期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹(存儲版)
【正文】 會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過 20%。 ? 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。 ? （二）遇國家法定長假時 。連續(xù)的兩個交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價情況，稱為同方向單邊市 。 ? 具體操作方法如下： ? （一）申報平倉數(shù)量的確定 ? 在 D3交易日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于 D3交易日結(jié)算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的所有申報平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 平倉數(shù)量的分配方法及步驟（見附件） ? （ 1）銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟 ? 若盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利 6%以上的投機客戶分配實際平倉數(shù)量； ? 若盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利 6%以上投機頭寸數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。 ? 因采取措施二平倉造成的經(jīng)濟損失由會員及其客戶承擔(dān)。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? DCE：如果第三個交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的（即連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向單邊市）， 則在第三個交易日收市后，交易所將進行強制減倉。 ? （二）某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制 。 應(yīng)當(dāng)減倉而未減倉的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉。進入交割月前第一月后，燃料油合約投機持倉應(yīng)當(dāng)是 10手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是 10手的整倍數(shù)。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? CZCE：新品種期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 3倍；新月份期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 2倍。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 十一、為控制市場風(fēng)險，交易所實行強行平倉制度。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行。 ? （二）會員或客戶交易異常 。 ? （八）交易所認(rèn)定的其他情況。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險。 ? （六）其他應(yīng)當(dāng)予以強行平倉的。當(dāng)會員或者客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限額 80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況，客戶應(yīng)當(dāng)通過期貨公司會員報告。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? CZCE 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? DCE 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 九、新品種、新合約上市、交割月合約停板、保證金收取標(biāo)準(zhǔn)： ? SHFE：新上市合約掛盤當(dāng)日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板； 如當(dāng)日無成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板和保證金。進入交割月后，會員及法人客戶黃金期貨合約投機持倉應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)；自然人客戶不允許新開倉。持倉量合計超出持倉限額的，交易所可以指定有關(guān)期貨公司會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強行平倉。限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。 ? 持倉盈利客戶平倉范圍的確定： ? 客戶該期貨合約持倉盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉按其實際成交價與當(dāng)日結(jié)算價之差計算的盈虧總和。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? （五）平倉數(shù)量尾數(shù)的處理方法 ? 首先對每個客戶編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進行排序，然后按照該排序的順序進行分配，每個客戶編碼 1手；對于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機進行分配。 ? 首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 6%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 8%以上的投機頭寸）； 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價 3%（天然橡膠、燃料油為 4%），小于 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 3%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 4%以上的投機頭寸）； ? 再次分配給單位凈持倉盈利小于
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