期貨交易所風險控制管理辦法介紹(參考版)
2025-01-11 17:33本頁面
【正文】 ? （八）交易所認定的其他情況。 ? （六）交易所接到投訴涉及到會員或客戶 。 ? （四）會員資金異常 。 ? （二）會員或客戶交易異常 。當交易所認為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發(fā)布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。 ? DCE：強行平倉先由會員自己執(zhí)行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)。 ? CZCE：強行平倉前先由會員自行平倉，除交易所特別規(guī)定的時限外，一律為開市后 30分鐘內(nèi) 。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行。 ? （六）其他應當予以強行平倉的。 ? （三）相關品種持倉沒有在規(guī)定時間內(nèi)按要求調(diào)整為相應整倍數(shù)的； ? （四）因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的 。 ? 當會員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時，交易所對其持倉實行強行平倉 : ? （一）會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的 。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 十一、為控制市場風險，交易所實行強行平倉制度。當會員或者客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限額 80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應當向交易所報告其資金情況、頭寸情況，客戶應當通過期貨公司會員報告。 新上市期貨合約的漲跌停板幅度為合約規(guī)定漲跌停板幅度的兩倍，如合約有成交則于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；如合約無成交，則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度。 ? 當日如無成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? CZCE：新品種期貨合約上市當日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 3倍；新月份期貨合約上市當日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 2倍。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? CZCE 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? DCE 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 九、新品種、新合約上市、交割月合約停板、保證金收取標準： ? SHFE：新上市合約掛盤當日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板； 如當日無成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板和保證金。 ? DCE：個人客戶不允許交割。進入交割月前，不得交割的客戶應當將交割月份的相應持倉予以平倉。進入交割月前第一月后，燃料油合約投機持倉應當是 10手的整倍數(shù)，新開、平倉也應當是 10手的整倍數(shù)。進入交割月后，會員及法人客戶黃金期貨合約投機持倉應當是 3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應當是 3手的整倍數(shù)；自然人客戶不允許新開倉。進入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機持倉應當是 30手的整倍數(shù)，新開、平倉也應當是 30手的整倍數(shù)。 進入交割月后，銅、鋁、鋅合約投機持倉應當是 5手的整倍數(shù)，新開、平倉也應當是 5手的整倍數(shù)。 應當減倉而未減倉的，交易所可以按有關規(guī)定執(zhí)行強行平倉。持倉量合計超出持倉限額的，交易所可以指定有關期貨公司會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強行平倉。對超過持倉限額的會員或客戶，交易所可以按有關規(guī)定執(zhí)行強行平倉。 ? （四）套期保值交易頭寸實行審批制。 ? （二）某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴控制 。限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。 ? 根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的所有投機持倉以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于第 N +2個交易日結算價的 7%的保值持倉都列入平倉范圍。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 若客戶不愿按上述方法平倉可在收市前撤單 ,不作為申報的平倉報單。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? DCE：如果第三個交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的（即連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向單邊市）， 則在第三個交易日收市后，交易所將進行強制減倉。 ? 持倉盈利客戶平倉范圍的確定： ? 客戶該期貨合約持倉盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉按其實際成交價與當日結算價之差計算的盈虧總和。 ? 在 D5交易日分別采取下列措施： ? （一）提高交易保證金標準； ? （二）調(diào)整漲跌停板幅度； ? （三）暫停開、平倉； ? （四）限制出金； ? （五）限期平倉； ? （六）其他風險控制措施。 ? 根據(jù)市場情況， D4交易日交易所決定在 D4交易日或D5交易日對該期貨合約選擇采取相應措施。 ? 因采取措施二平倉造成的經(jīng)濟損失由會員及其客戶承擔。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? （五）平倉數(shù)量尾數(shù)的處理方法 ? 首先對每個客戶編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進行排序，然后按照該排序的順序進行分
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