股指期貨交易及其風(fēng)險控制(更新版)
【正文】 數(shù)期貨是一種以 股票價格指數(shù) 作為標(biāo)的物的金融期貨 3 股指期貨的特點(diǎn) ? 股票價格指數(shù)期貨具有 股票 和 期貨 的雙重屬性 股票 期貨 股指期貨 4 期貨交易特點(diǎn) ? 1 保證金交易 （杠桿交易） ? 2 雙向操作 ? 3 T+0制度 ? 4 到期交割 5 1．保證金交易 杠桿效應(yīng) 6 10% ￥110 ￥100 ￥100 10% 100 100 ￥ 900 100 ￥ 900 100 10% 200 100% 7 ￥100 ￥100 ￥ 90 10% 10% 100 ￥ 900 100 ￥ 900 100 10% 100% 0 8 買入開倉 賣出平倉 賣出開倉 買入平倉 9 ３． T+0制度 期貨： T+0制度；股票：Ｔ＋１制度 10 ４．到期交割 期貨合約有到期日，不能無限期持有． 11 股指期貨的交易制度 ? 保證金制度 ? 每日結(jié)算制度 ? 強(qiáng)制平倉制度 ? 現(xiàn)金交割制度 ? 持倉限額制度 ? 大戶持倉報告制度 ? 漲跌停板制度 ? 熔斷制度 ? 保證金存管制度 相關(guān)制度和細(xì)則以交易所公布為準(zhǔn) 12 保證金制度 股指期貨保證金初步定為合約價值的8%，交易所和經(jīng)紀(jì)公司將隨著市場風(fēng)險不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例 . 每張合約所需保證金： 例 : ８％ 13 持倉限額制度 指會員或投資者可以持有的，按 單邊 計算的某一合約持倉的最大數(shù)額。 18 漲跌停板制度 股指期貨漲跌停板幅度為前一日 結(jié)算價 的177。共需保證金 : 10％ (保證金率 ) 11手＝ 賬戶尚余： 100－ ＝ 金。
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