期貨交易所風險控制管理辦法介紹(存儲版)
【正文】 會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調整后的漲跌停板幅度不超過 20%。 ? 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。 ? （二）遇國家法定長假時 。連續(xù)的兩個交易日出現同一方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價情況，稱為同方向單邊市 。 ? 具體操作方法如下： ? （一）申報平倉數量的確定 ? 在 D3交易日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于 D3交易日結算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的所有申報平倉數量的總和為平倉數量。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 平倉數量的分配方法及步驟（見附件） ? （ 1）銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金品種平倉數量的分配方法及步驟 ? 若盈利 6%以上的投機頭寸數量大于或等于申報平倉數量，則根據申報平倉數量與盈利 6%以上的投機頭寸數量的比例，將申報平倉數量向盈利 6%以上的投機客戶分配實際平倉數量； ? 若盈利 6%以上的投機頭寸數量小于申報平倉數量，則根據盈利 6%以上的投機頭寸數量與申報平倉數量的比例，將盈利 6%以上投機頭寸數量向申報平倉客戶分配實際平倉數量。 ? 因采取措施二平倉造成的經濟損失由會員及其客戶承擔。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? DCE：如果第三個交易日該期貨合約仍出現同方向單邊市的（即連續(xù)三個交易日出現同方向單邊市）， 則在第三個交易日收市后，交易所將進行強制減倉。 ? （二）某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數額，進入交割月份的合約限倉數額從嚴控制 。 應當減倉而未減倉的，交易所可以按有關規(guī)定執(zhí)行強行平倉。進入交割月前第一月后，燃料油合約投機持倉應當是 10手的整倍數，新開、平倉也應當是 10手的整倍數。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? CZCE：新品種期貨合約上市當日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 3倍；新月份期貨合約上市當日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 2倍。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 十一、為控制市場風險，交易所實行強行平倉制度。若時限內會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行。 ? （二）會員或客戶交易異常 。 ? （八）交易所認定的其他情況。當交易所認為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發(fā)布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。 ? （六）其他應當予以強行平倉的。當會員或者客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限額 80%以上（含本數）時，會員或客戶應當向交易所報告其資金情況、頭寸情況，客戶應當通過期貨公司會員報告。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? CZCE 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? DCE 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 九、新品種、新合約上市、交割月合約停板、保證金收取標準： ? SHFE：新上市合約掛盤當日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板； 如當日無成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板和保證金。進入交割月后，會員及法人客戶黃金期貨合約投機持倉應當是 3手的整倍數，新開倉、平倉也應當是 3手的整倍數；自然人客戶不允許新開倉。持倉量合計超出持倉限額的，交易所可以指定有關期貨公司會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強行平倉。限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。 ? 持倉盈利客戶平倉范圍的確定： ? 客戶該期貨合約持倉盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉按其實際成交價與當日結算價之差計算的盈虧總和。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? （五）平倉數量尾數的處理方法 ? 首先對每個客戶編碼所分配到的平倉數量的整數部分分配后再按照小數部分由大到小的順序進行排序，然后按照該排序的順序進行分配，每個客戶編碼 1手；對于小數部分相同的客戶，如果分配數量不足，則隨機進行分配。 ? 首先分配給屬平倉范圍內單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 6%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 8%以上的投機頭寸）； 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結算價 3%（天然橡膠、燃料油為 4%），小于 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 3%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 4%以上的投機頭寸）； ? 再次分配給單位凈持倉盈利小于
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