【正文】 ）的所有持倉。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處銅、鋁、鋅期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 5手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天） 。 ? 當(dāng)日如有成交，下一交易日恢復(fù)到規(guī)定的漲跌停板幅度。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平倉的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會(huì)員的開倉交易。 ? （七）會(huì)員涉及司法調(diào)查 。 ? （五）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的 。自交割月第一個(gè)交易日起，交易所對(duì)個(gè)人客戶的交割月份持倉予以強(qiáng)制平倉。 ? 同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉數(shù)額。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲（跌）停板價(jià)申報(bào)但沒有成交的，且該客戶該期貨合約的單位持倉虧損大于或者等于 D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例 (該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn) )的所有申報(bào)平倉數(shù)量的總和。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? （四）平倉數(shù)量的分配原則及方法 ? 平倉數(shù)量的分配原則 ? （ 1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? SHFE：當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。 或連續(xù)四個(gè)交易日（即 D D D D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 14%。 ? （七）交易所認(rèn)為必要的其他情況。期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制 管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 主要內(nèi)容： ? 一、交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法的制定依據(jù)、適用范圍、主要內(nèi)容。 ? 交易所根據(jù)市場情況決定調(diào)整交易保證金的，應(yīng)當(dāng)公告，并報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。 或連續(xù)五個(gè)交易日（即 DD D D D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到16%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過 20%。 ? CZCE、 DCE：某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交的，成交撮合原則為平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先。 ? 首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 8%以上的投機(jī)頭寸）； 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 3%（天然橡膠、燃料油為 4%），小于 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 4%以上的投機(jī)頭寸）； ? 再次分配給單位凈持倉盈利小于 D3交易日結(jié)算價(jià) 3%（天然橡膠、燃料油為 4%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 4%以下的投機(jī)頭寸）； 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 8%以上的保值頭寸）。 ? 持倉盈利客戶平倉范圍的確定： ? 客戶該期貨合約持倉盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和。持倉量合計(jì)超出持倉限額的，交易所可以指定有關(guān)期貨公司會(huì)員對(duì)該客戶超額持倉執(zhí)行強(qiáng)行平倉。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? CZCE 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? DCE 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? 九、新品種、新合約上市、交割月合約停板、保證金收取標(biāo)準(zhǔn)： ? SHFE：新上市合約掛盤當(dāng)日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板； 如當(dāng)日無成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板和保證金。 ? （六）其他應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的。 ? （八）交易所認(rèn)定的其他情況。若時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? CZCE：新品種期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 3倍；新月份期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的 2倍。 應(yīng)當(dāng)減倉而未減倉的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。 期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法介紹 ? DCE：