已有 130多年的歷史[5]。法律的制約確保了社?；鸩槐慌灿茫⒎€(wěn)定安全地增值，而各級政府和學(xué)者、民眾對于社?；鹭?fù)責(zé)任的態(tài)度也有力地保證了社?；鸬慕】?、正常。 所有州級養(yǎng)老基金的管理和運(yùn)作都要接受外部審計和公眾監(jiān)督，公眾隨時可向養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)提出詢問和質(zhì)疑。 未參加 OASDI的部分州級公務(wù)員中，以最大的加利福尼亞州公務(wù)員退休基金（ California Public Employees’ Retirement System）為例，在 2020年 6月 30日覆蓋了該州各級政府部門官員、教師、警察等公職人員超過 100萬人，資產(chǎn) 2112億美元，其中 60%左右是股票，25%是債券，其它是短期投資、房地產(chǎn)投資等。 州級公共社保基金投資的保障和公開 對于聯(lián)邦制的美國而言 ,各州的法律規(guī)范也對公共社?；鹩兄匾Ｕ献饔?。 1994美國成立了專門的獨(dú)立于行政部門、跨黨派的“社會保障顧問委員會”，由 7人組成，總統(tǒng)任命其中 3名，當(dāng)值的參、眾兩院主席分別任 命 2名，所有任命不得來自同一黨派。此外，《美國聯(lián)邦刑法典》也有對“侵占養(yǎng)老金與福利基金罪”的處罰規(guī)定，其中對違法者的處罰非常嚴(yán)厲，所以至今敢于以身試法侵占、挪用聯(lián)邦社?；鸬娜藥谉o先例。同時，聯(lián)邦社?；鸩粌H要由聯(lián)邦政府統(tǒng)一集中管理，而且收支節(jié)余也必須投資于聯(lián)邦政府連本帶利擔(dān)保的證券，所獲利息也被存入信托基金。聯(lián)邦社?；鸬馁Y產(chǎn)，除極少數(shù)現(xiàn)金和普通國債外，全部投資于美國財政部專為聯(lián)邦社?；鸢l(fā)行的特種國債，因為《社會保障法案》對聯(lián)邦社?；鹜顿Y的規(guī)定是只能投資于美國政府對其本息均予以擔(dān)保 的孽息型有價證券。 雖然美國崇尚經(jīng)濟(jì)自由和市場開放，但政府對社?；鸬耐顿Y卻有著強(qiáng)烈的風(fēng)險意識。另外兩名成員作為普通公眾的代表由總統(tǒng)指定，經(jīng)參議院批準(zhǔn)后任期四年，社會保障署一名專門副署長處理基金的日常事務(wù)。當(dāng)年聯(lián)邦社?；鸬氖?
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