【正文】 存款成本。 用途：它決定了盈利性資產(chǎn)的最低收益率。 11 存款成本的計(jì) 算 ——可用資金的歷史平均成本和邊際成本分析 （ 1）可用資金的歷史平均成本 =已吸收存款的全部成本 /全部可用資金 商業(yè)銀行通過(guò)整理、歸類(lèi)和計(jì)算業(yè)已發(fā)生的負(fù)債情況的數(shù)據(jù)資料，運(yùn)用加權(quán)平均法計(jì)算出可用資金的利息成本、營(yíng)業(yè)成本、資金成本等。不能以增加成本促進(jìn)總量增長(zhǎng)，而要提高“質(zhì) ”。 存款總量和成本控制 存款總量與成本間的四種關(guān)系。 （ 1） 盡量擴(kuò)大低息存款的吸收，降低利息成本的相對(duì)數(shù)；同時(shí)保證銀行有足夠的可 用資金。 （二） 存款成本控制 存款結(jié)構(gòu)和成本選擇 存款成本 =利息成本 +營(yíng)業(yè)成本 活期存款利息成本低，營(yíng)業(yè)成本高，定期存款則恰好相反。 邊際存款成本：銀行增加最后一個(gè)單位存款所支付的成本增量。）（ 2）連鎖反應(yīng)成本：因新存款而增加的服務(wù)和利息支出，引起對(duì)原有存款增加的開(kāi)支。 可用資金成本率 利息成本 營(yíng)業(yè)成本 可用資金數(shù)額 例題： 100 個(gè)單位的存款，其利 息成本為 3% 其中：現(xiàn)金比率和準(zhǔn)備金比率為 20%，投入房產(chǎn)等非盈利資產(chǎn)比率為 10% 則：可動(dòng)用資金比為 70%，其資金成本應(yīng)為 4． 29% 其他相關(guān)成本：（ 1）風(fēng)險(xiǎn)成本：存款增加引起的銀行風(fēng)險(xiǎn)增加：利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、 資本風(fēng)險(xiǎn)等。由于我國(guó)實(shí)行利率管制，銀行對(duì)利率沒(méi)有自主權(quán)，因此營(yíng)業(yè)成本是我國(guó)銀行成本控 10 制的重點(diǎn)。固定成本 amp。 營(yíng)業(yè)成本：指除利息以外的其他所有開(kāi)支，包括柜臺(tái)和外勤人員的工資、廣告宣傳費(fèi)、折舊攤提費(fèi)、辦公費(fèi)以及為存戶(hù)提供其他服務(wù)的費(fèi)用等。 二、存款成本管理 （一） 存款成本構(gòu)成 利息成本：存款利率 *存款金額；固定利率 amp。銀行的服務(wù)質(zhì)量：客戶(hù)多 — —個(gè)別客戶(hù)存款波動(dòng)對(duì)存款總量影響越小，服務(wù)好 ——吸引更多客戶(hù)。 活期存款穩(wěn)定率取決于存戶(hù)的多少和存款平均存期的長(zhǎng)短，存戶(hù)越多，存款平均期限越 長(zhǎng)，活期存款的穩(wěn)定率就越高，穩(wěn)定性也越強(qiáng)。 對(duì)居民儲(chǔ)蓄存款：（ 1）服務(wù)和工具 ——必須重視利率高低的杠桿作用（利率杠桿：通過(guò) 調(diào)整利率，影響資金流向，從而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)的一種作用）和優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)開(kāi) 發(fā)，并針對(duì)客戶(hù)的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)設(shè)計(jì)出多樣化的儲(chǔ)蓄存款工具；（ 2）外部積極策略——必須 重視積極的營(yíng)銷(xiāo)，做好廣告宣傳，加強(qiáng)外勤工作（信貸人員，客戶(hù)經(jīng)理）并合理設(shè)置網(wǎng) 點(diǎn)；（ 3）存款穩(wěn)定率＝ 100% 存款總額 定期存款穩(wěn)定性高于活期存款，但活期存款由于存取交替發(fā)生，總會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定的余 額，因此活期存款也具有一定的穩(wěn)定性。真正的創(chuàng)新應(yīng)遵循一定原則，符合市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，不可短視，為眼前利益影響市場(chǎng)秩序。 存款工具創(chuàng)新也可以說(shuō)是巧立名目，繞過(guò)法規(guī)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。由于存期較長(zhǎng)，故利率較一般儲(chǔ)蓄存款利率高。所有工資收入者均可開(kāi)立這種賬戶(hù)。 客戶(hù)在信用社的存款，作為股金立賬，提現(xiàn)或支付時(shí)，可開(kāi)出股金提款單代替支票對(duì)第三者付款，不提現(xiàn)或付款時(shí)，屬于儲(chǔ)蓄賬戶(hù)，存款按余額計(jì)算紅利，相當(dāng)于存款利息。 儲(chǔ)蓄存款工具創(chuàng)新 （ 1）零續(xù)定期存款 （ 2）聯(lián)立定期儲(chǔ)蓄 （ 3）指數(shù)存款證：利率與物價(jià)上漲指數(shù)掛鉤，故實(shí)際利率不變。這種創(chuàng)新實(shí)際上使中小投資者間接地進(jìn)入了貨幣市場(chǎng)。然而，從 60年代末以來(lái)，美國(guó)的市場(chǎng)利率大大超過(guò)了 Q 條例所規(guī)定的上限，存款人要求既能享受市場(chǎng)的高利率，又能得到如同銀行存款 一樣便利的金融工具。投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額并按照所持有的基金單位獲取收益。 活期存款賬戶(hù)：最低余額 或 NOW：最低余額 MMMF：余額以上資金自動(dòng)轉(zhuǎn)入 MMMF賬戶(hù)，獲得較高利息 貨幣市場(chǎng)共同基金是指在貨幣市場(chǎng)上從事短期有價(jià)證券投資的一種基金。 有息的儲(chǔ)蓄賬戶(hù)：存款平時(shí)計(jì)收利息 無(wú)息的支票賬戶(hù)：有余額限制，可透支 使客戶(hù)兼得活期賬戶(hù)和儲(chǔ)蓄賬戶(hù)的雙重優(yōu)點(diǎn)。 產(chǎn)生： 1978年， Fed和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司授權(quán)商業(yè)銀行提供 ATS賬戶(hù)。 （ 3）自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(hù) (ATS) 背景：活期存款無(wú)息，開(kāi)支票便利與利息收入不能兼得。是一種混合型儲(chǔ)蓄賬戶(hù)，享受存款保險(xiǎn)。 （ 2）貨幣市場(chǎng)存單（ MMC） 貨幣市場(chǎng)存單是一種利率與 CD利率或長(zhǎng)期國(guó)債利率連動(dòng)的定期存款，后二者都以市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)而確定的，因此， MMC屬于市場(chǎng)利率連動(dòng)型的存款品種。在 1996年后整個(gè)市場(chǎng)停滯，幾近消失。 產(chǎn)生： 1961年由花旗推出 種類(lèi)：國(guó)內(nèi)存單；歐洲 美元存單（美國(guó)境外銀行發(fā)行，面值為美元）；揚(yáng)基存單（外國(guó)銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的，期限一般較短，通常在 3 個(gè)月內(nèi)）；儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單 注：美國(guó)歷史上也叫 “揚(yáng)基國(guó) ”。 定期存款工具創(chuàng)新 （ 1）可轉(zhuǎn)讓定期存單（ CDs） 是銀行存款的證券化，是銀行發(fā)行的到期之前可以轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證。 有最低存款余額的限制，金額起點(diǎn)為 2500 美元，日常平均余額不得低于起存額，否則按普通可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(hù)的較低利息水平計(jì)息。 （ 2）超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(hù)（ SuperNOWs） 產(chǎn)生： NOW的創(chuàng)新發(fā)展， 1982年根據(jù)《加恩圣吉曼存款機(jī)構(gòu)法案》產(chǎn)生的。 特點(diǎn)：客戶(hù)因此可以在擁有支票便利的同時(shí)，享有利息的優(yōu)惠。經(jīng)過(guò)兩年的訟爭(zhēng)之后，馬薩諸塞州的互 助儲(chǔ)蓄銀行于 1972年 5 月獲準(zhǔn)發(fā)行支付利息的 NOW 。 產(chǎn)生： 1970年，馬薩諸塞州的一家互助儲(chǔ)蓄銀行發(fā)現(xiàn)禁止對(duì)支票存款支付利息的法規(guī)的漏洞，他們把支票存款帳戶(hù)來(lái)了個(gè)改頭換面，叫可轉(zhuǎn)讓支付命令書(shū)帳戶(hù)(NOW) 。美國(guó)共有 4700家儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)，其中 55％在聯(lián)邦政府注冊(cè)， 45％在州政府注冊(cè)。儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)和互助儲(chǔ)蓄銀行在 60年代末利率上升時(shí)遭受重大損失。所有的存款機(jī)構(gòu)都可以開(kāi)辦可轉(zhuǎn)讓提款通知帳戶(hù)和自動(dòng)提款（ ATS）業(yè)務(wù)帳戶(hù)，允許這些機(jī)構(gòu)同貨幣市場(chǎng)共同基金進(jìn)行有效的競(jìng)爭(zhēng) ,“Q 條例 ”的廢除使消費(fèi)者得到了更多的實(shí)惠和新金融產(chǎn)品服務(wù)。 1972 年出現(xiàn)了 NOW帳戶(hù)、貨幣市場(chǎng)共同基金； 1978 年貨幣市場(chǎng)存款帳戶(hù)（ MMC）以及自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)（ ATS）誕生。 60 年代中期，市場(chǎng)利率上升超過(guò)了 Q 條例的存款利率上限，資金開(kāi)始從儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)流出。可轉(zhuǎn)讓存單的發(fā)展和推廣把商業(yè)銀行從保守的資產(chǎn)管理策略引 上了進(jìn)取性的負(fù)債管理策略。 30 年代過(guò)于嚴(yán)格的立法和銀行的低效率運(yùn)行束縛了銀行業(yè)的發(fā)展，自 50 年代末期以來(lái)，銀行業(yè)務(wù)和銀行制度的創(chuàng)新不斷發(fā)展。這些在當(dāng)時(shí)的歷史條件下有它的合理性。在 1933 年 1935 年，羅斯福政府頒布了《 1933 年銀行法》、《 1933年證券法》、《 1934年證券法》和 1934年公用事業(yè)控制法。一旦經(jīng)濟(jì)衰退，貸款收不回，證券賣(mài)不出去，銀行就只有倒閉。 （三）存款工具創(chuàng)新簡(jiǎn)介 主要介紹美國(guó)具有代表性的一些存款工具創(chuàng)新。 我國(guó)儲(chǔ)蓄政策 有獎(jiǎng)儲(chǔ)蓄把大多數(shù)存款人的利息集中支付給少數(shù)得獎(jiǎng)的存款人，顯然有失公允。 20 世紀(jì) 80 年代以后，人們發(fā)現(xiàn) “Q條例 ”已經(jīng)形同虛設(shè)，因?yàn)榘ㄘ泿攀袌?chǎng)基金在 0 3 ＞ 10 非個(gè)人定期存款： 0 我國(guó)：制定統(tǒng)一的存款率 % （ 3）營(yíng)業(yè)成本低于活期 一般到期支付本息 儲(chǔ)蓄存款 VS 儲(chǔ)蓄 二、存款工具 創(chuàng)新 ——金融創(chuàng)新的一方面，為增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力 （一）存款工具創(chuàng)新：指銀行根據(jù)客戶(hù)的動(dòng)機(jī)和需求，創(chuàng)造并推出新的存款品種，以滿(mǎn)足客戶(hù)需求的過(guò)程。 這種基金的收益雖不保底，但實(shí)際上由于其投資風(fēng)險(xiǎn)較小，獲得了極大的成功。 這種基金規(guī)避掉銀行存款的許多限制，又保留了銀行存款的許多特性。這一方面使銀行存款對(duì)投資者的吸引力急劇下降；另一方面，銀行的吸存能力 5 受到很大影響，以致存款性金融機(jī)構(gòu)的生存岌岌可危。 到 20 世紀(jì) 50 年代中后期，特別是進(jìn)入 60 年代之后，這一條例的弊端暴露出來(lái)。 其內(nèi)容是：禁止聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的會(huì)員銀行對(duì)它所吸收的活期存款 (30天以下 )支付利息，并對(duì)上述銀行所吸收的儲(chǔ)蓄存款和定期存款規(guī)定了利率上限。 Q條例 Q條例，是指美聯(lián)儲(chǔ)按字母順序排列的一系列金融條例中的第 Q項(xiàng)規(guī)定。 Other Deposits 單位存款＞個(gè)人存款 單位存款中：活期存款＞定期存款 住戶(hù)存款中：活期存款＜定期存款 活期存款 （ 1）可用于支付、流通 支付方式一般為轉(zhuǎn)賬 ——派生存款增加 ——銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ) （ 2）營(yíng)