【正文】 再次深深叩謝！ 29 附錄 鄂爾多斯羊絨集團(tuán) 20xx~20xx 年度報表 會計年度 20xx1231 20xx1231 20xx1231 20xx1231 貨幣資金 2,905,268, 2,792,836, 2,593,429, 1,253,389, 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 1,324,748, 595,860, 599,503, 333,55。 在會計系的學(xué)習(xí)期間，我的專業(yè)知識儲備有了很大提高，為論文的撰寫奠定了基礎(chǔ)，同時 我 也在學(xué)做人、學(xué)做事方面有了 較大 提升，希望今后能在學(xué)習(xí)及工作中取得成就回報各位老師。此外，從兩位老師身上我還學(xué)習(xí)到在學(xué)術(shù)上要刻苦鉆研，精益求精的精神，這使我受益終身。 26 參考文獻(xiàn) [1] Andrew Capital Management： Difficult， but Rewarding[J].Financial Executive， 20xx， (5)： 5253. [2] Carole Howorth， Paul Westhead. The focus of working capital management in UK small firms[J]. Management Accounting Research ， 20xx (PP)： 94~111. [3] Brian Flanagan. Managing Working Capital， Business Credit， 20xx. [4] Thomas M. Krueger. An Analysis of Working Capital Management Results Across Industries [J] .The Journal of Financial Research， 20xx： 10~18. [5] 毛付根 . 論營運資金管理的基本原理 [J].會計研究， 1995， 10032886： 85~90. [6] 向平 . 淺談零營運資金管理 [J].財會月刊 ， 1997（ 8） ： 17~18. 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（ 2） 促進(jìn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)精干扁平 ， 對于羊絨紗布等生產(chǎn)企業(yè)整合 ， 加強人員培訓(xùn) ， 提高設(shè)備自動化程度 ， 用人精練。投資策劃機構(gòu)和設(shè)計機構(gòu)的設(shè)計方案優(yōu)劣直接決定銷售狀況的好壞，從而決定存貨水平及資產(chǎn)運作效率，影響生產(chǎn)渠道資金的使用。渠道關(guān)系管 理，通過對供應(yīng)商和分銷商的整合，將企業(yè)的業(yè)務(wù)流程納入一個整體當(dāng)中，從銷售需求預(yù)測到采購尋源，從生產(chǎn)建造，到交付使用形成一個完整的價值鏈，使企業(yè)可以對生產(chǎn)成本、銷量和訂單進(jìn)行可視化管理。 因此半成23 品、在成品的流轉(zhuǎn)暢通性，直接影響營運資金管理。 （ 3） 通過與國外客戶以合作生產(chǎn)的方式建立供應(yīng)鏈聯(lián)盟 ,引進(jìn)和借鑒先進(jìn)的經(jīng)營管理思想。具體策略 [17]如下： （ 1） 與農(nóng)牧民建立長期、穩(wěn)定、互信的合作關(guān)系 ,通過簽訂合同等方式保障農(nóng)牧民的收入 , 降低企業(yè)原料經(jīng)營的風(fēng)險。服裝制造企業(yè)供應(yīng)鏈管理強調(diào)服裝制造企業(yè)與其價值合作伙伴之間的協(xié)作關(guān)系，通過資源優(yōu)化配置、信息知識共享、技術(shù)交流與合作和有效的業(yè)務(wù)流程再造等方法體現(xiàn)經(jīng)營管理一體化，關(guān)注整個經(jīng)營活動的效率，最終將整個供應(yīng)鏈上各價值節(jié)點的活動聯(lián)系起來，在最短的時間內(nèi)以最低的成本為顧客提供最大的價值 ,從而贏得競爭優(yōu)勢。二是，采購方法和采購流程，采用科學(xué)的采購方法和采購流程則能夠降低存貨的購置成本，縮短存貨的購置時間。 服裝制造企業(yè)各渠道營運資 金管理策略 采購渠道營運資金管理策略 由于 服裝生產(chǎn)對材料的依賴性 較強，材料所占企業(yè)營運資金的比例較大，所以采購渠道的管理是企業(yè)營運管理的重要部分。 （ 4） 企業(yè)應(yīng)減少占用資金的隨意行為，通過合理確定最佳現(xiàn)金持有量，充分利用資本市場金融創(chuàng)新工具，有意識地將閑置資金進(jìn)行有價證券投資，充分根據(jù)資金的流動性和收益性，制定合適的有價證券投資策略。因此，企業(yè)應(yīng)科學(xué)預(yù)計市場需求量，以需定產(chǎn)，并據(jù)此制定適宜的采購批量，加強存貨管理 與控制，并在促進(jìn)銷售的同時也使應(yīng)收賬款能夠回收。如通過加強企業(yè)內(nèi)部審計的監(jiān)督力度，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的職能，減少諸如私自截留現(xiàn)金問題、存貨虛報問題、應(yīng)收賬款不實 現(xiàn)象 ；通過將營運資金管理納入績效考核中，激勵相關(guān)人員改善營運資金管理，提高營運資金管理質(zhì)量。 （ 2） 對營運資金的變動趨勢進(jìn)行實時監(jiān)控，并進(jìn)行動態(tài)評價和及時調(diào)整。 第三，優(yōu)化營運資金管理流程與手段，進(jìn)行動態(tài)和過程管理。 營運資金整合管理既包括對營運資金各項目，又包括流動負(fù)債項目以及各項目之間的優(yōu)化，還包括流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的配比等。 其次，科學(xué)界定營運資金管理內(nèi)涵，實現(xiàn)營運資金整合管理。因此，轉(zhuǎn)變管理人員的經(jīng)營管理觀念，并提升其財務(wù)素質(zhì)是保證營運資金管理得到終歸是和執(zhí)行的首要措施。 21 4 完善基于渠道管理的服裝制造企業(yè)營運資金管理的建議 基于渠道管理的服裝制造企業(yè)營運資金管理的總體建議 通過上文對基于渠道管理的企業(yè)營運資金管理的理論，結(jié)合我國當(dāng)前服裝制造企業(yè)營運資金管理存在問題的分析，下面將從渠道管理角度提出服裝制造企業(yè)營運資金管理的總體建議 [16]： 首先，轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念，提升管理人員的財務(wù) 素質(zhì)。 小結(jié)：通過對上述資料進(jìn)行分析，鄂爾多斯集團(tuán)三大渠道的營運資金分配比較合理，而且營運資金周轉(zhuǎn)期比 同行短，管理比較完善，但也有其不足之處，特別是生產(chǎn)渠道和非經(jīng)營渠道的營運資金管理力度比較弱。 （ 4）鄂爾多斯集團(tuán)由于采購、生產(chǎn)和營銷三大渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期都比同行低，所以經(jīng)營渠道營運資金周轉(zhuǎn)期都比同行短，這一優(yōu)勢在 20xx 年、 20xx 年特別明顯。 （ 2） 20xx 年 ~20xx 年 ，鄂爾多斯生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期均比同行的短，生產(chǎn)所占用的營運資金周轉(zhuǎn)效率比較高，但 20xx 年超出行業(yè)的幅度有所減少，而且 20xx 年的生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期比 20xx 年略高，鄂爾多斯對生產(chǎn)渠道營運資金的控制有所放松。 20 圖 鄂爾多斯集團(tuán)及服裝行業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)期 根 據(jù)上表 和圖 ，可看出鄂爾多斯集團(tuán)各渠 道營運資金周轉(zhuǎn)情況： （ 1）與同行相比，鄂爾多斯集團(tuán)采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)呈逆趨勢放緩。 小結(jié)：企業(yè)經(jīng)營活動營運資金與理財活動營運資金，以及經(jīng)營活動各渠道營運資金存在一個比較穩(wěn)定的比例關(guān)系，說明企業(yè)內(nèi)部并存在一個比較合適的營運資金結(jié)構(gòu)。另一方面，鄂爾多斯的經(jīng)營渠道營運資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于同行數(shù)據(jù)，說明鄂爾多斯多年一直擴大生產(chǎn)規(guī)模。說明企業(yè)存在下列兩種情形之一：①成品存貨或應(yīng)收賬款逐步增加；②預(yù)收賬款或應(yīng)交稅費在逐步減少 。 （ 2） 除 20xx 年金融危機對企業(yè)的持續(xù)影響外，在近兩年 20xx 到 20xx 年期間，鄂爾多斯生產(chǎn)渠道營運資金有所減少，反映了在產(chǎn)品不斷增加，企業(yè)有擴大生產(chǎn)規(guī)模的趨勢，但同時工人工資不斷上升，加大了生產(chǎn)成本。 17 鄂爾多斯集團(tuán)營運資金結(jié)構(gòu)分析 20xx ～ 20xx 年鄂爾多斯集團(tuán)股份有限公司各渠道營運資金分布情況如下表 和圖 所示： 表 鄂爾多斯集團(tuán)股份有限公司各渠道營運資金分布表 采購渠道營運資金金額 20xx 20xx 20xx 鄂爾多斯 行業(yè) 生產(chǎn)渠道營運資金金額 20xx 20xx 20xx 鄂爾多斯 行業(yè) 營銷渠道營運資金金額 20xx 20xx 20xx 鄂爾多斯 2699296331 2940115623 3190256107 行業(yè) 447521971 1770858792 1770704225 經(jīng)營渠道營運資金金額 20xx 20xx 20xx 鄂爾多斯 行業(yè) 非經(jīng)營渠道營運資金金額 20xx 20xx 20xx 鄂爾多斯 3722736880 4711932865 5535312776 行業(yè) 3623392458 4791652204 5978967134 注 :鄂爾多斯數(shù)據(jù) 是基于 其年度報表 計算得出 ，行業(yè)數(shù)據(jù) 是根據(jù) 杉杉、雅戈爾、美欣達(dá)、 九牧王 、鄂爾多斯 、 奧康國際 、 富安娜 、真維斯、 報喜鳥、朗姿十個上市 企業(yè)的 年報計算結(jié)果的 平均 值 。產(chǎn)品質(zhì)量、市場占有率、銷售收入、出口創(chuàng)匯多年蟬聯(lián)中國絨紡行業(yè)第一名。 以羊絨為龍頭的紡織服裝板塊是集團(tuán)的事業(yè)基礎(chǔ) ， 現(xiàn)已發(fā)展成為當(dāng)今世界產(chǎn)銷規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)體系最為完善、營銷網(wǎng)絡(luò)最為成熟、技術(shù)裝備最為先進(jìn)的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。近年來，集團(tuán)實現(xiàn)銷售收入均在 160 億 元以上，利稅 20 多億元，利潤 10 億 元以上。 鄂爾多斯羊絨集團(tuán)簡介 鄂爾多斯 羊絨 集團(tuán) [15]是一家隨著改革開放成長起來的股份制本土企業(yè)，集團(tuán)自 1979 年母體企業(yè)創(chuàng)立以來，經(jīng)過三十年的持續(xù)盈利和滾動式發(fā)展，現(xiàn)已進(jìn)入全國 520 戶重點企業(yè)和中國企業(yè) 500 強之列。例如當(dāng)企業(yè)通過采用放寬信用政策增加對存貨的銷售，從而增加存貨周轉(zhuǎn)率時，會增加應(yīng)收賬款占用額，并使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低。營運資金管理常用的評價指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期）和存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期）。如有些服裝企業(yè)異常重視銷售部門，采取頗有吸引力的措施鼓勵銷售人員擴大銷售，而對應(yīng)收賬款回收的可能性缺乏思考和分析，這種做法雖然對銷售部門有利，并增加了存貨周轉(zhuǎn)速度，但應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度則會因此放慢，并加大了形成大量呆賬和壞賬的可能性，導(dǎo)致企業(yè)營運資金不能及時收回。另一方面，企業(yè)缺乏有效的營運資金管理手段，具體而言：（ 1）是營運資金管理過于片面，側(cè)重于流動資產(chǎn)主要項目，即現(xiàn)金、存貨、往來賬款管理，忽視了流動負(fù)債的有效管理，沒有將流動資產(chǎn)的存量配置（投資決策）與其相應(yīng)的資金來源（融資決策）聯(lián)系起來進(jìn)行管理。 其二，未建立營運資金管理制度及