期貨交易所風險控制管理辦法介紹-wenkub.com
2025-01-07 17:33 本頁面
【正文】 ? （七）會員涉及司法調查 。 ? （三）會員或客戶持倉異常 。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 十二、交易所實行風險警示制度。因結算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員的開倉交易。 ? （五）根據交易所的緊急措施應當予以強行平倉的 。強行平倉是指當會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關持倉實行平倉的一種強制措施。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 十、交易所實行大戶報告制度。 ? 當日如有成交，下一交易日恢復到規(guī)定的漲跌停板幅度。自交割月第一個交易日起，交易所對個人客戶的交割月份持倉予以強制平倉。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? CZCE：不能交付或者接收增值稅專用發(fā)票的客戶不得交割；持倉量為非交割單位整數倍的相應持倉不得交割。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處黃金期貨合約的投機持倉應當調整為 3手的整倍數，自然人客戶黃金期貨合約持倉應當調整為 0手。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處銅、鋁、鋅期貨合約的投機持倉應當調整為 5手的整倍數（遇市場特殊情況無法按期調整的，可以順延一天） 。 ? 同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數，不得超出一個客戶的限倉數額。 ? （三）采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險 。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 八、交易所實行投機頭寸限倉制度。 ? 申報平倉數量的確定 : 在第 N +2個交易日收市后 ,已在計算機系統中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第 N +2個交易日結算價的 5%（棕櫚油合約標準為 4%）的所有持倉。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? D3交易日收市后，已在計算機系統中以漲（跌）停板價申報但沒有成交的，且該客戶該期貨合約的單位持倉虧損大于或者等于 D3交易日結算價一定比例 (該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標準 )的所有申報平倉數量的總和。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? CZCE：如果第三個交易日該期貨合約仍出現同方向單邊市的（即連續(xù)三個交易日出現同方向單邊市），D4交易日該期貨合約暫停交易一天。若還有剩余則不再分配。再把剩余的申報平倉數量按上述的分配方法向盈利 3%以上的投機頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利 3%以下的投機頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利 6%以上的保值頭寸分配。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? （四）平倉數量的分配原則及方法 ? 平倉數量的分配原則 ? （ 1）在平倉范圍內按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級，逐級進行分配。若客戶不愿按上述方法平倉可以在收市前撤單，則已撤報單不再作為申報的平倉報單。若 D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達到當日漲跌停板，則 D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復正常水平；若 D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與 D3交易日同方向再達到當日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關規(guī)定采取風險控制措施；若 D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與 D3交易日反方向達到當日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為 D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。 在出現單邊市之后的下一個交易日出現反方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價情況，則稱為反方向單邊市。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? SHFE：當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。 ? （三）交易所認為市場風險明顯變化時 。 交易所采取上述措施須事先報告中國證監(jiān)會。 0 100%0PPtN P???期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? CZCE：某期貨合約按結算價計算的價格變化，連續(xù)四個交易日（即 D D D D4交易日）累計漲 (跌 )幅（ N）達到期貨合約規(guī)定漲 (跌 )幅的 3倍或者連續(xù)五個交易日（即 D D DD D5交易日）累計漲 (跌 )幅（ N）達到期貨合約規(guī)定漲 (跌 )幅的 ，交易所有權提高交易保證金標準 。 或連續(xù)四個交易日（即 D D D D4交易日）的累計漲跌幅（ N）達到 14%。 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 當某天然橡膠期貨合約連續(xù)三個交易日（即 D DD3 交易日）的累計漲跌幅（ N）達到 9%。具體見下表： 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? DCE 期貨交易所風險控制管理辦法介紹 ? 六、當某銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材期貨合約連續(xù)三個交易日（即 D D D3交易日）的累計漲跌幅（ N）達到 %。當日結算時，若某一期貨合約持倉量達到某一級持倉總量，則交易所對該合約全部持倉收取與持倉總量相對應的交易保證金，保證金不足的，應當在下一個交易日開市前追加到位。 ? （七）交易所認為必要的其他情況。 ? （三）連續(xù)數個交易日的累計漲跌
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