股指期貨交易及其風(fēng)險控制-wenkub.com
2025-05-10 01:24 本頁面
【正文】 期貨交易結(jié)算實行 保證金制度 、 每日無負債制度 等。 買入套保方案的實施 36 套保過程分析 股票市場 股指期貨市場 以滬深 300成份股為基礎(chǔ)的股票組合 對應(yīng)滬深 300股指期貨 12月合約 IF0612 11月 2日 欲買該股票組合共需500萬元 以 12月期貨合約 11手 12月 15日 買入同樣股票組合共需資金 566萬元 以 頭的 11手（平倉） 購股成本變化 購股成本增加 500－566=－ 66萬元 獲利 () 300 11=66萬元 保值結(jié)果 =期貨市場盈虧 +股票市場盈虧 =66－ 66=0萬元 37 套保過程分析 股票市場 股指期貨市場 以滬深 300成份股為基礎(chǔ)的股票組合 對應(yīng)滬深 300股指期貨 12月合約 IF0612 11月 2日 欲買該股票組合共需500萬元 以 12月期貨合約 11手 12月 15日 買入同樣股票組合共需資金 434萬元 以 頭的 11手（平倉） 購股成本變化 購股成本降低 500－ 434=66萬元 虧損 () 300 11=－ 66萬元 套期保值使用來規(guī)避風(fēng)險，不以追求利潤為操作目標(biāo)。為避免未來股票購買成本的提高，該客戶可以考慮實施套期保值，鎖定股票購入成本。當(dāng)熔斷時間結(jié)束后，價格波動范圍擴大到漲跌停板 ?股指期貨的熔斷點為前一日結(jié)算價的 177。 交割結(jié)算價 采用到期日 滬深 300指數(shù) 最后兩小時所有指數(shù)點算術(shù)平均價。 ?超出的持倉或未在規(guī)定時限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強行平倉。 14 大戶持倉報告制度 ?當(dāng)投資者的持倉量達到交易所規(guī) 定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過會 員向交易所報告 。 ?股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價 和交割結(jié)算價的差額，計算交割損益。 6%,熔斷時間為10分鐘 20 滬深 300股票指
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