期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹(參考版)
2025-01-11 17:38本頁(yè)面
【正文】 ? （八）交易所認(rèn)定的其他情況。 ? （六）交易所接到投訴涉及到會(huì)員或客戶 。 ? （四）會(huì)員資金異常 。 ? （二）會(huì)員或客戶交易異常 。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書(shū)面警示、公開(kāi)譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。 ? DCE：強(qiáng)行平倉(cāng)先由會(huì)員自己執(zhí)行，時(shí)限除交易所特別規(guī)定外，一律為開(kāi)市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)。 ? CZCE：強(qiáng)行平倉(cāng)前先由會(huì)員自行平倉(cāng)，除交易所特別規(guī)定的時(shí)限外，一律為開(kāi)市后 30分鐘內(nèi) 。若時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。 ? （六）其他應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)的。 ? （三）相關(guān)品種持倉(cāng)沒(méi)有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的； ? （四）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的 。 ? 當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng) : ? （一）會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的 。 ? 十一、為控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。當(dāng)會(huì)員或者客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限額 80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，客戶應(yīng)當(dāng)通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。 新上市期貨合約的漲跌停板幅度為合約規(guī)定漲跌停板幅度的兩倍，如合約有成交則于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；如合約無(wú)成交，則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度。 ? 當(dāng)日如無(wú)成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板。 ? CZCE：新品種期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 3倍；新月份期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 2倍。 ? CZCE ? DCE ? 九、新品種、新合約上市、交割月合約停板、保證金收取標(biāo)準(zhǔn)： ? SHFE：新上市合約掛盤(pán)當(dāng)日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板； 如當(dāng)日無(wú)成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板和保證金。 ? DCE：個(gè)人客戶不允許交割。進(jìn)入交割月前，不得交割的客戶應(yīng)當(dāng)將交割月份的相應(yīng)持倉(cāng)予以平倉(cāng)。進(jìn)入交割月前第一月后，燃料油合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 10手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 10手的整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，會(huì)員及法人客戶黃金期貨合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)，新開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)；自然人客戶不允許新開(kāi)倉(cāng)。進(jìn)入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 30手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 30手的整倍數(shù)。 進(jìn)入交割月后，銅、鋁、鋅合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 5手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 5手的整倍數(shù)。 應(yīng)當(dāng)減倉(cāng)而未減倉(cāng)的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。持倉(cāng)量合計(jì)超出持倉(cāng)限額的，交易所可以指定有關(guān)期貨公司會(huì)員對(duì)該客戶超額持倉(cāng)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。對(duì)超過(guò)持倉(cāng)限額的會(huì)員或客戶，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 ? （四）套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。 ? （二）某一月份合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制 。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。 ? 根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉(cāng)盈利大于零的客戶的所有投機(jī)持倉(cāng)以及客戶單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于第 N +2個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的 7%的保值持倉(cāng)都列入平倉(cāng)范圍。 ? 若客戶不愿按上述方法平倉(cāng)可在收市前撤單 ,不作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。 ? DCE：如果第三個(gè)交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的（即連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市）， 則在第三個(gè)交易日收市后，交易所將進(jìn)行強(qiáng)制減倉(cāng)。 ? 持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定： ? 客戶該期貨合約持倉(cāng)盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉(cāng)按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和。 ? 在 D5交易日分別采取下列措施： ? （一）提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)； ? （二）調(diào)整漲跌停板幅度； ? （三）暫停開(kāi)、平倉(cāng)； ? （四）限制出金； ? （五）限期平倉(cāng)； ? （六）其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 ? 根據(jù)市場(chǎng)情況， D4交易日交易所決定在 D4交易日或D5交易日對(duì)該期貨合約選擇采取相應(yīng)措施。 ? 因采取措施二平倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。 ? （五）平倉(cāng)數(shù)量尾數(shù)的處理方法 ? 首先對(duì)每個(gè)客戶編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè)
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