期貨交易所風險控制管理辦法介紹(編輯修改稿)
2025-01-27 17:38 本頁面
【文章內容簡介】 易日開市前追加到位。若 D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達到當日漲跌停板，則 D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復正常水平；若 D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與 D3交易日同方向再達到當日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關規(guī)定采取風險控制措施；若 D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與 D3交易日反方向達到當日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為 D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。 ? 措施二：在 D4交易日結算時，交易所將 D3交易日閉市時以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以 D3交易日的漲跌停板價，與該合約凈持倉盈利客戶（或非期貨公司會員，下同）按持倉比例自動撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉。 ? 具體操作方法如下： ? （一）申報平倉數(shù)量的確定 ? 在 D3交易日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于 D3交易日結算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的所有申報平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。若客戶不愿按上述方法平倉可以在收市前撤單，則已撤報單不再作為申報的平倉報單。 ? （二）客戶單位凈持倉盈虧的計算方法 ? 客戶該合約單位凈持倉盈虧 =客戶該合約凈持倉盈虧的總和（元） /客戶該合約的凈持倉量（重量單位） ? 上式中銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克。 ? 客戶該合約凈持倉盈虧的總和，是指在客戶該合約的歷史成交庫中從當日向前找出累計符合當日凈持倉數(shù)的開倉合約的實際成交價與當日結算價之差的總和。 ? （三）持倉盈利客戶平倉范圍的確定 ? 根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利的投機頭寸以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的保值頭寸都列入平倉范圍。 ? （四）平倉數(shù)量的分配原則及方法 ? 平倉數(shù)量的分配原則 ? （ 1）在平倉范圍內按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級，逐級進行分配。 ? 首先分配給屬平倉范圍內單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 6%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 8%以上的投機頭寸）； ? 其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結算價 3%（天然橡膠、燃料油為 4%），小于 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 3%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 4%以上的投機頭寸）； ? 再次分配給單位凈持倉盈利小于 D3交易日結算價 3%（天然橡膠、燃料油為 4%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 3%以下的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 4%以下的投機頭寸）； ? 最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 8%以上的保值頭寸）。 ? （ 2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量（剩余申報平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利頭寸數(shù)量之比進行分配。 ? 平倉數(shù)量的分配方法及步驟（見附件） ? （ 1）銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟 ? 若盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利 6%以上的投機客戶分配實際平倉數(shù)量； ? 若盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利 6%以上投機頭寸數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利 3%以上的投機頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利 3%以下的投機頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利 6%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。 ? （ 2）天然橡膠、燃料油品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟 ? 若盈利 8%以上的投機頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利 8%以上的投機頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利 8%以上的投機客戶分配實際平倉數(shù)量； ? 若盈利 8%以上的投機頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利 8%以上的投機頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利 8%以上投機頭寸數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利 4%以
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