期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹-閱讀頁
2025-01-19 17:33本頁面
【正文】 8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利 8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例，將盈利 8%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量。若還有剩余則不再分配。 ? 采取措施二之后，若風(fēng)險(xiǎn)化解，則下一個(gè)交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? CZCE：如果第三個(gè)交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的（即連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市），D4交易日該期貨合約暫停交易一天。 ? 在 D4交易日強(qiáng)制減倉。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲（跌）停板價(jià)申報(bào)但沒有成交的，且該客戶該期貨合約的單位持倉虧損大于或者等于 D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例 (該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn) )的所有申報(bào)平倉數(shù)量的總和。根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位持倉盈利的所有持倉（包括套期保值持倉與跨期套利持倉）。 ? 申報(bào)平倉數(shù)量的確定 : 在第 N +2個(gè)交易日收市后 ,已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第 N +2個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的 5%（棕櫚油合約標(biāo)準(zhǔn)為 4%）的所有持倉。 ? 客戶該合約持倉盈虧總和，是指客戶該合約的全部持倉按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 八、交易所實(shí)行投機(jī)頭寸限倉制度。 ? 限倉實(shí)行以下基本制度 : ? （一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額 。 ? （三）采用限制會(huì)員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。 ? 同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉數(shù)額。 ? 期貨公司會(huì)員名下全部客戶持倉之和超過該會(huì)員的持倉限額的，期貨公司會(huì)員原則上應(yīng)當(dāng)按合計(jì)數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例，由該會(huì)員監(jiān)督其有關(guān)客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成減倉 。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處銅、鋁、鋅期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 5手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天） 。 ? 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 30手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天） 。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處黃金期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 3手的整倍數(shù)，自然人客戶黃金期貨合約持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 0手。 ? 交割月前第二月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處燃料油期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 10手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天） 。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? CZCE：不能交付或者接收增值稅專用發(fā)票的客戶不得交割；持倉量為非交割單位整數(shù)倍的相應(yīng)持倉不得交割。自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日起，自然人客戶不得開新倉，交易所有權(quán)對(duì)自然人客戶的交割月份持倉予以強(qiáng)行平倉。自交割月第一個(gè)交易日起，交易所對(duì)個(gè)人客戶的交割月份持倉予以強(qiáng)制平倉。如三個(gè)交易日無成交，交易所可以對(duì)掛盤基準(zhǔn)價(jià)作適當(dāng)調(diào)整。 ? 當(dāng)日如有成交，下一交易日恢復(fù)到規(guī)定的漲跌停板幅度。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? DCE：黃大豆 1號(hào)、黃大豆 2號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的 4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的 6%。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 十、交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)其有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。 ? （二）持倉量超出其限倉規(guī)定的 。 ? （五）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的 。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 強(qiáng)行平倉的執(zhí)行原則 ? SHFE：強(qiáng)行平倉先由會(huì)員自己執(zhí)行，時(shí)限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平倉的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會(huì)員的開倉交易。會(huì)員未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉完畢的，交易所強(qiáng)制執(zhí)行。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 十二、交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。 ? 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以約見指定的會(huì)員高管人員或客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或要求會(huì)員或客戶報(bào)告情況 : ? （一）期貨價(jià)格出現(xiàn)異常 。 ? （三）會(huì)員或客戶持倉異常 。 ? （五）會(huì)員或客戶涉嫌違規(guī)、違約 。 ? （七）會(huì)員涉及司法調(diào)查 。 謝 謝 ！ 演講完畢，謝謝觀看！
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