股指期貨交易及其風(fēng)險(xiǎn)控制(存儲(chǔ)版)
【正文】 買入套期保值 賣出套期保值 上證指數(shù)周線 (19992021) 32 例： 11月２日，某客戶準(zhǔn)備建立價(jià)值500萬元的股票組合，同時(shí)判斷股市 12月份會(huì)大幅上漲，但資金在 12月中旬才能到賬。 42 期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)分析 指數(shù)現(xiàn)貨 價(jià)格 無套利 機(jī)會(huì)區(qū)間 最后交易日 期現(xiàn)價(jià)格收斂 時(shí)間 價(jià)格 出現(xiàn)套利機(jī)會(huì) 指數(shù)期貨 價(jià)格 43 股指期貨交易流程 ?開 戶 ?下 單 ?結(jié) 算 ?交 割 44 開戶流程 45 下單 46 指令類型 市價(jià)指令 取消指令 限價(jià)指令 47 結(jié)算 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。 38 套期保值中不利情況下的保證金管理 假如在 1495點(diǎn)買入 11手期貨合約后股指期貨價(jià)格下跌， 11月 2日到 12月 15日共下跌100點(diǎn)，則出現(xiàn)浮動(dòng)虧損： － 100點(diǎn) 300元 /點(diǎn) 11手 = － 33萬元 則賬戶還剩維持保證金： － 33萬元 = 39 什么是跨期套利 在股指期貨市場(chǎng)，利用同一指數(shù)期貨品種、不同月份合約之間的價(jià)差進(jìn)行交易。 6%,熔斷時(shí)間為10分鐘 20 滬深 300股票指數(shù)期貨合約 合約標(biāo)的 滬深 300指數(shù) 合約乘數(shù) 每點(diǎn) 300元 合約價(jià)值 滬深 300指數(shù)點(diǎn) 300元 報(bào)價(jià)單位 指數(shù)點(diǎn) 最小變動(dòng)價(jià)位 合約月份 當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 交易時(shí)間 9:1511:30, 13:0015:15 最后交易日交易時(shí)間 9:1511:30, 13:0015:00 價(jià)格限制 上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù) 10% 合約交易保證金 合約價(jià)值的 10% 交割方式 現(xiàn)金交割 最后交易日 合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延 最后結(jié)算日 同最后交易日 交易代碼 IF 23 如何進(jìn)行理性投機(jī)操作 預(yù)期指數(shù)下跌，賣出股指期貨合約，下跌后買入平倉(cāng)獲利 （期貨市場(chǎng)特有操作方法）
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