期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹-全文預(yù)覽
【正文】 頭寸以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的保值頭寸都列入平倉范圍。 ? 具體操作方法如下： ? （一）申報(bào)平倉數(shù)量的確定 ? 在 D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的所有申報(bào)平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)當(dāng)在 D5交易日開市前追加到位。連續(xù)的兩個交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)情況，稱為同方向單邊市 。 ? 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。 ? （二）遇國家法定長假時 。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的 1倍。 ? 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 當(dāng)某燃料油期貨合約連續(xù)三個交易日（即 D DD3 交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 12% 。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)三個交易日（即 DD D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 10%；或連續(xù)四個交易日（即 D D D D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 12%；或連續(xù)五個交易日（即 D D D D D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 14%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過 20%。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? CZCE ? 交割月前一個月份期貨合約按上旬、中旬和下旬的不同，分別適用不同的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。 ? 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個交易日起，當(dāng)持倉總量（ N）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 交易過程中，當(dāng)某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時，暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。 ? （六）交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時 。 ? （二）臨近交割期時 。交易所在合約設(shè)計(jì)時制定最低交易保證金收取水平，合約由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后方可上市交易。 ? 三、期貨市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法的制定依據(jù)、適用范圍、主要內(nèi)容： ? 一、為加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證上海期貨交易所（以下簡稱交易所）期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù) 《 上海期貨交易所交易規(guī)則 》 制定本辦法。 ? 二、主要介紹上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法，同時介紹鄭州商品交易所、大連商品交易所的不同點(diǎn)。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 期貨交易實(shí)行保證金制度。 ? （一）持倉量達(dá)到一定的水平時 。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? （五）遇國家法定長假時 。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 四、隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? DCE 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 五、隨著合約臨近交割月，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。 或連續(xù)五個交易日（即 D D D D D5 交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 %時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過 20%。 或連續(xù)五個交易日 (即 D DD D D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過 20%。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? N 的計(jì)算公式 :N=(PtP0)/P0*100% ? t = 3,4,5 ? P0 為 D1 交易日前一交易日結(jié)算價(jià) ? Pt 為 t交易日結(jié)算價(jià)， t= 3， 4， 5 ? P3 為 D3 交易日結(jié)算價(jià) ? P4 為 D4 交易日結(jié)算價(jià) ? P5 為 D5交易日結(jié)算價(jià) ? 交易所采取本條規(guī)定措施的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)告中國證監(jiān)會。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? N的
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