國債期貨交易風險管理(參考版)
2025-01-25 20:37本頁面
【正文】 ? 會員限倉制度：防止持倉過度集中的風險 ? 投機客戶限倉制度：有效防止市場操縱行為 ? 交割月限倉：可以有效減小逼倉風險 74 1000手 500手 100手 75 出入金環(huán)節(jié) 開戶環(huán)節(jié) 交易環(huán)節(jié) 銷戶環(huán)節(jié) 結算環(huán)節(jié) 風險管理制度 七、期貨經營機構的風險控制 76 ?客戶身份識別 ?合適的投資者選擇 ?現(xiàn)場開戶 ?開戶審批 （ 1）開戶環(huán)節(jié) 77 ?確認資金調撥人身份 ?反洗錢監(jiān)控 ?一一對應 （ 2）出入金環(huán)節(jié) 78 ?技術保障 ?人工報單 ?風險監(jiān)控 ?追保及強平 （ 3）交易環(huán)節(jié) 79 （ 4）結算環(huán)節(jié) 交易結算單的送達與確認 ?交易異議的處理流程 80 （ 5）銷戶環(huán)節(jié) ?結算單確認簽字 ?辦理銷戶相關手續(xù) ?身份確認 81 謝謝！ 82 演講完畢，謝謝觀看！ 。 72 73 交割期間保證金設定 73 ? 逐級提高交易保證金的方式可以采取交割月前一月中旬的第一個交易日將交易保證金由正常水平提高至 3%； ? 交割月前一月下旬的第一個交易日起提高至 4%。 – 引導沒有交割意愿 /能力的投資者將交易轉向非交割合約； – 確保交割守約方能夠獲得資金補償，保障交割流程順利結束。 71 72 交割期間保證金 ? 境外成熟期貨市場在臨近交割期時不調高保證金。 69 70 70 境外國債期貨保證金水平 數(shù)據來源：各交易所網站 最低交易保證金 71 最低交易保證金 ? 設計思路 ?國債期貨價格波動性很小，國際市場上 5年期國債期貨保證金水平低于 %。 ? 過高的保證金水平也會導致交易者機會成本的增加，影響市場交易的積極性和活躍度，不利于市場流動性。 ?從歷史經驗看，在市場發(fā)育初期設立漲跌停板，能夠有效維護市場的健康正常運行。 五、期貨投資者的 10條通病 65 六、國債期貨風險管理制度 65 66 （一）每日價格最大波動限制 ? 設立漲跌停板制度的意義 ?漲跌停板可以抑制市場的過度反應。做期貨有時運氣也很重要，主力并不缺你這一手。 ?防范方法：期貨市場中始終都是虛實結合的，不要輕信小道消息，掌握科學的交易策略，并根據市場階段不斷調整策略。 ?防范方法：在沒有一股力量打破另一股力量時，不要動反向的念頭，多頭市就是做多，平多、再多、再平多 ?? 空頭市則堅持開空、平空、再開空、再平空 ?? 五、期貨投資者的 10條通病 62 通病八、把握不好進出場時機 ?賺錢的持倉拖成虧損持倉后出場；短線操作改成了長線操作，最后虧損出場；該買沒買，該賣沒賣，好的機會總是被錯過； ?防范方法：制定交易計劃，如果你做短線，就堅持按計劃時間進出；做長線就不要天天自己盯著電腦看，可以委托別人告訴你每天的價格就可以了；按計劃交易，堅持下來，你會發(fā)現(xiàn)帳面資金比原來增加了很多。無經驗者，不必冒險，順勢而為即可，且參與反彈時一定要注意資金的管理。期貨市場與之同理。否則，猶如刀口舔血。 ?防范方法：承認自己有錯的時候，不存僥幸心理，堅決在第一時間止損。 五、期貨投資者的 10條通病 59 通病五、死不認輸 ?很多投資者就是犟脾氣，做錯了從不認輸，不知在第一時間解決掉手中的錯單，以至讓錯誤不斷地延續(xù)，后果可想而知。 五、期貨投資者的 10條通病 58 通病四、判頂斷底 ?有些投資者總是憑主觀判斷市場的頂部和底部，結果是被套在山腰，砍也砍不動了，最終導致大虧的結局。殊不知休息也是一種操作方法。 五、期貨投資者的 10條通病 57 通病三、持倉綜合癥 ?這是投資者的一種通病， “ 癥狀 ” 表現(xiàn)為：當手中無單時手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場朝反方向運作，就不知如何是好；認為機會不斷，總是想不停地操作，結果越做越賠，越賠越做。 ?對于期貨交易 1年之內的新客戶，總持倉最多為 50%！ 五、期貨投資者的 10條通病 56 通病二、逆勢開倉 ?很多新投資者，喜歡在停板的時候開反向倉，雖然有時運氣好能夠僥幸獲利，但這是一種非常危險的動作，是嚴重的逆勢行為，一旦遇到連續(xù)的單邊行情便會被強行平倉，直至暴倉。 55 通病一、滿倉操作 ?期市有句俗話 — 滿倉者必輸！。
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